- Gazul natural din SUA se tranzacționează sub 3,00 USD pe MMBtu, pe fondul unei presiuni puternice generate de supraoferta.
- Așteptările privind o iarnă blândă și nivelurile ridicate ale stocurilor mențin prețurile futures ale gazelor la un nivel stabil.
- Pozițiile short extreme creează riscul unei reveniri bruște a prețurilor în cazul în care vremea se răcește.
- Gazul natural din SUA se tranzacționează sub 3,00 USD pe MMBtu, pe fondul unei presiuni puternice generate de supraoferta.
- Așteptările privind o iarnă blândă și nivelurile ridicate ale stocurilor mențin prețurile futures ale gazelor la un nivel stabil.
- Pozițiile short extreme creează riscul unei reveniri bruște a prețurilor în cazul în care vremea se răcește.
Gazul natural din SUA (NATGAS) a înregistrat astăzi o scădere de 1,2%, prețul său situându-se sub pragul psihologic de 3,00 USD/MMBtu. Piața se află sub o puternică presiune generată de surplusul de ofertă, iar sentimentul de scădere domină și în Europa, unde preocupările legate de aprovizionare sunt atenuate de tranzitul stabil de GNL și de condițiile meteorologice favorabile.
La ce să ne așteptăm în timpul sezonului de iarnă?
- Prețurile gazelor naturale pentru iarna care urmează sunt, în general, foarte stabile în comparație cu anii următori (diferențe calendaristice foarte mici). Aceasta este o consecință directă a așteptărilor pieței privind o iarnă relativ blândă, niveluri confortabil de ridicate ale stocurilor și capacități de export de GNL care nu sunt suficient de mari pentru a provoca probleme locale de disponibilitate a gazelor naturale.
- Prețurile estimate pentru primăvară și vară au scăzut brusc, ajungând la aproximativ 2,70–2,80 dolari.
- Prognozele meteorologice din SUA până la jumătatea lunii octombrie indică temperaturi apropiate de media pe mai mulți ani, eliminând riscul unei creșteri bruște a cererii de încălzire pe termen scurt.
Stocurile rămân peste media pe 5 ani. Sursă: EIA
Se observă temperaturi mai ridicate în vest (menținând un consum ridicat de energie pentru răcire), în timp ce în est există puține șanse ca sezonul de încălzire să înceapă mai devreme. Sursă: NOAA
Datele de astăzi privind stocurile (EIA):
- Se așteaptă ca raportul de astăzi să indice o creștere a stocurilor de gaze din SUA de 63 miliarde de picioare cubice (Bcf).
- Această valoare este sub media pe 5 ani pentru această perioadă, care se situează la 80 Bcf.
- Cel mai probabil, însă, odată ce sezonul de încălzire va începe pe deplin, evoluția stocurilor va contribui la creșterea în continuare a ofertei și la reducerea surplusului actual de pe piață.
Analiza tehnică NATGAS
Prețul gazului a scăzut în zona 2,96 – 3,00, unde converg simultan mai multe niveluri cheie: retragerea Fibonacci de 50% a mișcării de la 3,392 la 2,581 (61,8% se situează la 3,082, în timp ce 50% se află în apropierea nivelului de 2,99), media mobilă pe 25 de zile la 2,956 și bariera rotundă de 3,00. Situat la 2,965, prețul se află exact în mijlocul acestui grup.
Săptămâna trecută a adus o retragere bruscă din zona roșie de rezistență cuprinsă între 3,28 și 3,39, care a ținut piețele pe loc în lunile mai și iunie. Creșterile puternice de mai devreme au fost determinate de efectele de rollover și de o oprire temporară a unei conducte din SUA. Aceasta marchează a treia încercare eșuată în această zonă în acest an, servind ca un semnal clar de distribuție. În același timp, o linie de tendință ascendentă care pornește de la minimul din iulie, de la 2,58, trece în prezent prin zona de 2,93. Acest lucru plasează piața într-o pană care se strânge între acea linie de tendință și rezistența superioară. Cu un RSI perfect neutru la 50,1, acesta nu oferă indicii privind direcția. MACD își pierde din intensitate după impulsul bullish din septembrie.
Riscuri cheie:
Deși piața este fundamental bearish, poziționarea speculativă (dominanța extremă a pozițiilor short) creează o asimetrie a riscului. O răcire bruscă a vremii în a doua jumătate a lunii octombrie sau întreruperi neașteptate în lanțurile globale de aprovizionare cu GNL ar putea declanșa o acoperire agresivă a pozițiilor short (așa-numitul short squeeze) și o revenire dinamică a prețurilor.
Sectorul manufacturier din Zona Euro înregistrează date finale PMI ușor mai bune 💡
Calendar economic – Seria globală de indicatori PMI din sectorul manufacturier și un maraton de discursuri ale reprezentanților băncilor centrale
Rezumatul dimineții: Raliu al sectorului tehnologic în Asia, pe fondul rezultatelor Micron și al deprecierii yenului, în ciuda poziției restrictive a Băncii Japoniei
📊Rezumatul zilei: Încetinirea inflației PCE aduce o ușurare pe Wall Street, dar petrolul continuă să crească în ciuda revenirii ofertei
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."