Microsoft pregătește o extindere istorică a centrelor sale de date pentru a face față cererii de IA

Piața nu așteaptă. ⚡Fii la curent cu cele mai noi știri și analize direct din aplicația XTB. Descarc-o acum și nu rata informațiile care contează!

Microsoft (MSFT.US) se pregătește să întreprindă una dintre cele mai mari extinderi de infrastructură din istoria sa. Compania condusă de Satya Nadella intenționează să crească capacitatea rețelei sale globale de centre de date la peste 38 de gigawați în 2032, comparativ cu cei aproximativ 12 gigawați actuali, ceea ce înseamnă mai mult decât triplarea capacității actuale.

Un răspuns la lipsa de capacitate

Planul urmărește să rezolve o problemă care a început deja să afecteze activitatea Microsoft: lipsa serverelor suficiente a forțat compania să respingă o parte din cererea clienților pentru servicii de inteligență artificială și cloud. Cererea pentru servicii precum ChatGPT, Copilot sau Azure a depășit ritmul în care marile companii de tehnologie pot implementa infrastructură nouă, iar Microsoft nu a făcut excepție, impunând restricții specifice asupra noilor abonamente în mai multe centre cheie din Statele Unite și Europa.

Din cei 12 gigawați de care dispune compania în prezent, doar aproximativ 2 gigawați sunt dedicați în mod specific cipurilor de inteligență artificială. Până în 2032, se preconizează că această proporție va crește până la aproximativ o treime din totalul de 38 de gigawați preconizați, reflectând direcția în care se îndreaptă creșterea viitoare a afacerii.

Pentru a pune această cifră în perspectivă: o rețea cu o capacitate de 38 de gigawați ar consuma mai multă energie electrică decât întregul stat New York în momentele de vârf ale cererii.

Un plan care combină activele proprii cu cele închiriate

Foaia de parcurs include atât centrele de date deținute de Microsoft, cât și facilitățile închiriate pe termen lung, dar exclude capacitatea închiriată așa-numiților furnizori „neocloud”, precum CoreWeave. Printre proiectele deja în derulare se numără campusul Fairwater, din Wisconsin, și un complex de aproximativ 2 gigawați din Pecos (Texas), acesta din urmă având propria sursă de energie. Compania a pus în funcțiune aproximativ 1 gigawatt de capacitate într-un singur trimestru și și-a reiterat intenția de a-și dubla amprenta totală în decurs de doi ani.

Un detaliu relevant pentru piață: Microsoft prelungește durata contractelor de închiriere a centrelor de date, de la 15 la 25 de ani. Această modificare contabilă are ca efect atenuarea cheltuielilor de capital (capex) pe care compania le raportează în fiecare an, prin distribuirea costurilor pe o perioadă mai lungă.

Costuri ridicate de investiție

Nivelul investițiilor necesare pentru acest plan este enorm. Microsoft a încheiat ultimul său an fiscal cu cheltuieli de capital de aproximativ 145 de miliarde de dolari și a estimat cheltuieli de capital de 175 de miliarde de dolari pentru anul calendaristic 2026 și 50 de miliarde de dolari doar pentru primul trimestru fiscal al anului 2027. Cifra de 175 de miliarde reflectă deja o modificare contabilă, prelungirea duratei de viață utilă a centrelor de date menționate mai sus, întrucât prognoza inițială era de aproximativ 190.000 de milioane, cu 61% mai mult decât în 2025.

Directorul financiar, Amy Hood, a susținut în cadrul conferințelor anterioare privind rezultatele financiare că investițiile în terenuri și construcția centrelor de date oferă suficientă flexibilitate pentru a ajusta ritmul în cazul în care cererea se modifică și că o mare parte din cheltuielile de capital este alocată activelor cu durată de viață scurtă, precum GPU-urile și CPU-urile, care pot fi realocate mai ușor.

Vestea vine într-un moment în care investitorii urmăresc cu atenție relația dintre cheltuielile pentru infrastructura de IA și creșterea reală a veniturilor. În iulie, Microsoft a prognozat o creștere a serviciilor cloud mai mare decât se aștepta, ceea ce a atenuat o parte din temerile legate de supracapacitate în fața cererii. După ce planul de expansiune a devenit public, acțiunile Nvidia, unul dintre principalii furnizori de cipuri pentru aceste sarcini de lucru, au crescut cu 0,5% pe piață după închiderea bursei, în timp ce Microsoft a încheiat sesiunea din 10 septembrie cu o creștere moderată, la 492,44 dolari.

Cu toate acestea, investitorii continuă să aibă îndoieli: compania a recunoscut că marja brută din sectorul cloud a scăzut la 65%, comparativ cu 68% în anul precedent, ca o consecință directă a ritmului investițiilor în infrastructură.

Obstacole în perspectivă

Calendarul nu este lipsit de riscuri: construcția centrelor de date durează ani de zile, preferințele clienților se pot schimba, iar progresele tehnologice ar putea modifica previziunile actuale privind capacitatea necesară. În plus, Microsoft și restul marilor companii din domeniul tehnologiei se confruntă cu o opoziție socială tot mai mare față de construirea de noi centre de date, întrucât o mare parte a populației din Statele Unite se opune amplasării acestora în comunitățile lor, ceea ce ar putea complica respectarea termenelor acestei expansiuni ambițioase.

Pe scurt, planul confirmă faptul că Microsoft continuă să considere dezvoltarea inteligenței artificiale mai degrabă o chestiune de capacitate fizică decât de cerere: compania insistă că clienții săi solicită deja mai multă putere de calcul decât poate oferi, iar angajamentul său pentru 2032 este, practic, un pariu că această tendință va continua în următorii șase ani.