Înainte de începerea sesiunii de miercuri de pe Wall Street, doi giganți americani din sectorul retail, Target și Lowe, și-au publicat rezultatele trimestriale. Deși activează în același sector, cele două companii prezintă rezultate și perspective complet diferite, ceea ce este destul de intrigant în contextul situației consumatorilor americani.
Rezultatele sectorului retail sunt importante nu numai pentru investitorii individuali, ci pot oferi și informații cheie despre starea economiei americane. Acest lucru este deosebit de important în contextul unei piețe a muncii în restrângere și al așteptărilor privind reducerea ratei dobânzii de către FED.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilTARGET (TGT.US)
În ciuda rezultatelor bune din al doilea trimestru, scăderea vânzărilor lanțului american de retail a dezamăgit investitorii suficient încât acțiunile companiei să scadă cu 10% în tranzacțiile din presesiune. În prezent, după debutul sesiunii, acțiunile sunt în scădere cu aproximativ 8%.
Rezultatele companiei:
- EPS: 2,05 USD, estimat 2,03 USD
- Venituri: 25,21 miliarde USD, comparativ cu estimarea de 24,93 miliarde USD
- Vânzările comparabile au scăzut cu 3,8% față de aceeași perioadă a anului trecut, în timp ce vânzările în magazine au scăzut cu 5,7%.
- Vânzările prin comerț electronic au crescut cu 4,7%, ceea ce este relativ scăzut în comparație cu concurenții
- Marja brută a companiei a scăzut la 29%, în timp ce marja operațională a scăzut la 5,2
- Acum un an, EPS era de 2,57, iar veniturile erau de 25,45 miliarde de dolari. Vânzările comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut au scăzut cu 1%.
Sursa: Bloomberg Finance Lp
Un avantaj evident pentru investitorii care pun accentul pe „valoare” este raportul foarte scăzut al valorii companiei.
P/E este acum puțin peste 13, P/S este 0,5 și în scădere. Cu toate acestea, se ajunge la concluzia că, dacă compania nu își îmbunătățește rezultatele, aceste evaluări nu vor mai fi scăzute, ci vor reflecta noua realitate a companiei.
Noul CEO, Michael Fiddelke, intenționează să prevină acest lucru. Michael Fiddelke, directorul operațional, care lucrează la Target de 20 de ani, îl va înlocui pe Brian Cornell, CEO de lungă durată, la 1 februarie 2026. Cornell va ocupa funcția de președinte al consiliului de administrație. În ciuda experienței vaste a lui Fiddelke, piața a reacționat negativ. Schimbarea funcției de CEO are loc într-o perioadă dificilă pentru Target. Compania se confruntă cu al 11-lea trimestru consecutiv de stagnare sau scădere a vânzărilor, vânzările din primul trimestru al anului 2025 scăzând cu 2,8%, iar prognoza pentru întregul an rămâne în intervalul unei scăderi de o singură cifră. Cauzele sunt concurența puternică pe piața de retail, încetinirea cheltuielilor de consum, impactul tarifelor și controversele care au urmat retragerea Target din inițiativele privind diversitatea, echitatea și incluziunea, care au dus la un boicot pe rețelele sociale și la o scădere a vizitelor în magazine.
Având în vedere prăbușirea prețului acțiunilor după aceste anunțuri, piața nu crede în asigurările companiei cu privire la caracterul temporar al problemelor sale.
LOWE (LOW.US)
Lowe, un concurent specializat în sectorul renovării locuințelor, a înregistrat rezultate mult mai bune decât Target. Compania a depășit aproape toate așteptările și a oferit investitorilor perspective de creștere în continuare.
- EPS: 4,33 USD față de 4,23 USD așteptat
- Venituri: 23,97 miliarde USD - în conformitate cu așteptările.
- Vânzările au crescut cu peste 1% față de aceeași perioadă a anului trecut, dar acest rezultat este sub așteptările pieței de 1,3%.
- Vânzările online au crescut cu 6%
- Marja brută a crescut la 33,8%
O problemă ar putea fi scăderea cu 9% a veniturilor nete față de anul trecut.
Printre ultimele succese ale companiei se numără recentă achiziție a „Foundation Building Materials”. Această mișcare vizează consolidarea prezenței companiei pe piața profesională. FBM aduce 40.000 de clienți companiei Lowe. Succesul este obținut și prin concentrarea pe vânzările online. Acesta este unul dintre motivele pentru care compania se descurcă foarte bine în contextul rezultatelor mixte din sectorul retail.
Compania subliniază, de asemenea, scăderea costurilor ipotecare, care se presupune că vor stimula vânzările.
Investitorii sunt mulțumiți de deciziile companiei, prețul acțiunilor crescând cu 16% numai în această lună. Chiar astăzi, înainte de deschiderea sesiunii, compania a înregistrat o creștere de aproape 3%. Un optimism suplimentar este oferit de un dividend la nivelul de 4%.
Sursa: Bloomberg Finance Lp
În prezent, doi reprezentanți ai sectorului comerțului cu amănuntul prezintă două abordări fundamental diferite în materie de investiții. Target este o alegere tipică pentru investitorii orientați către valoare, în timp ce Lowe promite o expansiune și o creștere mai mari.
Sursa: Bloomberg Finance Lp
În prezent, piața favorizează în mod clar abordarea Lowe's.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
