La 21:00 ora României, Fed ar putea decide asupra unei pauze „hawkish” a ratelor dobânzilor. Ce ar putea însemna acest lucru pentru piețe? 📣
Astăzi, toți ochii sunt focalizați asupra Rezervei Federale, în timp ce investitorii așteaptă decizia privind rata dobânzii după ședința din această seară. După 10 luni de creșteri consecutive ale ratelor, este de așteptat ca dobânzile să fie menținute la nivelul actual de această dată, marcând o pauză hawkish a procesului. Având în vedere datele mixte și opiniile divergente dintre oficiali, este esențial să se evalueze diferiții factori în joc pentru a înțelege rezultatul potențial și implicațiile deciziei Fed.
Opinia noastră: Rezerva Federală va menține ratele constante astăzi
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilDe ce: datele despre inflație se răcesc și apar potențiale semne ale unei încetiniri economice - vizibile pe piața muncii
Piețe: mesajul lui Powell probabil va sugera o pauză „hawkish” și menținerea deciziei din luna iulie în joc. Acest lucru ar putea duce la o consolidare a dolarului și chiar la o corecție a indicilor încălziți. Este demn de remarcat faptul că piața include în prezent în preț menținerea dobânzilor, așa că aceasta nu va fi o surpriză. Pe de altă parte, lipsa modificărilor în proiecții ar putea oferi combustibil suplimentar pentru un avans al EURUSD sau al indicilor.
Informații cheie:
- CPI mai slab decât se aștepta a fost cu siguranță un semn pozitiv, dar inflația core ”lipicioasă” poate ajusta voturile
- Este de așteptat ca unii oficiali precum președintele Fed din Minneapolis, Neel Kashkari, și guvernatorul Fed, Michelle Bowman, să nu fie de acord cu decizia. Dacă se întâmplă acest lucru, ar putea arăta că membrii au opinii diferite despre economie.
- Presupunând că ratele vor fi menținute neschimbate, Powell probabil va asigura că este doar o scurtă oprire, nu un sfârșit definitiv al ciclului, având în vedere efectele imprevizibile și prelungite ale politicii monetare.
- Piața setează o probabilitate de doar 15% pentru o majorare a dobânzii în timpul ședinței de astăzi și 60% pentru ședința din iulie.
- Declarația din mai includea modificări care sugerează posibilitatea ultimei majorări, deși Powell a anunțat că este posibil să nu fie încă sfârșitul.
- Piața se așteaptă la o ușoară creștere a medianei ratei dobânzii în acest an la 5,3% de la nivelul de 5,1% (punctul de mijloc al intervalului de rate). Menținerea mediei la un nivel neschimbat ar trebui să fie tratată drept dovish și să anunțe sfârșitul ciclului. Cu toate acestea, există șansa de a crește mediana pentru următorul an și pentru 2025.
- Mulți membri ai Fed au sugerat un scenariu de aterizare ușoară pentru SUA, care ar trebui să conducă la o reducere a previziunilor privind rata șomajului. În acest moment, rata șomajului este de 3,7%, iar proiecția este de 4,5% până la sfârșitul anului. Piața se așteaptă la o reducere a proiecției la 4,3%.
- Prognoza inflației va fi importantă aceasta este în prezent la 3,6% pentru core PCE la sfârșitul anului 2023. Se preconizează o creștere la 3,7%. Menținerea sau coborârea ar fi un semnal dovish.
Actualul grafic dot plot cu așteptările pieței. Menținerea graficului de puncte neschimbat ar fi considerată dovish. Sursa: Bloomberg.
În concluzie, deși ne așteptăm la o pauză hawkish astăzi, cursul viitor al acțiunii va depinde în mare măsură de o combinație de factori, inclusiv tendințele inflației, indicatorii economici și rezistența sectorului financiar. Pe măsură ce avansăm, navigarea Fed prin aceste condiții economice complexe va rămâne un motor critic al sănătății economiei SUA.
Randamentul S&P 500 (US500) după ultima creștere a ratei. Sursa: Bloomberg, XTB.
US500
S&P500 (US500) prezintă un puternic impuls optimist, marcând a cincea zi consecutivă de câștiguri. Indicele se află în prezent la 4.378 de puncte, apropiindu-se mai mult de nivelul de rezistență de la 4.400.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
