- Acțiunile Glencore: Creștere de aproape 8%.
- Acțiunile Rio Tinto: Scădere de 1,7%. Acționarii se tem că preluarea Glencore va fi costisitoare și dificilă.
- Prețul cuprului: atinge cele mai mari prețuri din istorie – peste 13.000 de dolari pe tonă.
- Data importantă: 5 februarie 2026. Până la această dată, Rio trebuie să anunțe public dacă va face efectiv o ofertă de achiziție a Glencore. Dacă se retrage, trebuie să aștepte șase luni înainte de a putea concura cu un alt rival.
- Cărbunele: Aceasta este cea mai mare problemă. Rio nu dorește cărbune, dar Glencore este unul dintre cei mai mari producători mondiali de cărbune termic. Negociatorii se vor confrunta cu această problemă în următoarele săptămâni.
- Concurența: BHP așteaptă în culise. Această companie dorește, de asemenea, să-și extindă operațiunile în domeniul cuprului. Dacă negocierile dintre Rio și Glencore nu vor avea succes, BHP ar putea interveni.
- Sectorul minier: Întreaga industrie minieră europeană este în creștere datorită acestei vești. Indicele european al mărfurilor este în creștere, iar investitorii se întorc la acțiunile din sectorul minier.
- Acțiunile Glencore: Creștere de aproape 8%.
- Acțiunile Rio Tinto: Scădere de 1,7%. Acționarii se tem că preluarea Glencore va fi costisitoare și dificilă.
- Prețul cuprului: atinge cele mai mari prețuri din istorie – peste 13.000 de dolari pe tonă.
- Data importantă: 5 februarie 2026. Până la această dată, Rio trebuie să anunțe public dacă va face efectiv o ofertă de achiziție a Glencore. Dacă se retrage, trebuie să aștepte șase luni înainte de a putea concura cu un alt rival.
- Cărbunele: Aceasta este cea mai mare problemă. Rio nu dorește cărbune, dar Glencore este unul dintre cei mai mari producători mondiali de cărbune termic. Negociatorii se vor confrunta cu această problemă în următoarele săptămâni.
- Concurența: BHP așteaptă în culise. Această companie dorește, de asemenea, să-și extindă operațiunile în domeniul cuprului. Dacă negocierile dintre Rio și Glencore nu vor avea succes, BHP ar putea interveni.
- Sectorul minier: Întreaga industrie minieră europeană este în creștere datorită acestei vești. Indicele european al mărfurilor este în creștere, iar investitorii se întorc la acțiunile din sectorul minier.
Piețele bursiere europene sunt pline de zvonuri despre o megafuziune. Rio Tinto (RIO.UK) și Glencore (GLEN.UK) au reluat negocierile de fuziune care ar crea cea mai mare entitate minieră din lume, în valoare de peste 200 de miliarde de dolari. Aceasta este a doua încercare – prima, din 2024, a eșuat din cauza disputelor privind evaluarea. Acum, însă, condițiile sunt mai bune: cuprul bate recorduri (peste 13.000 de dolari pe tonă) și întregul sector se confruntă cu o frenezie a materiilor prime. Termenul limită pentru întreaga tranzacție este 5 februarie. Până la acea dată, Rio trebuie să confirme oferta sau să se retragă pentru șase luni.
Piața reacționează emoțional, dar asimetric. Acțiunile Glencore cresc cu până la 7,8% la Londra, cel mai înalt nivel din iulie 2024. Investitorii știu că Glencore este o afacere bună: are cele mai bune active de cupru, vrea să dubleze producția în decurs de un deceniu și, fără cupru, nu există viitor energetic. Rio Tinto, pe de altă parte, pierde între 1,7 și 6,3%, în funcție de bursă, reflectând temerile legate de diluarea acțiunilor și costurile de integrare. Sectorul minier din Europa beneficiază de fluxurile generate de speranțele unui acord între cele două părți.
Capitalizarea bursieră combinată a celor două companii depășește în prezent 260 de miliarde de dolari. Sursa: Bloomberg Financial LP
Experții pieței sunt împărțiți în privința oportunității fuziunii. Analiștii de la Morgan Stanley văd un potențial mare în acest sens și recomandă cumpărarea de acțiuni ale ambelor companii. Potrivit acestora, fuziunea ar scoate în evidență adevărata valoare a Glencore, pe care piața o subestimează. În plus, compania combinată s-ar concentra mult mai mult pe cupru – acest metal ar reprezenta 35% din venituri, comparativ cu doar 25% în prezent. Cu toate acestea, banca Oddo BHF critică această idee. Analiștii de acolo susțin că fuziunea dintre Rio și Glencore ar fi foarte complicată. Ei se tem că culturile celor două companii sunt complet diferite și s-ar putea să nu se potrivească. De asemenea, sunt îngrijorați în legătură cu cărbunele – Glencore este unul dintre cei mai mari producători de cărbune din lume, în timp ce Rio s-a retras din această activitate în urmă cu câțiva ani.
În al doilea rând, fuziunea ar trebui să fie aprobată în cel puțin opt țări, ceea ce ar necesita timp și bani. În al treilea rând, structura Rio Tinto ca societate cotată la două burse complică tranzacția cu acțiuni. Unii experți consideră că, în final, tranzacția va fi mai mică decât se așteaptă toată lumea. Glencore are o divizie comercială uriașă care cumpără și vinde materii prime în întreaga lume. Această divizie ar fi o adăugire foarte ciudată pentru Rio Tinto și s-ar putea dovedi dificil de absorbit.
Există, de asemenea, un concurent care pândește în fundal – marea companie BHP (BHP.UK), care ar dori să aibă o expunere mai mare pe piața cuprului. Dacă Rio și Glencore negociază prea mult timp, BHP ar putea intra în joc și ar putea încerca să cumpere Glencore sau părți din aceasta. Noul șef al Rio Tinto, Simon Trott, tocmai preia conducerea. Pentru el, această fuziune va fi prima sa decizie importantă, așa că investitorii sunt cu ochii pe el pentru a vedea cum va gestiona în cele din urmă o problemă atât de serioasă. Pe de altă parte, CEO-ul Glencore, Gary Nagle, afirmă de ani de zile în culise că o fuziune cu Rio este cea mai logică tranzacție din întreaga industrie minieră.
Acțiunile Glencore au deschis sesiunea de astăzi cu o creștere, iar pe o bază săptămânală putem observa că amploarea creșterilor recente, luând în calcul dinamica RSI din ultimele 14 săptămâni, a ridicat valoarea entității la cele mai înalte niveluri din 2022. Acest lucru arată că investitorii sunt dispuși în prezent să plătească mai mult pentru acțiunile companiei, având în vedere știrile corporative și perspectivele viitoare. Pe de altă parte, însă, merită să ținem cont de faptul că, în condițiile unei aprecieri atât de rapide, neîndeplinirea așteptărilor ar putea, teoretic, să provoace o corecție descendentă simetrică mai rapidă a valorii companiei. Sursa: xStation
Rezumatul zilei: Piețele își recapătă optimismul la sfârșitul săptămânii
Trei piețe de urmărit săptămâna viitoare (09.01.2026)
Deschiderea sesiunii din SUA: Investitorii dau dovadă de prudență în fața incertitudinii
Intervenția SUA în Venezuela: interese energetice, piețe și reorganizarea puterii globale
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
