Contractul S&P 500 (US500) a atins astăzi un nivel record în jurul valorii de 7.040, în timp ce piețele se pregătesc pentru decizia Fed programată pentru 21:00 ora României. Săptămâna aceasta, patru companii din „Magnificent 7” urmează să raporteze rezultatele pentru al patrulea trimestru: Meta Platforms și Microsoft (ambele după sesiunea de astăzi din SUA), precum și Apple și Tesla. Această configurație sugerează că US500 ar putea înregistra o volatilitate crescută - în ambele direcții.
Sursa: xStation 5
Cum stau lucrurile cu veniturile Big Tech?
După închiderea pieței americane de astăzi, doi giganți tehnologici americani de top - Microsoft și Meta Platforms - vor raporta veniturile. Așteptările pieței sunt mari.
- În ultimele trimestre, așa-numitele „Magnificent 7” au fost adesea printre cei mai puternici factori ai creșterii anuale a veniturilor pentru întregul S&P 500. Întrebarea este: câte dintre ele se așteaptă să se claseze printre primii cinci contribuitori la creșterea veniturilor în Q4 2025?
- Consensul pentru întregul S&P 500 indică o creștere combinată a veniturilor de +8,2% față de anul precedent în Q4 2025. Dacă această cifră se menține, ar fi al 10-lea trimestru consecutiv de creștere a veniturilor pentru indice.
- În prezent, primele cinci companii care contribuie cel mai mult la creșterea anuală a veniturilor pentru indice în Q4 (clasificate în funcție de contribuție) sunt: Nvidia, Boeing, Alphabet (Google), Micron Technology și Microsoft.
- Aceasta înseamnă că trei dintre cele cinci companii care contribuie cel mai mult la creșterea veniturilor în Q4 sunt așteptate să fie nume din „Magnificent 7”: Nvidia, Alphabet și Microsoft, care raportează astăzi.
- Boeing (în afara „Magnificent 7”) beneficiază în principal de un efect de bază ușor: în urmă cu un an, compania a înregistrat o pierdere mare (inclusiv cheltuieli și alte costuri reflectate în EPS non-GAAP).
- Privind în perspectivă, analiștii se așteaptă la o creștere a veniturilor de două cifre în 2026 atât pentru „Magnificent 7”, cât și pentru restul indicelui. Mai mult, se preconizează că creșterea pentru Mag7 va accelera până la aproape +23% YoY, față de +12,1% pentru restul companiilor din S&P 500. Dacă aceste estimări se dovedesc corecte — sau chiar ușor conservatoare — indicele ar putea înregistra o performanță solidă în acest an.
Piața preconizează o creștere a EPS de cel puțin ~20% pentru Mag7 în Q4 2025, comparativ cu doar ~4% pentru celelalte 493 companii din S&P 500.
Sursa: FactSet Research
Conform datelor FactSet din 23 ianuarie, aproximativ 13% dintre companiile din S&P 500 au raportat rezultate până în prezent. 75% au depășit așteptările privind EPS (surpriză pozitivă), în timp ce 69% au depășit așteptările privind veniturile.
- Revizuiri ale estimărilor: la 31 decembrie, piața se aștepta la o creștere a câștigurilor de +8,3% față de anul precedent pentru Q4; acum, estimarea este ușor mai mică, de +8,2%.
- Patru sectoare au în prezent așteptări de profit mai mici decât la sfârșitul lunii decembrie, din cauza revizuirilor în jos ale EPS și a surprizelor negative în ceea ce privește profitul.
- Orientări (Q1 2026): până în prezent, șase companii din S&P 500 au emis orientări negative privind EPS pentru Q1, în timp ce patru au emis orientări pozitive.
Evaluare: P/E pe 12 luni al S&P 500 se situează la 22,1. Acesta este peste media pe 5 ani (20,0) și media pe 10 ani (18,8). Piața este relativ scumpă în comparație cu istoricul, dar creșterea anuală a câștigurilor de două cifre preconizată pentru 2026 oferă un argument semnificativ pentru o „primă” de câștiguri în evaluări.
Sursa: FactSet Research
Volatilitate extremă pe piața gazelor: Între gerul din SUA și presiunea stocurilor din Europa
Preview Microsoft: Azure, AI și un test al calității creșterii
Aurul crește cu 2%, testând nivelul de 5.300 USD pe fondul slăbirii dolarului american 📈
Preview FOMC
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
