Raportul privind locurile de muncă din luna iunie va fi publicat astăzi la ora 15:30 ora României, cu o zi mai devreme decât de obicei în această lună, din cauza sărbătorii de Ziua Independenței de vineri. Piața se așteaptă la o creștere de aproximativ 113.000 a numărului de locuri de muncă, ceea ce reprezintă o scădere față de cifra de 172.000 înregistrată în luna mai; se preconizează că rata șomajului va rămâne stabilă la 4,3%, iar câștigurile medii pe oră ar putea înregistra o ușoară creștere, de la 3,4% la 3,5% față de aceeași perioadă a anului trecut.
Rezultatul puternic din luna mai face ca raportul din iunie să fie un test: se poate menține dinamica ascendentă sau cifra din mai a fost o anomalie? Numărul locurilor de muncă din sectorul guvernamental federal a înregistrat un salt luna trecută, dar se preconizează că acesta va fi un fenomen punctual. Dacă vom obține un rezultat apropiat de consens, acest lucru ar sugera că creșterea modestă a numărului de locuri de muncă din SUA continuă. Acest lucru ar indica o piață a muncii rezilientă, care nu se prăbușește.
O piață a muncii rezilientă
Creșterea medie lunară a locurilor de muncă în acest an a fost de peste 80.000, și nu ne așteptăm la o cifră mai mică decât aceasta. Modelul GDPNow al Fed din Atlanta prevede o creștere robustă a PIB-ului pentru al doilea trimestru de 2,5%, ceea ce ar trebui să susțină cu ușurință o creștere a locurilor de muncă în SUA de peste 100.000. Ne așteptăm ca cea mai mare parte a locurilor de muncă să fi fost create în sectorul educației și al sănătății, cu creșteri decente în sectorul construcțiilor, precum și în cel al agrementului și ospitalității. Întrebarea este: ar putea exista un impuls din partea Cupei Mondiale? Numărul spectatorilor prezenți la meciurile disputate până acum în SUA a atins un nivel record, de peste 3,5 milioane, ceea ce ar putea stimula sectorul hotelier și cel al agrementului.
Vor spori datele privind locurile de muncă șansele unei majorări a ratei dobânzii de către Fed?
Acest raport privind locurile de muncă vine la o zi după ce noul președinte al Rezervei Federale, Kevin Warsh, a luat cuvântul la conferința bancherilor centrali ai BCE din Portugalia. Kevin Warsh a făcut câteva afirmații demne de remarcat. În primul rând, că așteptările privind inflația se moderează; în al doilea rând, că impactul inteligenței artificiale asupra pieței muncii nu este încă vizibil; și, în al treilea rând, că grupurile sale de lucru ar putea schimba datele economice pe care se concentrează Fed. Acest ultim punct merită menționat. Deși considerăm că datele privind locurile de muncă vor rămâne importante pentru procesul decizional al băncii centrale, la Fed se prefigurează schimbări.
Pe măsură ce ne apropiem de publicarea acestui raport privind locurile de muncă, piața continuă să includă în preț o probabilitate de 28% pentru o majorare a ratei dobânzii la următoarea ședință a Fed din 29 iulie. Piețele futures pe rata dobânzii au reevaluat ratele la un nivel mai ridicat după o ședință surprinzător de „hawkish” a FOMC, iar dacă astăzi vom avea o surpriză semnificativă în sens pozitiv în ceea ce privește locurile de muncă, de peste 180.000, atunci am putea vedea probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii în iulie depășind 50%.
Până în prezent, indicatorii anticipatori au fost mixți. Deși indicele ISM privind ocuparea forței de muncă în sectorul manufacturier a fost mai puternic, acesta a rămas sub 50. În plus, raportul ADP privind locurile de muncă din sectorul privat a fost ușor mai slab decât se aștepta, situându-se la 113.000 pentru luna trecută. Media mobilă pe 4 săptămâni a cererilor inițiale de șomaj a înregistrat o ușoară creștere săptămâna trecută, dar, la 224.000, rămâne în continuare la un nivel scăzut.
Impactul unei surprize negative
O surpriză negativă de 70.000 sau mai puțin ar putea determina o accentuare a curbei randamentelor titlurilor de stat americane, pe măsură ce randamentele titlurilor de stat pe 2 ani scad, iar randamentele obligațiunilor pe termen lung cresc. Considerăm că o cifră mai slabă ar putea duce, de asemenea, la o recalibrare a așteptărilor privind rata dobânzii din SUA și credem că este puțin probabil ca Fed să majoreze rata dobânzii în iulie dacă piața muncii dă semne de încetinire, mai ales dacă rata șomajului crește și ea.
Ce urmează pentru dolar
Aceste date vor constitui, de asemenea, următorul factor major de influență asupra dolarului, cel puțin până la publicarea raportului privind IPC din iunie. Indicele dolarului american se află la un maxim de 14 luni, iar dolarul american este moneda cu cea mai bună performanță din ultimul an. În ultima lună, indicele USD a crescut cu 2,5%. Depășirea pragului de 100,50 de acum două săptămâni a reprezentat o evoluție extrem de optimistă și susține înregistrarea unor creșteri suplimentare.
Cu toate acestea, piața valutară poate avea un comportament contrarian în jurul rapoartelor privind locurile de muncă, așa că am putea asista la cumpărări pe baza zvonurilor, urmate de vânzări pe baza datelor reale mai târziu, joi. Indicatorii tehnici continuă să indice o direcție bullish, astfel încât calea cea mai ușoară este reprezentată de creșteri suplimentare ale dolarului. Dacă datele privind locurile de muncă sunt slabe și dolarul înregistrează o vânzare masivă, atâta timp cât indicele dolarului nu scade sub 100,50, tendința ascendentă rămâne intactă.
Graficul zilei: Se află USDJPY într-o tendință stabilă sau la un punct de cotitură? 💡
Calendarul economic: Vor determina datele NFP de astăzi o prăbușire a pieței de pe Wall Street❓
Rezumatul dimineții: Vânzări masive în sectorul tehnologic din Coreea, yenul atinge cel mai scăzut nivel din ultimii 40 de ani înaintea publicării datelor NFP🚨
Rezumatul zilei: Rotație pe Wall Street – Dow Jones înregistrează creșteri, în timp ce sectorul AI suferă pierderi
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
