Investiții în sectorul spațial - Cum identifici acțiunile din acest sector?

A investi în acțiuni din sectorul spațial este ca și cum ai cumpăra un bilet către viitor, unde limitele inovației se extind mult dincolo de granițele planetei noastre. De la comunicații prin satelit și turism spațial, până la explorarea Lunii și producția pe orbită, industria spațială evoluează rapid către o piață de miliarde de dolari, oferind oportunități nelimitate.

Pe măsură ce companiile private preiau conducerea în explorarea spațială, investițiile în acest sector nu mai sunt rezervate doar giganților din sectorul aerospațial, ci acum sunt accesibile tuturor celor dornici să participe la următoarea mare aventură a umanității. Totuși, odată cu recompensele mari vin și riscurile pe măsură, iar navigarea în acest teritoriu necunoscut necesită o înțelegere solidă a companiilor, tehnologiilor și tendințelor care modelează economia spațială. În acest ghid, vom explora modul în care poți investi în acțiuni ale companiilor din sectorul spațial, vom pune în evidență actorii cheie și vom sublinia ceea ce trebuie să știi pentru a profita de această oportunitate extraordinară, ieșită din comun.

Aspecte importante

Înțelege economia sectorului spațial: Acest sector include sateliți, servicii de lansare, explorarea spațiului și domenii emergente precum turismul spațial și mineritul extraterestru. Cunoașterea acestor categorii ajută la identificarea oportunităților de investiții.

• Caută atât jucători consacrați, cât și noi: Companii mari precum Boeing și Lockheed Martin sunt lideri ai industriei. Investitorii pot explora și firme mai mici, inovatoare, care se concentrează pe tehnologii de ultimă generație. Totuși, aceste investiții implică un risc mult mai ridicat.
• Analizează fluxurile de venituri și nivelul datoriilor: Concentrează-te pe companii care au modele de afaceri durabile, venituri diversificate din tehnologii spațiale și din contracte solide – fie guvernamentale, fie comerciale. Analiza gradului de îndatorare este esențială pentru a înțelege riscurile afacerii.
• Monitorizează parteneriatele și sprijinul guvernamental: Colaborarea cu NASA, ESA sau companii private stimulează adesea potențialul de creștere al companiilor.
• Urmărește inovațiile tehnologice: Progresele în domeniul precum rachetele reutilizabile, sateliții în orbită joasă (LEO) și explorarea spațiului cosmic sunt factori cheie de creștere în acest sector.
• Înțelege riscurile: Sectorul implică cerințe ridicate de capital, provocări de natură reglementară și un orizont de timp mare pentru obținerea de profit. Ia în considerare aceste aspecte în strategia ta de investiții.
• Folosește cercetarea și rapoartele de specialitate: Urmărește rapoartele și previziunile din industrie ale unor organizații credibile, precum Morgan Stanley sau Space Foundation, pentru a identifica tendințele.

Sectorul spațial – Viitoarea zonă majoră de expansiune a afacerilor globale?

Industria spațială, care era odată un domeniu exclusiv al agențiilor guvernamentale și al câtorva mari contractori aerospațiali, se transformă rapid într-unul dintre cele mai dinamice și promițătoare sectoare pentru investiții private. Pe măsură ce tehnologia avansează și costurile scad, spațiul devine noua frontieră pentru afaceri, inovare și creștere economică. Având aplicații care variază de la comunicații prin satelit și turism spațial până la minerit asteroidic și explorarea lunară, spațiul nu mai înseamnă doar atingerea stelelor, ci și crearea unor noi oportunități de afaceri, atât pe Pământ, cât și în afara lui.

Ultima frontieră nu mai este domeniul rezervat exclusiv agențiilor guvernamentale și câtorva giganți din sectorul aerospațial – spațiul este acum deschis afacerilor și este pe cale să devină una dintre cele mai interesante oportunități de investiții ale secolului XXI. Pe măsură ce progresele tehnologice fac explorarea spațiului să devină mai accesibilă, apare un nou val de companii, gata să profite de toate oportunitățile, de la aselenizări până la producția în spațiu și serviciile de întreținere a sateliților.

Perspectiva călătoriilor spațiale de mare viteză, a misiunilor comerciale pe Lună și chiar a mineritului de asteroizi nu mai este doar science fiction, ci este o realitate care se apropie cu pași repezi. Pentru investitori, întrebarea nu mai este doar dacă vom ajunge la stele, ci dacă vom identifica viitorii mari câștigători din această industrie dinamică și cu mize ridicate. Spre deosebire de acțiunile tradiționale din industria aerospațială și de apărare. În paralel, o nouă generație de companii din industria spațială, adesea alimentate de fuziuni prin SPAC, deschid nișe complet noi într-o piață aflată în plină expansiune.

Putem presupune că, într-o zi, spațiul va deveni o afacere mult mai mare decât este astăzi, inclusiv pentru companiile private. De ce? Haideți să răspundem la întrebările legate de acest domeniu strategic.

1. Potențialul de expansiune a pieței
   Se preconizează că economia spațială globală va crește semnificativ, estimările sugerând că ar putea ajunge la 1 trilion de dolari, sau mai mult, până în 2040. Această creștere este alimentată de cererea tot mai mare de servicii bazate pe sateliți, cum ar fi conectivitatea globală la internet, observarea Pământului și analiza datelor, servicii care susțin o gamă largă de industrii, de la agricultură până la apărare.
2. Scăderea costurilor de lansare
   Progresele în tehnologia rachetelor și ascensiunea companiilor spațiale private, precum SpaceX, au redus semnificativ costurile lansării încărcăturilor utile în spațiu. Rachete reutilizabile și nave spațiale mai mici și mai eficiente facilitează accesul companiilor la spațiu, oferind accesul către noi inițiative comerciale care anterior erau prohibitive din punct de vedere al costurilor.
3. Comercializarea infrastructurii spațiale
   Comercializarea stațiilor spațiale, a bazelor lunare și a serviciilor pe orbită creează o nouă piață în care companiile pot dezvolta, produce și întreține active spațiale. De la turismul spațial până la laboratoare de cercetare aflate  pe orbită, oportunitățile de afaceri se extind dincolo de operațiunile tradiționale cu sateliți.
4. Sprijinul guvernamental și parteneriatele
   Guvernele din întreaga lume colaborează din ce în ce mai mult cu societățile private pentru a-și atinge obiectivele în domeniul spațial, oferind finanțare, contracte și sprijin în materie de reglementare. Programul Artemis al NASA, care vizează întoarcerea omului pe Lună, se bazează în mare măsură pe contractori privați, ceea ce evidențiază rolul esențial pe care actorii comerciali îl au în viitorul explorării spațiale.
5. Aplicații spațiale emergente
   Dincolo de sateliți și rachete, spațiul oferă potențial pentru aplicații inovatoare, cum ar fi exploatarea asteroizilor prin minerit, producția direct în spațiu și energia solară generată în afara atmosferei terestre. Aceste oportunități cu risc ridicat, dar cu potențial de câștig major, ar putea redefini extragerea resurselor, generarea de energie și lanțurile de aprovizionare, transformând spațiul într-un motor esențial al creșterii economice viitoare.

Important: Având în vedere că industria spațială se află într-un stadiu incipient („foarte timpuriu”), iar multe persoane încă se îndoiesc de perspectivele sale reale , companiile private se confruntă cu probleme majore și potențiale perturbări. Riscurile sunt amplificate mai ales în cazul companiilor care utilizează finanțare prin împrumuturi, cum este cazul companiilor listate prin SPAC-uri precum Redwire, Momentous, RocketLab sau Intuitive Machines. Deprecierea acțiunilor Virgin Galactic între 2021 și 2024, precum și eșecul major al Virgin Orbit arată că investițiile în sectorul spațial în 2025 pot fi extrem de riscante. În special în așa-numitele acțiuni low-cap, care au capitalizare mică. Investitorii mai conservatori ar putea opta pentru companii precum Heico, TransDigm, Hexcel sau chiar Leidos, care dispun de o situație financiară mai solidă, modele de afaceri mature și o experiență semnificativă în industria aerospațială. 

Principalele argumente în favoarea investițiilor în sectorul spațial

1. Spațiul – o nouă frontieră de afaceri în expansiune: Se estimează că economia spațială globală va depăși 1 trilion de dolari în următoarele decenii, fiind impulsionată de inovații în comunicațiile prin satelit, explorarea lunară și turism spațial comercial.
2. Progresele tehnologice reduc barierele: Reducerea dramatică a costurilor de lansare, datorită rachetelor reutilizabile și tehnologiei miniaturizate, face ca spațiul să fie mai accesibil companiilor private și deschide noi oportunități comerciale.
3. Noile companii spațiale revoluționează industria: În timp ce giganții tradiționali din industria aerospațială continuă să joace un rol important, companii precum Intuitive Machines, Momentus și Redwire redefinesc explorarea spațială prin servicii inovatoare, cum ar fi aselenizările, logistica spațială și producția orbitală.
4. Riscuri mari, potențial mare de câștig: Investițiile în acțiuni din sectorul spațial pot fi extrem de profitabile, dar implică și riscuri substanțiale, printre care se numără provocările tehnologice, obstacole de natură reglementară și necesitatea unor investiții de capital semnificative.
5. Parteneriatele guvernamentale sporesc credibilitatea: Multe dintre aceste noi companii din sectorul spațial colaborează îndeaproape cu agenții guvernamentale precum NASA, obținând contracte și finanțare care le validează modelele de afaceri și le oferă un sprijin financiar esențial.
6. SPAC-urile oferă acces la investiții în sectorul spațial: Apariția SPAC-urilor a oferit companiilor private din acest domeniu o cale rapidă către piețele publice, oferind investitorilor oportunități de a susține tehnologii de ultimă generație care erau anterior inaccesibile.
7. Oportunități diverse dincolo de piețele tradiționale: De la servicii de întreținere a sateliților și producție în spațiu până la infrastructura lunară, companiile spațiale exploatează diverse surse de venituri care depășesc comunicațiile tradiționale prin satelit.
8. Aplicațiile spațiale pentru consumatori sunt în expansiune: Dincolo de rachete și sateliți, companiile explorează noi oportunități orientate către consumatori, cum ar fi turismul spațial, mineritul asteroizilor și, potențial, chiar centrele de date spațiale.
9. Monitorizarea concurenței este esențială: Industria spațială este extrem de competitivă, având jucători noi și progresele tehnologice care remodelează constant piața. Investitorii trebuie să fie la curent cu evoluțiile din domeniu.
10. Investițiile în spațiu necesită o viziune pe termen lung: Spațiul este o frontieră cu un potențial vast, dar și cu orizonturi lungi de timp. Investitorii trebuie să fie pregătiți pentru volatilitate și posibilitatea unor eșecuri, concentrându-se totodată pe traiectoria de creștere pe termen lung a acestui sector revoluționar.

Randamentul investițiilor începând cu ianuarie 2020

După cum putem observa, debutul SPAC-urilor precum Redwire, Momentous sau Intuitive Machines a fost foarte dificil în 2021. Rezerva Federală a majorat ratele dobânzilor în perioada 2022, punând presiune pe evaluările și pe companiile care nu generau fluxuri de numerar pozitive. Nu este ușor să investești în companii din sectorul spațial, în perspectiva unui posibil viitor „boom spațial”. Reține că performanțele trecute nu garantează  rezultatele viitoare. Sursa: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.

Companii care pot beneficia de pe urma boom-ului din sectorul spațial

Deși giganții tradiționali din industria aerospațială și de apărare, precum Boeing, Lockheed Martin și Northrop Grumman, vor juca, fără îndoială, un rol semnificativ, un nou val de companii – multe dintre ele născute din fuziuni SPAC (Special Purpose Acquisition Company) – sunt pionieri pe piețele de nișă din sectorul spațial. Iată câteva dintre companiile care ar putea beneficia de pe urma creșterii comercializării activităților din spațiu.

1. Intuitive Machines (LUNR)
   Intuitive Machines este lider în domeniul serviciilor lunare, inclusiv în ceea ce privește modulele de aterizare și sistemele robotizate pentru misiuni lunare. În calitate de partener cheie în programul Artemis al NASA, compania își propune să livreze sarcini utile pe suprafața lunară, valorificând oportunitățile legate de explorarea, exploatarea minieră și cercetarea selenară.
2. Momentus Inc. (MNTS)
   Momentus oferă soluții de transport în spațul și servicii de întreținere a sateliților, asigurând livrarea acestora pe orbite precise („last-mile delivery”). Tehnologia de propulsie a companiei ar putea revoluționa modul în care sateliții sunt poziționați, întreținuți și scoși din funcțiune, făcând operațiunile spațiale mai eficiente și mai rentabile.
3. Redwire Corporation (RDW)
   Redwire este un furnizor esențial  de infrastructură spațială, inclusiv senzori avansați, componente specializate și tehnologie de fabricație pe orbită. Capacitățile Redwire de imprimare 3D în spațiu sunt remarcabile, permițând construirea de componente direct pe orbită, fapt ce ar putea reduce semnificativ costul și complexitatea misiunilor spațiale viitoare.
4. Virgin Galactic (SPCE)
   Virgin Galactic este unul dintre cele mai cunoscute nume din turismul spațial, având ca obiectiv realizarea de zboruri suborbitale accesibile publicului larg. Dincolo de turism, compania explorează și opțiuni de transport de mare viteză între puncte de pe Pământ, consolidându-și poziția de lider în domeniul zborurilor spațiale comerciale pentru pasageri..
5. RocketLab (RKLB)
   Rocket Lab este un actor important pe piața lansărilor pentru sateliți de mici dimensiuni,, cu ambiții care se extind până la misiuni lunare și dezvoltarea de sisteme spațiale. Racheta sa Electron este unul dintre cele mai fiabile vehicule de lansare din aceasta categorie, de mici dimensiuni, iar viitoarea rachetă, Neutron, își propune să concureze direct în segmentul lansărilor pentru lansarea unor sarcini utile mai mari.

Companii precum Intuitive Machines, Momentus și Virgin Galactic sunt în prima linie, promovând inovații care ar putea redefini transportul, comunicațiile și chiar viața în spațiu. Pe măsură ce spațiul devine o arenă esențială pentru creșterea economică și tehnologică, înțelegerea modului în care poți investi în acest sector este cheia  care poate debloca profiturile viitoare. Fie că dorești să susții următorul modul lunar sau să mizezi pe turismul spațial, acest ghid te va ajuta să afli despre lumea fascinantă a investițiilor în sectorul spațial.