În ciuda afișării unor rezultate peste așteptări în primul trimestru, Johnson & Johnson (JNJ.US) nu a reușit să cucerească investitorii. Acțiunile au scăzut ușor marți, reflectând preocupările mai largi legate de potențialele tarife la medicamente și provocările juridice în curs. Acțiunile au scăzut cu aproape 1% în premarket, ajungând la aproximativ 153 de dolari, în timp ce contractele futures S&P 500 și Nasdaq s-au tranzacționat plat - ceea ce evidențiază faptul că piața nu mai reacționează cu entuziasm doar la câștigurile pozitive. Gigantul american din domeniul sănătății, cu rădăcini adânci în produse farmaceutice, biotehnologie și tehnologii medicale, se poate lăuda în continuare cu un început solid pentru 2025.
Rezultatele J&J pentru Q1 2025:
- Câștiguri pe acțiune (EPS): 2,77 USD vs 2,69 USD preconizat
- Venituri: 21,9 miliarde de dolari (+2,4% față de anul precedent)
- Previziuni actualizate privind vânzările operaționale (2025): A crescut la 92 de miliarde de dolari
- Previziuni privind profiturile pentru întregul an: Menținută la 6,2% creștere medie
De asemenea, compania și-a revizuit previziunile pentru întregul an ca urmare a finalizării achiziției Intra-Cellular Therapies și a adăugării la portofoliul său a Caplyta - un tratament pentru tulburarea bipolară și depresie.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPerformanța segmentului
Segmentul farmaceutic al Johnson & Johnson a crescut cu 4,2%, datorită creșterii vânzărilor în oncologie, imunologie și terapii cardiovasculare. Divizia MedTech a înregistrat, de asemenea, o creștere de 4,1%, susținută de achiziții și cesiuni de active.
Principalele câștiguri în materie de reglementare:
- Aprobarea de către FDA a Tremfya pentru tratarea bolii Crohn
- Aprobarea de către UE a Rybrevant pentru anumite tipuri de cancer pulmonar
Aceste evoluții consolidează puterea companiei pe piețele de medicamente specializate cu cerere ridicată.
Tarife și procese: Factori de risc
Îngrijorările investitorilor au fost alimentate și mai mult de semnalele venite de la Washington. Fostul președinte Donald Trump a făcut recent aluzie la noi tarife care vizează sectorul farmaceutic. Chiar înainte de publicarea câștigurilor, autoritățile de reglementare au lansat o investigație privind importurile de medicamente din SUA, punând potențial bazele unor noi restricții comerciale.
Această incertitudine a contribuit, probabil, la reacția moderată a pieței la câștigurile, de altfel puternice.
În același timp, J&J continuă să se lupte cu procese de lungă durată legate de pudra sa pentru copii pe bază de talc. În martie, un tribunal din Texas a blocat încercarea companiei de a se debarasa de obligațiile legale prin declararea falimentului de către filiala sa, Red River Talc.
- J&J susține că procesele sunt nefondate și se bazează pe „știință de doi bani”.
- Compania susține că o parte a litigiului este finanțată de fonduri de investiții străine.
- J&J a declarat că nu va ajunge la o înțelegere și intenționează să recupereze până la 7 miliarde de dolari din rezervele legale.
În pofida riscurilor juridice și macroeconomice actuale, Johnson & Johnson rămâne o investiție defensivă favorită. Baza sa diversificată de produse și expunerea pe toate segmentele de asistență medicală oferă stabilitate în perioade turbulente. Cu toate acestea, scenariul războiului comercial care se pregătește ar putea influența sentimentul, ceea ce ar putea explica prudența actuală a Wall Street. De la anunțarea potențialelor tarife la medicamente, la 2 aprilie, acțiunile J&J au scăzut cu doar 0,6%, în timp ce S&P 500 a scăzut cu aproape 5% în aceeași perioadă. De la începutul anului până în prezent, acțiunile J&J au crescut cu peste 6%, o performanță solidă în comparație cu declinul de 8% al pieței în general.
Rezumatul câștigurilor
- A depășit așteptările atât în ceea ce privește veniturile, cât și EPS
- Creșterea orientărilor privind vânzările operaționale pentru 2025
- Creștere în diviziile farmaceutice și MedTech
- Se confruntă cu riscuri tarifare și procese legate de talc
- Acțiunile rămân un joc defensiv în piețele volatile
Acțiunile Johnson & Johnson (grafic D1)
În timp ce acțiunile J&J au câștigat modest în acest an, acțiunile rămân într-o tendință descendentă pe termen lung. Un nivel cheie de rezistență tehnică se află la EMA de 200 de zile (~157 USD). În ciuda afacerilor sale solide, raportul P/E actual de 18 pare relativ ridicat, mai ales având în vedere că societatea operează într-un sector matur, mai puțin orientat spre creștere, care ar putea fi afectat de viitoarele tarife din domeniul farmaceutic.
Sursa: xStation 5
Dashboard financiar al Jonhson & Johnson
Sursa: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
