Prețurile ridicate la energie sporesc riscul ca inflația să rămână la un nivel ridicat pentru o perioadă mai lungă, limitând marja de manevră pentru relaxarea monetară. Dacă prețurile petrolului se mențin la nivelurile actuale, costurile mai mari s-ar putea reflecta în sectorul transporturilor, în producție și în marjele de profit ale companiilor. În același timp, randamentele de peste 5% cresc costul capitalului și fac din obligațiuni o alternativă din ce în ce mai competitivă față de acțiuni.
Acțiunile de creștere rămân deosebit de vulnerabile, deoarece evaluările lor se bazează într-o măsură mai mare pe profiturile preconizate pe termen mai îndepărtat. Ratele de actualizare mai ridicate reduc valoarea actualizată a acestor fluxuri de numerar viitoare, exercitând o presiune suplimentară asupra sectorului tehnologic și asupra indicelui Nasdaq.
Piața petrolului alimentează aceste îngrijorări. Situația din jurul Strâmtorii Hormuz rămâne nerezolvată, în timp ce noi atacuri asupra infrastructurii saudite stârnesc temeri cu privire la aprovizionare. Riscul de perturbări de-a lungul rutei din Marea Roșie limitează, de asemenea, disponibilitatea rutelor alternative de transport maritim. Pe o piață atât de tensionată, noi perturbări ale aprovizionării ar putea împinge rapid prețurile la un nivel și mai ridicat.
De aceea, reuniunea Fed va fi evenimentul-cheie pentru piețe. Spre deosebire de așteptările anterioare, investitorii nu mai anticipează reduceri ale ratei dobânzii. În schimb, piața a anticipat în mare măsură o majorare de 25 de puncte de bază, ceea ce înseamnă că decizia în sine s-ar putea să nu constituie o surpriză majoră. Întrebarea cheie este dacă Fed va aplica efectiv această majorare și, mai important, cum va arăta comunicatul său ulterior.
Investitorii vor căuta indicii pentru a afla dacă această majorare este o reacție punctuală la presiunea inflaționistă sau începutul unei perioade mai lungi de politică monetară mai restrictivă. Cu prețul petrolului peste 100 de dolari și randamentele obligațiunilor de stat pe 10 ani peste 5%, orice semnal că ar putea urma alte majorări ar exercita o presiune suplimentară asupra Wall Street. Un ton mai prudent din partea Fed ar putea însă atenua rapid o parte din așteptările de înăsprire ale pieței.
Sursa: XTB Research
Arabia Saudită anunță anularea unei părți din livrările sale de petrol către Europa din luna septembrie🚢
Deschiderea sesiunii din SUA: Randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani depășește pragul de 5%, în timp ce Wall Street se află sub presiune în așteptarea deciziei Fed
Poate Trump să convingă Fed să renunțe la majorarea ratei dobânzii? [Preview ședință FOMC]
Analiză tehnică: Bitcoin scade sub 77.000 de dolari. Ce urmează?
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."