DE40: Investitorii europeni devin precauți pe fondul expunerii riscurilor tarifare 📉

Acțiunile europene au înregistrat o ușoară scădere vineri, pe fondul precauției investitorilor înaintea ultimului weekend care precede încheierea negocierilor comerciale dintre UE și SUA. Indicele EU50 scade cu 0,2%, indicele german DAX înregistrând cele mai mari pierderi, cu o scădere de 0,6%. Indicele spaniol IBEX 35 scade cu 0,55%, în timp ce indicii FTSE 100 și FTSE MIB pierd 0,3% și se tranzacționează la un nivel stabil. În contrast, indicele francez CAC 40 înregistrează un câștig modest de 0,1%, contrar tendinței generale.

Dintre sectoarele Eurostoxx 600, tehnologia înregistrează cele mai slabe performanțe, companii precum Nokia (-2,2%), ASML (-2%), Capgemini (-1%) și SAP (-0,8%) afectând evoluția indicelui. Acțiunile din sectorul bunurilor de consum discreționar arată o oarecare rezistență, în ciuda dezamăgirii generale din sectorul confecțiilor, ca urmare a raportului privind rezultatele financiare al Puma. Sectorul sănătății a înregistrat, de asemenea, creșteri.

Volatilitatea sectorială a indicelui Eurostoxx 600. Sursa: Bloomberg Finance LP

Performanța companiilor listate incluse în indicele DAX. Sursa: Bloomberg Finance LP

DE40 (H1)

Contractele futures DAX se consolidează în prezent în jurul nivelului de 24.220, la jumătatea distanței dintre nivelurile de retragere Fibonacci de 61,8% și 78,6%. Piața pare să finalizeze un model Head & Shoulders, vânzătorii menținând controlul sub media mobilă exponențială de 10 ore (EMA10, galben). O depășire decisivă a mediilor mobile exponențiale de 30 și 100 de perioade, aliniate strâns, ar putea declanșa o nouă creștere către maximele recente, în apropiere de nivelul de 24.640 de puncte. Cu toate acestea, continuarea tendinței ascendente va depinde în mare măsură de evoluția pozitivă a negocierilor comerciale dintre UE și SUA. Pe de altă parte, orice dezamăgire generată de știrile privind tarifele sau rapoartele financiare ar putea adânci corecția, împingând prețurile sub nivelul de suport de 24.000.

Sursa: xStation5

Știri despre companii:

• Alten (ATE.FR), companie franceză de consultanță în domeniul tehnologiei și industriei, a raportat o scădere a veniturilor cu 1,1% în primul semestru, activitatea înregistrând o scădere de 5,6% pe bază organică. Sectorul auto a înregistrat o scădere de 15%, compensată doar parțial de creșterea înregistrată în sectoarele apărării, energiei și transportului feroviar. Grupul se așteaptă la o contracție organică pe întreg anul de 5,2-5,5% și la o marjă operațională de aproximativ 8%, invocând cererea slabă și efectele calendaristice. Acțiunile au scăzut cu 5,2%
• Carrefour (CA.FR) a acceptat să vândă divizia italiană deficitară către NewPrinces Group pentru aproximativ 1 miliard de euro, cu scopul de a stimula creșterea și fluxul de numerar. Retailerul a înregistrat o creștere a vânzărilor de 4,4% în Q2, impulsionată de redresarea din Franța, dar profitabilitatea rămâne sub presiune, cu o marjă operațională de 1,6% în primul semestru. Acțiunile au crescut cu aproape 7%.
• Close Brothers (CBG.UK), un grup bancar comercial cu sediul în Marea Britanie, va vinde Winterflood Securities, unitatea sa de market making, către Marex pentru 103,9 milioane de lire sterline, într-o mișcare strategică de eficientizare a operațiunilor. Tranzacția reflectă consolidarea continuă din sectorul serviciilor financiare și marchează cea mai recentă achiziție a Marex, care își extinde prezența pe piețele de capital. Finalizarea tranzacției este supusă aprobării autorităților de reglementare. Acțiunile au crescut cu 9,2%
• LVMH (MC.FR) a înregistrat o scădere de 9% a vânzărilor de articole de modă și marochinărie în trimestrul al doilea, ratând estimările pe fondul scăderii cererii, în special în China și Japonia. În ciuda unui profit de 9 miliarde de euro în primul semestru, peste previziuni, acțiunile au scăzut. Louis Vuitton planifică o nouă fabrică în Texas pentru a compensa tarifele. Dior intră într-o perioadă de tranziție creativă sub conducerea lui Jonathan Anderson.
• Nokia (NOKIA.FI) a înregistrat un profit pe acțiune cu 0,02 USD sub estimări, raportând 0,11 USD față de 0,13 USD. Veniturile s-au ridicat la 5,4 miliarde USD, sub estimările analiștilor de 5,6 miliarde USD. Rezultatele reflectă dificultățile continue generate de presiunea concurențială și incertitudinile pieței. Investitorii vor monitoriza îndeaproape strategiile Nokia pentru a stimula creșterea viitoare.
• Puma (PUM.DE) are în prezent cea mai slabă performanță din Eurostoxx 600, prețul acțiunilor sale a scăzut cu 16,7% după ce compania a înregistrat o pierdere netă de 247 milioane de euro în trimestrul al doilea și a redus perspectivele pentru 2025. Vânzările au scăzut în toate regiunile, iar vânzările de îmbrăcăminte și accesorii nu au atins previziunile. Compania se așteaptă acum la o pierdere EBIT pe întreg anul, invocând tarifele, presiunea asupra marjelor și stocurile ridicate. Cheltuielile de capital au fost reduse cu 50 de milioane de euro.
• Valeo (FR.FR), furnizor francez de piese auto, și-a redus previziunile de vânzări pentru 2025 la 20,5 miliarde de euro, invocând o pierdere valutară de 750 de milioane de euro și piețe mai slabe ale clienților. Vânzările din trimestrul al doilea au scăzut cu 6%, la 5,35 miliarde de euro. Deși majoritatea produselor destinate pieței americane sunt scutite de tarife, analiștii avertizează că scăderea cererii ar putea exercita presiuni asupra marjelor, în ciuda transferului costurilor către producătorii de automobile. Tarifele rămân un risc major pentru industrie.
• Volkswagen (VOW1.DE) a înregistrat o pierdere de 1,3 miliarde de euro la profitul operațional din primul semestru din cauza tarifelor la import din SUA, fiind nevoit să reducă prognoza privind marja de profit pentru 2025 la 4-5%. Grupul a avertizat că tarifele de până la 27,5% ar putea deveni permanente. În ciuda progreselor înregistrate în procesul de restructurare, inclusiv planurile de reducere a 35.000 de locuri de muncă până în 2030, presiunea comercială din SUA a afectat puternic volumul exporturilor și veniturile. Acțiunile companiei dau dovadă de reziliență, înregistrând o creștere de 3,3%.