Acțiunile Berkshire Hathaway au scăzut cu aproape 6% după anunțul din acest weekend: legenda investițiilor și cel mai mare investitor din toate timpurile, Warren Buffett, a anunțat că va demisiona din funcția de CEO al companiei. Vestea a venit în ultimul moment al celei de-a 60-a reuniuni anuale a acționarilor Berkshire, care a reunit aproximativ 40.000 de persoane în Omaha, Nebraska.
Începe să investești acum sau testează un cont demo fără riscuri
Deschide Cont Real Descarcă aplicația pentru mobil Descarcă aplicația pentru mobil
Warren Buffett părăsește Berkshire Hathaway
„Fii lacom când alții sunt temători”. Acesta a fost unul dintre principalele motto-uri ale lui Warren Buffett. Așa-numitul Oracol din Omaha a preluat controlul asupra Berkshire Hathaway în 1965, când aceasta era o companie textilă falimentară ale cărei acțiuni se tranzacționau sub 20 de dolari, și de atunci a transformat-o într-una dintre cele mai valoroase companii din Statele Unite.
Chiar vinerea aceasta, acțiunile Berkshire Hathaway de clasa A s-au închis la un preț record de 809 dolari, cu o valoare de piață uriașă de 1.200 de miliarde de dolari, ceea ce o face a opta cea mai mare companie din Statele Unite. Evaluarea sa se află la cel mai ridicat nivel din ultimii 15 ani, pe baza raportului preț/cifră contabilă, în prezent de aproximativ 1,8 ori, comparativ cu o medie de aproximativ 1,5 ori în ultimii ani. În plus, de când Warren Buffett a preluat conducerea, acțiunile Berkshire Hathaway au crescut de 40.000 de ori, reprezentând un randament anualizat până la sfârșitul anului 2024 de 19,9%, comparativ cu 10,4% pentru S&P 500.
Mulți manageri de fonduri sunt îngroziți de un an prost. Buffett nu este. El a avut unsprezece, inclusiv patru în primii zece ani la Berkshire și o scădere masivă de 49% în timpul prăbușirii Nifty Fifty în 1974.
Legenda lui Buffett a crescut în timpul crizei financiare globale din 2008, când a investit în mod oportunist în Goldman Sachs, General Electric și Dow Chemical. El a făcut acest lucru acumulând numerar în perioada premergătoare crizei, așa cum a făcut și în ultimii ani.
Un alt fapt interesant este că societatea nu plătește dividende și a început doar recent să răscumpere acțiuni. Buffett se bazează pe istoricul său pentru a demonstra că poate capitaliza banii acționarilor cu un randament mai bun decât ar obține piețele sau acționarii înșiși.
Cum au fost rezultatele Berkshire Hathaway?
În 2025, acțiunile Berkshire Hathaway ar trebui să crească cu 20%, comparativ cu o scădere de 3,3% a indicelui S&P 500. Cu toate acestea, compania a raportat sâmbătă cea mai mare scădere a profitului operațional trimestrial din 2020 și a remarcat „incertitudinea considerabilă” din jurul politicilor comerciale internaționale și a tarifelor.
Venitul net global atribuibil acționarilor din primul trimestru a scăzut, de asemenea, cu 63,8% față de anul precedent, la 4,6 miliarde de dolari.
Gigantul cu sediul în Omaha nu a efectuat nicio răscumpărare de acțiuni în primul trimestru. Lichiditatea sa a crescut la un nivel record de 347,68 miliarde de dolari la 31 martie 2025, de la 334,2 miliarde de dolari la 31 decembrie 2024.
Berkshire are o activitate semnificativă în domeniul asigurărilor de bunuri și accidente, inclusiv Geico, al treilea cel mai mare asigurător auto din țară. De asemenea, deține Burlington Northern Santa Fe Railroad și Berkshire Hathaway Energy, una dintre cele mai mari companii de utilități din țară.
Activitatea de asigurări a companiei este împărțită în decizii de subscriere și decizii de investiții. Deciziile de subscriere sunt luate de managerii unităților, în timp ce deciziile de investiții sunt luate de celebrul director Warren Buffett.
În acest context, segmentul de subscriere a asigurărilor Berkshire și activitățile sale de producție, servicii și vânzare cu amănuntul au avut cele mai slabe performanțe în primul trimestru, în timp ce veniturile din investiții din asigurări, operațiunile feroviare și unitatea sa energetică au înregistrat performanțe bune.
Câștigurile după impozitare din subscrierea de asigurări au scăzut cu 48,6% față de anul precedent, din cauza pierderilor după impozitare cauzate de incendiile din California de Sud, care s-au ridicat la aproximativ 860 de milioane de dolari. În același timp, creșterea veniturilor din dobânzi provenite din investiții în bonuri de trezorerie americane a contribuit la o creștere de 11,4% față de anul precedent a veniturilor după impozitare din investiții în asigurări.
În ceea ce privește performanța afacerii feroviare a conglomeratului, câștigurile trimestriale după impozitare ale BNSF au crescut cu 6,2% de la an la an, până la 1,21 miliarde de dolari.
Cine este Greg Abel, succesorul lui Warren Buffett?
Actualul COO Greg Abel a fost ales să îi succeadă lui Warren Buffett. Pe lângă funcția de COO, Abel prezidează și unitatea Berkshire Hathaway Energy.
Gregory Abel s-a născut în 1962 în Canada. A început în finanțe, transformând CalEnergy într-o companie globală cu 23 000 de angajați, pornind de la o mică companie geotermală de 500 de persoane. Din 1992 până în 2008, a ocupat o funcție executivă de conducere, după care a devenit CEO. În 1999, CalEnergy a devenit MidAmerican Energy și, în cele din urmă, în 2014, a devenit parte a holdingului Berkshire Hathaway Energy.
În prezent, BHE operează utilități naționale reglementate, precum PacifiCorp și NV Energy, și Northern Powergrid în Marea Britanie. Abel a fost numit vicepreședinte al operațiunilor non-asigurări la Berkshire Hathaway în 2018, consolidându-și poziția ca posibil succesor alături de vicepreședintele operațiunilor de asigurări al conglomeratului, Ajit Jain.
Acum, după ce a construit una dintre cele mai mari companii energetice din Statele Unite, Greg Abel va încerca să nu își dezamăgească mentorul, Warren Buffett, în timp ce conduce una dintre cele mai mari companii din lume.
Warren Buffett îi va preda lui Abel frâiele unui gigant de 1,2 trilioane de dolari, supervizând un portofoliu de acțiuni precum Apple și American Express, precum și o serie de companii de asigurări, energetice, feroviare și de consum care generează în mod regulat un profit operațional de 10 miliarde de dolari pe trimestru. Executivul în vârstă de 62 de ani va moșteni, de asemenea, o serie de întrebări, începând cu ce va face cu cele aproape 350 de miliarde de dolari în numerar ale Berkshire, după ce Buffett a stat în mare parte departe de piețele volatile din ultimii ani.
"Acest material este o comunicare de marketing în sensul articolului 24 alineatul (3) din Directiva 2014/65 / UE a Parlamentului European și a Consiliului din 15 mai 2014 privind piețele de instrumente financiare, și de modificare a Directivei 2002/92 / CE și a Directivei 2011 / 61 / UE (MiFID II). Comunicarea de marketing nu este o recomandare de investiții sau o recomandare de informații sau o recomandare care sugerează o strategie de investiții în sensul Regulamentului (UE) nr. 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului din 16 aprilie 2014 privind abuzul de piață ( reglementarea abuzului de piață) și de abrogare a Directivei 2003/6 / CE a Parlamentului European și a Consiliului și a Directivelor Comisiei 2003/124 / CE, 2003/125 / CE și 2004/72 / CE și a Regulamentului delegat (UE) 2016/958 al Comisiei din 9 596/2014 al Parlamentului European și al Consiliului în ceea ce privește standardele tehnice de reglementare pentru aranjamentele tehnice pentru prezentarea obiectivă a recomandărilor de investiții sau a altor informații care sugerează strategii de investiții și pentru dezvăluirea de interese particulare sau indicații de conflicte de interese sau orice alte sfaturi, inclusiv în domeniul consultanței în materie de investiții, în sensul Legii privind tranzacționarea cu instrumente financiare din 29 iulie 2005 (de ex. Journal of Laws 2019, articolul 875, astfel cum a fost modificat). Comunicarea de marketing este pregătită cu cea mai mare diligență, obiectivitate, prezintă faptele cunoscute autorului la data pregătirii și este lipsită de orice elemente de evaluare. Comunicarea de marketing este pregătită fără a lua în considerare nevoile clientului, situația sa financiară individuală și nu prezintă nicio strategie de investiții în niciun fel. Comunicarea de marketing nu constituie o ofertă de vânzare, oferire, abonament, invitație la cumpărare, reclamă sau promovare a oricărui instrument financiar. XTB SA nu este responsabilă pentru acțiunile sau omisiunile niciunui client, în special pentru achiziționarea sau cedarea instrumente, întreprinse pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. XTB SA nu va accepta răspunderea pentru nicio pierdere sau daună, inclusiv, fără limitare, orice pierdere care poate apărea direct sau indirect, efectuată pe baza informațiilor conținute în această comunicare de marketing. În cazul în care comunicarea de marketing conține informații despre orice rezultat cu privire la instrumentele financiare indicate în acestea, acestea nu constituie nicio garanție sau prognoză cu privire la rezultatele viitoare. Performanțele anterioare nu indică neapărat rezultatele viitoare și orice persoană care acționează pe baza acestor informații o face pe propriul risc. Acest material nu este emis pentru a influenta deciziile de tranzacționare ale niciunei persoane. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material nu sunt prezentate pentru a fi aplicate, copiate sau testate în cadrul tranzacțiilor dumneavoastră. Informațiile cuprinse în cadrul acestui material sunt emise în baza experienței proprii a emitentului și nu reprezintă o recomandare individuală, nu vizează atingerea anumitor obiective, randamente financiare și nu se adresează nevoilor niciunei persoane anume care ar primi-o. Premisele acestui material nu au în vedere situația și persoana dumneavoastră deci nu recomandăm utilizarea acestor informații sub orice formă. Utilizarea informațiilor cuprinse în cadrul acestui material în orice modalitate se face pe propria dumneavoastră răspundere. Acest material este emis de către un analist pentru care își asumă răspunderea XTB SA, persoană juridică autorizată de KNF – Autoritatea de Supraveghere Financiara din Polonia."
