Rezumat:
-
Marți, indicele S&P500 a atins un nou maxim intraday
-
Indicatorii tehnici sugerează că raliul nu este supraîncălzit, precum a fost în luna ianuarie
-
Se observă câteva valori interesante
Declinul major suferit de piața financiară din SUA în februarie a fost considerat de mulți drept sfârșitul pieței bullish ce predomina de 9 ani. Totuși, a avut loc o revenire, iar pe 21 august cotația indicelui S&P500 a atins un nou maxim. Acest eveniment duce la o întrebare: cât timp va mai rezista piața bullish? Vom analiza 5 grafice interesante pentru traderi.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilGraficul prețului - intensitatea trendului este mai redusă decât în ianuarie
Chiar dacă poate părea surprinzător, ultimul impuls al pieței bullish se menține. Indicele US500 (instrument cu activ suport pe contracte futures pe S&P 500) și-a revenit după corecția aspră din februarie, menținându-se deasupra liniei de trend. În plus, se află la o distanță sigură de limita superioară a canalului de creștere. Analizând indicatorul intensității din ultimele 100 de zile, observăm că prețul nu se află într-un punct critic, cum a fost cazul la sfârșitul lunii ianuarie.
În ciuda tensiunilor cauzate de posibilitatea unui război comercial, linia de trend rămâne un nivel de suport pentru indicele US500. Sursă: xStation5
Indicatorul sentimentului - un nivel pozitiv, dar nu extrem
Graficul de preț pare să fie confirmat de analiza indicatorului de sentiment. Acesta se bazează pe evaluarea sentimentului investitorilor, lățimea pieței, indicatorul Economic Surprise, abaterea față de trend și raportul dintre ordinele call și put de pe piața opțiunilor. Se poate observa că indicatorul se află într-o zonă pozitivă, spre deosebire de situația din ianuarie, fiind departe de un nivel extrem. O valoare extremă poate determina prea multă încredere, ceea ce poate reprezenta un semn negativ.
Sentimentul din piața bursieră rămâne pozitiv, localizându-se peste nivelul mediu, dar rămânând departe de niveluri extreme. Sursă: XTB Research
Creșterea veniturilor - ar putea acțiunile din componența indicelui S&P500 să depășească performanța întregii economii?
Unul dintre factorii din spatele aprecierii indicelui S&P500 este reprezentat de creșterea profitului. După scăderea din 2016 (parțial cauzată de acțiunile din domeniul energetic ce s-au depreciat pe fondul prețurilor scăzute ale petrolului), în 2017, indicatorul EPS pentru S&P500 a înregistrat o rată de creștere de peste 10% și a rămas la acele niveluri și anul acesta, datorită reducerii impozitului pe profit. Cu toate acestea, este posibil să nu se observe această evoluție pozitivă în întreaga economie americană în care câștigurile corporative (înainte de impozitare) au scăzut de fapt! Ar putea cele mai mari membre ale S&P500 să depășească performanța întregii economii?
Giganții americani își sporesc profiturile, însă economia per ansamblu nu se bucură de o evoluție similară. Sursă: Macrobond
Marja datoriei – ar putea reprezenta un motiv de îngrijorare?
Marja datoriei este utilizată pentru a cumpăra acțiuni prin intermediul unui împrumut. Motivul pentru care unii analiști analizează aceste cifre îl reprezintă faptul că, o marjă mare a datoriilor ar putea determina o depreciere în cazul în care investitorii vor trebui să își ramburseze datoriile. După cum se poate observa, cota marjei datoriei din PIB-ul SUA a atins un maxim de aproximativ 3% abia la sfârșitul ultimelor două cicluri economice! Totuși, de data aceasta valoarea a spart bariera de 3% și a rămas ridicată. Ar putea reprezenta un motiv de îngrijorare?
Marja raportului datorii/PIB rămâne peste nivelul maxim al ciclurilor anterioare. Sursă: Macrobond
Raportul P/V – continuă aprecierea
Sezonul raportării câștigurilor de pe Wall Street s-a dovedit a fi unul pozitiv, însă acestea pot crește doar pentru o perioadă scurtă de timp în cazul în care valoarea vânzărilor rămâne în urmă. Totuși, ar exista posibilitatea ca raportul preț-vânzare să fi crescut constant, fiind deja cu mult peste nivelul din 2007 (maximul pieței bullish anterioare), apropiindu-se de nivelurile record înregistrate în 2000.
Nu există niciun nivel critic pentru raportul preț/vânzare, însă cel pentru S&P500 a urcat cu mult peste media înregistrată pe 5 ani. Sursa: Bloomberg, XTB Research
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
