Piețele bursiere globale își continuă cursa ascendentă, atingând noi maxime istorice. În această analiză, privim mai îndeaproape sezonul câștigurilor din SUA folosind datele FactSet, încercând să determinăm dacă rapoartele financiare puternice ale companiilor americane determină cu adevărat sentimentul pieței. Până în prezent, 77% dintre companiile din S&P 500 și-au raportat rezultatele.
Rezumatul sezonului de câștiguri din SUA
- 76% dintre companii au depășit estimările privind câștigurile pe acțiune (EPS), ușor sub media pe 5 ani și pe 1 an de 77%, dar peste media pe 10 ani de 75%. Creșterea anuală a câștigurilor pentru companiile raportoare a atins un nivel impresionant de 16,9% - cel mai bun rezultat din Q4 2021. La sfârșitul lunii decembrie, consensul Wall Street se aștepta la o creștere anuală de aproximativ 12%. Până în prezent, 42 de companii au emis previziuni de câștiguri dezamăgitoare, în timp ce 33 au furnizat orientări pozitive. Companiile care au raportat câștiguri au depășit așteptările cu o medie de 7,3%, comparativ cu o medie pe 5 ani de 8,5% și o medie pe 10 ani de aproximativ 6,7%.
- 62% dintre societățile din S&P 500 au depășit așteptările privind veniturile, sub media pe 5 ani de 69%, dar doar puțin sub media pe 10 ani de 64%. Creșterea veniturilor companiilor din S&P 500 se situează la 5,2% de la an la an, comparativ cu o creștere de 5,9% în rândul companiilor cu o expunere semnificativă a vânzărilor în afara SUA (în principal Big Tech). În medie, companiile depășesc așteptările privind veniturile cu 0,8%, în timp ce media pe 5 ani pentru depășirea veniturilor S&P 500 este de 2,1%, iar media pe 10 ani este de 1,4%.
- Wall Street se așteaptă la o creștere semnificativ mai mică a câștigurilor în actualul Q1 2025, cu estimări de 8,1% de la an la an pentru Q1 și 9,9% pentru Q2 2025. Consensul pentru întregul an 2025 prevede o creștere a câștigurilor de 12,7% de la an la an.
- În ceea ce privește surprizele legate de câștiguri, sectoarele tehnologic și financiar au înregistrat cele mai bune performanțe, în timp ce serviciile publice și sectorul imobiliar au rămas în urmă. Sectorul consumatorilor discreționari a înregistrat surprize record, cu câștiguri medii cu aproape 15% peste estimări. O creștere puternică a veniturilor a fost raportată de companii precum Wynn Resorts, Carnival, MGM Resorts, CarMax și, mai ales, Amazon. Această tendință sugerează continuarea puterii consumatorilor și ar putea fi un indicator pozitiv pentru trimestrul curent.
Grafic US500 (Interval H1)
Contractele futures S&P 500 (US500) ating niveluri record din a doua jumătate a lunii ianuarie, ieșind dintr-o formațiune simetrică de triunghi și depășind zona de 6.100 de puncte. Raportul P/E forward se situează în prezent la 22,2, comparativ cu media pe 5 ani de 19,8 și media pe 10 ani de 18,3. Companiile din cadrul S&P 500 care generează mai mult de 50% din venituri pe piața internă au raportat o creștere a câștigurilor de 14,4% de la an la an, în timp ce cele care generează peste 50% din venituri la nivel internațional au înregistrat o creștere a câștigurilor de 20,8% de la an la an.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil
Sursa: xStation 5
Grafic US100 (Interval H1)
Între timp, futures Nasdaq (US100) urcă la noi maxime istorice după două impulsuri descendente recente. Ambele scăderi au avut intervale aproape identice, fiecare ridicându-se la aproximativ 1.300 de puncte. Nivelurile cheie de suport pot fi găsite între 21.900 și 22.100 de puncte, definite de reacțiile anterioare ale prețurilor și de retragerea Fibonacci de 23,6% a ultimei mișcări ascendente.
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
