Oracle a înregistrat o performanță remarcabilă în al patrulea trimestru fiscal al anului 2026, depășind cu ușurință așteptările Wall Street atât în ceea ce privește veniturile, cât și profitul. Cu toate acestea, bucuria a fost de scurtă durată în tranzacționarea prelungită. În ciuda creșterii spectaculoase a serviciilor cloud și a volumului masiv de comenzi restante, acțiunile au scăzut cu 10% pe măsură ce investitorii au asimilat amploarea capitalului pe care Oracle intenționează să îl strângă pentru a-și alimenta ambițiile în domeniul inteligenței artificiale.
În cifre: Performanța superioară a Oracle în Q4
Activitatea principală a Oracle funcționează la capacitate maximă, impulsionată în mare măsură de tranziția de la software-ul tradițional on-premise la infrastructura bazată pe cloud.
Iată cum s-au situat rezultatele Oracle din Q4 în comparație cu estimările consensuale LSEG:
- Câștig ajustat pe acțiune (EPS): 2,03 USD față de 1,96 USD estimat (în creștere cu 20% față de anul precedent)
- Venituri totale: 19,18 miliarde USD față de 19,10 miliarde USD estimate (o creștere de 21% față de anul precedent)
- Venituri din infrastructura cloud (IaaS): 5,8 miliarde USD (o creștere uluitoare de 93%)
- Obligații de performanță rămase (RPO): 638 miliarde USD față de 595,67 miliarde USD estimate (o creștere de 363%)
Factorul OpenAI: Portofoliul masiv de comenzi neexecutate al Oracle, în valoare de 638 miliarde de dolari, a fost alimentat de contracte de AI la scară largă în care clienții au plătit în avans sau au furnizat propriile GPU-uri. Potrivit analiștilor de la Bank of America, peste 50% din acest RPO uluitor provine de la OpenAI.
Cheltuielile de numerar pentru AI a cauzat o scădere cu 10% a acțiunilor
Dacă rezultatele financiare au fost atât de bune, de ce au scăzut acțiunile? Totul se reduce la costul menținerii competitivității în cursa pentru AI. Construirea de centre de date pentru a susține sarcinile de lucru moderne necesită o sumă de capital fără precedent, iar Oracle finanțează agresiv această expansiune.
Detaliile care determină ezitarea investitorilor includ:
- Noi planuri de finanțare: Oracle a anunțat că intenționează să strângă 40 de miliarde de dolari printr-o combinație de finanțare prin împrumuturi și capital propriu, care include o vânzare de acțiuni de 20 de miliarde de dolari, dezvăluită recent.
- Îndatorarea recentă: Aceasta urmează unei investiții de capital deja semnificative în anul fiscal 2026, când compania a strâns 43 de miliarde de dolari prin împrumuturi și 5 miliarde de dolari prin capital propriu.
- Flux liber de numerar negativ: Pentru întregul an fiscal 2026, Oracle a raportat un flux de numerar liber negativ de 23,7 miliarde de dolari, pe fondul creșterii vertiginoase a cheltuielilor de capital cu 162%, până la 55,7 miliarde de dolari.
Deși Oracle menționează că 75 de miliarde de dolari din plățile anticipate ale clienților și hardware-ul furnizat de clienți vor compensa în cele din urmă o parte din costurile de construcție a centrelor de date, perspectiva imediată a diluării acțiunilor și a datoriei suplimentare i-a făcut pe investitori să fie precauți cu privire la faptul dacă cererea de AI pe termen scurt poate justifica pe deplin cheltuielile masive.
Privind spre viitor: previziuni revizuite în creștere și centre de date de gigawați
În ciuda reacției impulsive a pieței, conducerea Oracle rămâne incredibil de optimistă cu privire la viitor, ridicând chiar previziunile de profit pentru anul următor. CEO-ul Clay Magouyrk a menționat că compania intenționează să pună online aproape un gigawatt de putere de calcul numai în trimestrul curent — ceea ce se apropie de întreaga sa amprentă de capacitate din anul fiscal 2026.
Punctele cheie ale orientărilor prospective ale Oracle:
- Creșterea veniturilor în Q1 AF 2027: Se preconizează o creștere între 27% și 29% față de aceeași perioadă a anului trecut.
- EPS ajustat în Q1 AF 2027: Se așteaptă între 1,72 și 1,76 dolari (depășind estimarea analiștilor de 1,68 dolari).
- Previziuni privind EPS pentru întregul an fiscal 2027: Ridicate la 8,05 dolari (în creștere față de consensul de pe Wall Street de 8,01 dolari).
- Previziunile privind veniturile pentru întregul an fiscal 2027: Reafirmate la un nivel robust de 90 de miliarde de dolari.
Oracle mizează totul pe un viitor bazat pe AI, concentrându-se în special pe sisteme revoluționare de AI pentru tehnologia medicală și centre de date ecologice alimentate cu energie curată. Cererea operațională este clară; acum, Oracle trebuie doar să demonstreze Wall Street-ului că perspectiva sa de cheltuieli de capital brute de 70 de miliarde de dolari pentru anul fiscal 2027 va genera marjele pentru care investitorii plătesc.
ORCL.US (Interval D1)
Acțiunile Oracle se confruntă cu un impuls descendent intens. După ce a atins un maxim de aproape 249,37 dolari, acțiunea a închis la 200,73 dolari, testând media mobilă exponențială (EMA) pe 30 de zile. Cu toate acestea, scăderea indicată în premarket din SUA până la 180 de dolari invalidează acest prag minim pe termen scurt, coborând clar sub EMA pe 100 de zile (185,97 dolari). Această scădere amenință direct nivelul critic de retragere Fibonacci de 61,8% (178,99 USD). Dacă nivelul psihologic de 180 USD nu rezistă, următorul suport structural major se află la 168,28 USD. RSI (49,2) rămâne neutru, dar accelerează în jos.
Sursa: xStation 5
Rezumatul zilei: Acțiunile și aurul sunt în cădere liberă, pe fondul anunțului că SUA vor continua atacurile asupra Iranului (10.06.2026)
Deschiderea sesiunii din SUA: Inflația din luna mai limitează scăderile
Mâncarea e mai bună decât tehnologia❓Cracker Barrel câștigă 32% după rezultatele financiare excepționale în trimestrul al treilea 🍳 📈
Photronics după o prăbușire de 50%📉 O oportunitate de investiție pe piața semiconductorilor sau o capcană a valorii?
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
