Surprize din partea unor acțiuni din tehnologie sezonul acesta: companii mai vechi, masive, așezate, au fost recompensate, în timp ce vedete cu parcurs foarte dinamic au fost pedepsite de piețe.
Sezonul raportărilor a adus vești foarte bune investitorilor în Amazon, gigantul trecut cu vederea de unii investitori în căutarea companiilor mai dinamice în era AI. Veniturile trimestrului al treilea au atins 180,2 miliarde de dolari, cu 1,3% peste estimări, cu profitul pe acțiune de 1,95 dolari spulberând așteptările de 1,57 dolari pe acțiune. Rezultatele au catalizat un salt de 9,6%, reprezentând mare parte din câștigul de la începutul anului. Între motivele importante s-a aflat și performanța segmentului de cloud, al cărui ritm de creștere de 20,2% a depășit așteptările cu 2,1 puncte procentuale.
Amazon este lider de piață pe serviciile de cloud, dar pierderea de viteză în raport cu ceilalți competitori de pe podium, Microsoft și Google, era o sursă de îngrijorare și un argument pentru ”toropeala” acțiunilor de anul acesta. Chiar dacă au surprins pozitiv, veniturile din cloud ale companiei lui Jeff Bezos au crescut sub ritmul înregistrat de Microsoft, de 40% și chiar și cel al Google, de 34%. Piețele au luat notă, însă, de deschiderea centrului de date AI Rainier, de 11 miliarde de dolari, cu aproape jumătate de milion de cipuri Trainium2 dezvoltate de companie, creat pentru a rula modelele Anthropic, și de planul de investiții actualizat la 125 miliarde de dolari anul acesta, cu 7 miliarde peste cel anterior. Alphabet are un interval de 91 - 93 de miliarde de dolari planificat pentru anul curent, în creștere de la 85 de miliarde de dolari anul trecut. Microsoft a accelerat investițiile la 34,9 miliarde de dolari doar în ultimul trimestru, de la 24,2 miliarde în trimestrul al doilea. După adăugarea a 3,8 GW de capacitate în ultimele 12 luni, și cu planuri de a accelera investițiile, Amazon plănuiește să își apere poziția de lider pe cloud în epoca AI, într-o perioadă de intensă concurență care ridică semne de întrebare despre riscul entuziasmului debordant care ar conduce la cheltuieli excesive.
Totuși, compania ia în calcul și costurile, dar nu pentru puterea de calcul, ci în domeniul forței de lucru: optimizarea resurselor a însemnat și reducerea a 14 000 de locuri de muncă.
Acordul cu OpenAI de 38 de miliarde de dolari pentru furnizarea de capacitate pe infrastructura Nvidia deținută de Amazon se aliniază trendului curent. În fiecare săptămână, dacă nu aproape în fiecare zi, este anunțat un nou parteneriat pentru construirea de centre de date sau de asociere între firme de AI și furnizori de cipuri sau centre de date. OpenAI are acorduri cu Oracle și CoreWeave pentru centre de date, cu Broadcom, AMD și Nvidia pentru cipuri, unele în formate neobișnuite care includ finanțare și pachete de acțiuni. Vestea a fost bine primită de investitori. Aflate pe valul sentimentului optimist, acțiunile Amazon au atins un nou record luni. De la începutul anului avansul e de 15,3%, mai puțin decât S&P500, cu plus 16,8% și mai ales Nasdaq 100, care a avansat cu 23,8%. Media estimărilor de preț pentru titlurile Amazon în următoarele 12 luni este de 295,6 dolari pe acțiune, cei mai optimiști fiind analiștii Wedbush, care văd titlurile la 340 de dolari pe acțiune.
De cealaltă parte, Palantir a fost una din vedetele acestui an: subiect de discuții pasionate în social media, cu o bază largă de fani, a acumulat un avans de 175,5% anul acesta. Rezultatele financiare au depășit așteptările, cu o creștere de 63% a veniturilor și un profit de 0,21 dolari pe acțiune față de estimări de 0,17. Firma se așteaptă acum la venituri anuale de 4,4 miliarde de dolari, cu 5,5% peste estimări, și generare de fluxuri libere de numerar de 2 miliarde de dolari. Cu toate acestea, reacția în piață a fost negativă. Înainte de deschiderea sesiunii standard, cotațiile înregistrau un minus de 7,6%.Comentariile CEO-ului Alex Karp au intenționat să disipe îngrijorările unor analiști la adresa multiplilor de evaluare aflați la niveluri extreme, adăugând că Palantir a făcut posibilă obținerea unor "randamente disponibile anterior doar celor mai de succes investitori în capital de risc din Palo Alto". Totuși, cu un raport preț/vânzări de 101,8 și preț/profit pe acțiune de 279,3 pe baza estimărilor pentru rezultatele din următoarele 12 luni, compania se află, din punct de vedere al evaluărilor, în stratosferă. Piețele au decis că este timpul să pună la adăpost unele din profiturile generoase acumulate, în ciuda rezultatelor favorabile, și să aloce capital către nume poate mai ”plictisitoare”, dar mai puțin riscante. Rămâne de văzut dacă acesta este semnalul unei apropiate schimbări de direcție, sau piețele pot încheia anul în forță, amânând corecțiile pentru anul viitor.
Deschiderea sesiunii din SUA: Piața continuă să scadă la sfârșitul săptămânii
Constellation Energy: Rezultate mixte pentru al treilea trimestru al anului 2025
Cipuri mai scumpe, dispozitive mai scumpe – TSMC schimbă regulile!
Venezuela, ce ar însemna o schimbare de putere pentru prețurile petrolului?
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
