Au fost câțiva ani dificili pentru investitorii Walt Disney. De când cotația a atins un maxim istoric de 201,91 dolari pe 8 martie 2021, au traversat o corecție amplă, pierzând mai mult de jumătate din valoare și ajungând la minimul ultimilor 10 ani sub 79 de dolari. Ceea ce a determinat scăderea acțiunilor a fost o serie de îngrijorări cu privire la viitorul afacerii sale. Printre acestea se numără durabilitatea afacerii sale tradiționale de cablu și televiziune, lipsa de profitabilitate a segmentului său de streaming, slăbiciunea recentă a parcurilor sale tematice și lipsa de succese în acest an la box office.
În această săptămână, Disney și-a publicat raportul financiar trimestrial iar rezultatele au fost surprinzător de solide, semnalând că firma este pe drumul cel bun spre redresare. Una dintre cele mai mari surprize a fost anunțul potrivit căruia Disney are în plan să își reintroducă dividendele după o pauză de aproximativ patru ani.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilPentru al patrulea trimestru fiscal 2023 al companiei (încheiat la 30 septembrie), Disney a raportat că veniturile au crescut cu 5% de la an la an, până la 21,2 miliarde de dolari. Câștigul per acțiune ajustat (EPS) a fost de 0,82 dolari, ceea ce presupune o creștere de 173% de la un an la altul.
Una dintre cele mai mari atracții a fost faptul că afacerea de streaming a Disney a înregistrat progrese semnificative în timpul trimestrului. Segmentul direct la consumator (DTC) și-a redus pierderile cu 70% de la an la an, grăbindu-și drumul spre profitabilitate. Disney+ a înregistrat o creștere de 7 milioane de abonați de bază, ajungând la un total de 112,6 milioane, cu aproximativ 3 milioane mai mult decât estimaseră analiștii.
În plus, recentele creșteri de prețuri de 3 dolari pe lună pentru planurile fără publicitate Disney+ și Hulu au impulsionat și ele rezultatele, în condițiile în care venitul mediu intern pe abonat (ARPU) a crescut cu aproape 3%, până la 7,50 dolari. De asemenea, compania a dezvăluit că abonamentul care include publicitate Disney+ a adăugat încă 2 milioane de abonați în timpul trimestrului, ajungând la un total de 5,2 milioane, ceea ce va fi, fără îndoială, un mare argument de vânzare pentru agenții de publicitate.
Performanța generală a Disney a fost ajutată și de o evoluție puternică a parcurilor tematice, care, în ciuda unor comparații dificile față de anul trecut, au înregistrat o creștere a veniturilor și a veniturilor operaționale de 25% și, respectiv, 30%, peste nivelurile anterioare pandemiei. În cadrul conferinței telefonice, CEO-ul Bob Iger a menționat că în ultimii cinci ani randamentul capitalului investit (ROIC) aproape s-a dublat în parcurile naționale Disney și că ratingurile de satisfacție a clienților s-au îmbunătățit.
Un alt aspect pozitiv, care a fost apreciat de investitori, a fost declarația CEO-ului prin care a prezentat reduceri de costuri în valoare de 7,5 miliarde de dolari, față de cele 5,5 miliarde de dolari anunțate anterior.
În plus, una dintre cele mai interesante evoluții este planul Disney de a reinstitui un dividend, care a fost suspendat pe fondul pandemiei în iulie 2020. La momentul respectiv, plata semestrială de 0,88 dolari a dus la un randament de 1,2%. În timpul conferinței telefonice, directorul financiar interimar, Kevin Lansberry, a declarat că, datorită bilanțului puternic și a recuperării robuste a fluxului liber de numerar, "vom recomanda consiliului de administrație să declare un dividend până la sfârșitul acestui an calendaristic". Nu se știe încă dimensiunea exactă a dividendului, deși Iger a spus anterior că va fi "modest", cel puțin inițial.
Aceste anunțuri ar trebui să pună un zâmbet pe fețele acționarilor Disney, care au avut parte de câțiva ani dificili. Acțiunile Disney au scăzut cu 14,51% în 2021 și cu 43,91% în 2022. De la începutul anului până în prezent, acțiunile au câștigat doar 3,5%, subperformând puternic față de S&P 500, care a avansat cu 13,23%.
Analizând graficul zilnic, acțiunile Disney au câștigat aproape 8% pe parcursul sesiunii de joi, dar nu au menținut în totalitate acel impuls. Această evoluție a trimis cotația la cele mai ridicate niveluri din ultimele aproape trei luni, în ciuda unei piețe lipsite de strălucire. În cadrul mișcării, cotația a depășit rezistența de la 86,31 dolari, care reprezenta limita superioară a intervalului lateral în interiorul căruia cotația a evoluat de la sfârșitul lunii august. Mai mult de atât, cumpărătorii au încercat să depășească următorul obstacol din zona de 90,80 - 91 USD. De acolo, cumpărătorii au pierdut o parte din susținere, poate și ca urmare a marcării profitului din partea unora. În prezent, pragul de 86,30 USD este un prim nivel de suport, fiind urmat de suportul cheie sub forma minimului ultimilor 10 ani de la 79 USD. În ceea ce privește rezistența, zona 90,80 - 91 USD continuă să fie în vizor.
Investitorii au avut destule motive de apreciere în comunicatul financiar al Disney. Îmbunătățirile vaste în sectorul de streaming al companiei, o revenire a performanțelor parcurilor tematice, rezultatele campaniei de reducere a costurilor Disney și fluxul de numerar puternic arată cât de departe a ajuns compania într-o perioadă relativ scurtă de timp. Este posibil că va exista o avalanșă de interes din partea investitorilor de venituri pentru acțiunile Disney acum că a început revenirea și că dividendele revin. Mulți dintre cumpărătorii instituționali care au abandonat corabia atunci când a fost redusă plata se vor întoarce probabil, iar cererea în creștere ar putea oferi un alt impuls pentru prețul acțiunilor.
Radu Puiu, Research Analyst
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
