📆 Datele PCE din SUA pentru luna aprilie sunt așteptate astăzi la 15:30 ora României
Publicarea datelor privind inflația PCE din SUA pentru luna aprilie este o publicație macro cheie a zilei. Raportul va fi publicat la 15:30 ora României și va include, de asemenea, date lunare privind veniturile și cheltuielile personale. Se așteaptă ca datele să nu prezinte nicio modificare a ritmului anual al inflației principale și de bază. Cu toate acestea, chiar dacă datele surprind într-o manieră dovish, este posibil să nu aibă un impact prea mare asupra traiectoriei ratei Fed. Să aruncăm o privire rapidă asupra a ceea ce trebuie să ne așteptăm de la datele de astăzi!
La ce se așteaptă piețele?
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real TESTEAZĂ DEMO Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilSe așteaptă ca datele PCE din SUA pentru luna aprilie să arate că atât măsurile inflației globale, cât și cele ale inflației de bază să rămână neschimbate la nivelurile din martie. De asemenea, se așteaptă ca ritmul de creștere lunară a prețurilor să fie același ca în luna precedentă. Acestea fiind spuse, se așteaptă ca inflația să rămână peste ținta de 2% a Fed. În cazul în care inflația din SUA va continua să se desfășoare într-un ritm lunar la fel ca acum, aceasta nu va reveni la ținta băncilor centrale în acest an și probabil că va accelera din nou în a doua jumătate a anului 2024 din cauza efectelor de bază.
SUA, Pachet de date pentru luna aprilie
- Headline (anual). Așteptat: 2,7% YoY. Precedent: 2,7% YoY
- Headline (lunar). Așteptat: 0,3% MoM. Anterior: 0,3% MoM
- Core (anual). Așteptat: 2,8% YoY. Anterior: 2,8% YoY
- Core (lunar). Așteptat: 0,3% MoM. Anterior: 0,3% MoM
- Venituri personale. Așteptat: 0,3% MoM. Anterior: 0,5% MoM
- Cheltuieli personale. Așteptat: 0,3% MoM. Anterior: 0,8% MoM
Sursa: BLS, Macrobond, XTB Research
Ce va însemna raportul pentru Fed?
În timp ce datele PCE sunt publicate cu un decalaj mai mare decât datele CPI, acestea sunt întotdeauna urmărite îndeaproape. Acest lucru se datorează faptului că este măsura preferată a inflației de către Fed, iar ținta de 2% se referă la core PCE. Așa cum am spus deja în paragraful anterior, dacă inflația continuă în ritmul lunar actual sau chiar mai lent, la 0,2% MoM sau 0,1% MoM pe tot parcursul restului anului, nu va duce la atingerea țintei Fed. Acestea fiind spuse și păstrând comentariile recente de tip hawkish ale membrilor Fed, șansele ca Fed să scadă dobânzile mai devreme sunt reduse, chiar dacă datele surprind în sens negativ.
Prețurile actuale din piață sugerează că primul moment potențial pentru o reducere a ratei Fed este ședința din septembrie. Cu toate acestea, piețele setează o probabilitate de aproximativ 50% pentru o astfel de mișcare și, dacă nu asistăm la o surpriză dovish mare la nivelul datelor, Q4 2024 sau chiar Q1 2025 ar putea fi un moment mai probabil pentru prima reducere a ratei.
Nu se așteaptă ca Fed să reducă ratele înainte de luna septembrie, piața stabilind o probabilitate de 50-50 pentru ședința din septembrie între reducerea ratelor sau menținerea lor. Sursa: xStation 5
O privire asupra graficului US500
Deși este puțin probabil ca publicarea PCE de astăzi să schimbe punctul de vedere al Fed cu privire la necesitatea și momentul reducerii ratelor, abaterile de la așteptările pieței pot declanșa unele mișcări de preț pe termen scurt. Un rezultat mai mic decât se aștepta, sau dovish, ar putea susține indicii americani și ar permite contractelor futures S&P 500 (US500) să recupereze o parte din pierderile recente.
Aruncând o privire asupra graficului US500 pe intervalul H1, putem observa că indicele s-a retras recent și testează acum o zonă de suport pe termen la 5.240 de puncte. În cazul în care PCE se dovedește a fi dovish și oferă combustibil pentru recuperarea indicelui, prima rezistență pe termen scurt de urmărit se găsește în zona de 5.265 de puncte, unde se găsesc reacțiile anterioare ale prețurilor și media mobilă de 50 de ore. Pe de altă parte, o citire hawkish, sau mai mare decât se aștepta, ar putea împinge perechea sub 5.240 de puncte deoarece prețurile de pe piață vor trece probabil mai degrabă spre reducerea din decembrie decât spre cea din septembrie.
Sursa: xStation 5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."