📆 Fed va anunța decizia privind dobânda astăzi la 20:00 ora României
Traderii așteaptă anunțul privind decizia de politică monetară a Rezervei Federale, programat astăzi la 20:00 ora României. Piețele se așteaptă ca ratele să eămână neschimbate pentru a cincea ședință consecutivă. Cu toate acestea, această ședință ar putea aduce mai multă claritate asupra momentului potențial al primei reduceri a ratei.
Are Fed mai multă încredere?
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide cont la XTB Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobilRezerva Federală și președintele Fed, Powell, au subliniat la ultima ședință că nu au suficientă încredere în revenirea inflației la țintă pentru a reduce ratele. O întrebare cheie este dacă au mai multă încredere acum? Datele publicate de la ședința precedentă nu sugerează acest lucru. În timp ce inflația a încetinit într-adevăr în ianuarie, aceasta a accelerat ușor în februarie. Creșterea câștigurilor a rămas puternică. Între timp, creșterea puternică a locurilor de muncă a continuat, deși datele de la începutul anului sunt adesea distorsionate de ajustările sezoniere. În concluzie, situația macro nu s-a schimbat prea mult de la ședința de la sfârșitul lunii ianuarie și pare puțin probabil ca Fed să aibă acum suficientă încredere pentru a reduce rata în această seară. Un astfel de punct de vedere a fost adesea sugerat în discursurile publice ținute recent de membrii FOMC.
Ce s-a întâmplat cu datele de la ultima ședință FOMC?
- Subindicele ISM pentru prețurile plătite în industria prelucrătoare a crescut de la 45,2 la 52,9 în ianuarie (estimat 46,0). Datele pentru luna februarie au arătat o scădere la 52,5 (așteptat 53,5)
- Subindicele ISM privind prețurile plătite în sectorul non-manufacturier a crescut de la 57,4 la 64,0 în ianuarie (estimat 56,5). Datele pentru februarie au arătat o scădere la 58,6 (prognozat 62,0)
- Date foarte puternice privind locurile de muncă pentru luna ianuarie - NFP la 353.000 (așteptat 187.000), creșterea câștigurilor medii a accelerat de la 4,3 la 4,5% YoY (estimat 4,1% YoY)
- Creșterea locurilor de muncă a rămas solidă în februarie la 275.000 (prognozat 198.000), în timp ce creșterea câștigurilor a încetinit la 4,3% YoY (estimat 4,4% YoY). Cu toate acestea, au existat revizuiri mari ale datelor privind locurile de muncă pentru lunile anterioare
- Inflația CPI a încetinit de la 3,4 la 3,1% YoY în ianuarie (așteptat 2,9% YoY), în timp ce inflația core CPI a rămas neschimbat la 3,9% YoY (estimat 3,7% YoY)
- Inflația a accelerat ușor în februarie, indicele principal CPI a ajuns la 3,2% YoY (așteptat 3,1% YoY), în timp ce inflația core CPI a încetinit de la 3,9 la 3,8% YoY (estimat 3,7% YoY)
- Așteptările privind inflația pe un, indicator publicat de Universitatea din Michigan au rămas neschimbate la 3,0% în martie (estimat 3,1%), în timp ce așteptările privind inflația pe 5 ani au rămas la 3,0% (prognozat 3,1%)
- Vânzările cu amănuntul au scăzut cu 0,8% MoM în ianuarie (estimat -0,2% MoM), înainte de a urca cu 0,6% MoM în februarie (așteptat 0,8% MoM)
- Indicatorii de activitate publicați de la reuniunea FOMC din ianuarie au surprins mai ales în sens descendent
Piața nu se așteaptă la o reducere. Nu încă
Toți economiștii intervievați de Bloomberg se așteaptă ca rata fondurilor Fed să fie lăsată neschimbată în intervalul 5,25-5,50% la ședința de astăzi. Piețele monetare par, de asemenea, să fie clare cu privire la ședința de astăzi - nu se așteaptă nicio schimbare, cu mai puțin de 1% șanse de reducere. În prezent, prețurile de pe piața monetară consideră că în iunie sau iulie va începe ciclul de reducere a ratelor. Piețele consideră că reuniunea din iunie este cea mai probabilă pentru prima reducere a ratei de 25 de puncte de bază în Statele Unite, existând aproape 70% șanse ca o astfel de măsură să fie prevăzută până atunci. În total, până la sfârșitul acestui an se preconizează o relaxare de 75 de puncte de bază.
Piețele monetare văd în prezent o șansă de 67% ca prima reducere a dobânzii Fed să aibă loc la ședința din iunie. Sursa: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Noile proiecții economice în centrul atenției
Întrucât este aproape sigur că ratele vor fi menținute neschimbate astăzi, atenția investitorilor se va îndrepta către perspectivele economice. Cu toate acestea, este posibil să nu existe nici surprize. Va fi publicat un nou set de proiecții economice trimestriale, dar este foarte probabil ca graficul dot-plot să indice în continuare o prognoză mediană de reducere a ratelor cu 75 de puncte de bază în acest an, în conformitate cu prețurile actuale de pe piață. După cum am explicat deja, nu au existat evoluții majore în ceea ce privește datele de la ședința precedentă, prin urmare, orice modificare majoră a declarației sau a previziunilor este destul de puțin probabilă. Fed pare a fi în continuare mai preocupată de riscurile de creștere a perspectivelor inflației decât de cele de scădere, iar acest lucru limitează potențialul de relaxare iminentă a politicii. Cu toate acestea, în cazul în care graficul dot-plot arată o revizuire în sens ascendent a previziunilor, adică doar 2 reduceri de rate în acest an, ar fi considerată o mare surpriză de tip “hawkish” și ar putea declanșa un salt al dolarului și o retragere a indicilor.
În ceea ce privește conferința de presă a lui Powell, jurnaliștii și traderii vor urmări dacă prima reducere a ratei dobânzii ar putea veni în prima jumătate a anului (ședința din iunie) sau dacă va fi amânată în a doua jumătate a anului (ședința din iulie).
Sursa: Federalreserve.com
Cum vor reacționa piețele?
EURUSD
EURUSD a șters jumătate din mișcarea ascendentă lansată la mijlocul lunii februarie 2024. O recentă întărire a USD a împins perechea înapoi în zona 1,0840, un minim al ultimelor două săptămâni. USD continuă să câștige astăzi, iar o surpriză de tip “hawkish” din partea Fed, cum ar fi un grafic dot-plot care sugerează doar 2 reduceri, ar putea ajuta perechea să coboare sub suportul de la 1,0840, nivel marcat cu retragerea Fibonacci de 50%. Într-un astfel de scenariu, următorul suport poate fi găsit în zona 1,0800, acolo unde se află retragerea Fibonacci de 61,8%.
US100
Contractele futures pe indicele Nasdaq-100 (US100) s-au tranzacționat în mare parte lateral până acum în luna martie. Zona de 18.360 de puncte limitează mișcările ascendente ale indicelui. Indicele se apropie din nou de această zonă. O ședință “dovish” a Fed astăzi, care lasă să se întrevadă 3 sau 4 reduceri de rate în acest an, ar putea oferi combustibil pentru indici, inclusiv pentru US100. Într-un astfel de scenariu, nu poate fi exclusă o mișcare către noi maxime istorice.
Sursa: xStation5
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
