Perechea EUR/NZD reprezintă cursul de schimb dintre euro și dolarul neozeelandez. Economia zonei euro este diversă, cu un accent puternic pe industria prelucrătoare și pe servicii, în timp ce economia Noii Zeelande este mai mică și depinde în mare măsură de agricultură și de produsele lactate. Perechea EUR/NZD reflectă condițiile economice din Europa și din Noua Zeelandă, fiind influențată de ratele dobânzilor, relațiile comerciale și de prețurile materiilor prime.
Tranzacționarea EUR/NZD prin contracte pentru diferență (CFD-uri) este una dintre opțiunile de investiții oferite de XTB.
Politicile Băncii Centrale Europene (BCE) și ale Băncii Centrale a Noii Zeelande (RBNZ)
Politicile monetare ale Băncii Centrale Europene (BCE) și ale Băncii Centrale a Noii Zeelande (RBNZ) influențează semnificativ perechea valutară EUR/NZD. Abordarea fiecărei bănci privind ratele dobânzilor, inflația și perspectivele economice au un impact direct asupra puterii monedelor respective.
Politica Băncii Centrale Europene (BCE):
- Ratele dobânzilor: BCE stabilește ratele dobânzilor pentru a controla inflația și pentru a sprijini creșterea economică în zona euro. Ratele ridicate ale dobânzilor atrag investiții străine, consolidând EUR, în timp ce ratele scăzute ale dobânzilor îl pot slăbi. Orice semn de creștere sau de reducere a ratelor dobânzilor poate duce la volatilitate pentru perechea EUR/NZD.
- Relaxare cantitativă (QE): BCE a utilizat pe scară largă QE pentru a injecta lichiditate în economia zonei euro, achiziționând obligațiuni guvernamentale și alte active financiare. Această creștere a ofertei de bani poate slăbi EUR. Invers, reducerea QE sau semnalarea încetării achizițiilor de active de către BCE poate consolida EUR.
- Perspective economice: Evaluarea de către BCE a condițiilor economice, a previziunilor privind inflația și a forței pieței muncii sunt esențiale pentru deciziile sale de politică monetară. Datele economice puternice sau semnalele de tip ”hawkish” pot duce la o creștere a EUR, în timp ce semnalele de tip ”dovish” sau datele slabe îl pot slăbi.
Politica Băncii Centrale a Noii Zeelande (RBNZ):
- Ratele dobânzilor: RBNZ stabilește ratele dobânzilor pentru a gestiona inflația și pentru a asigura o creștere economică durabilă. Ratele mai ridicate ale dobânzii atrag investitori care caută randamente mai bune, consolidând NZD, în timp ce ratele mai scăzute ale dobânzilor îl pot slăbi. Deciziile RBNZ privind rata dobânzii sunt cruciale pentru direcția perechii EUR/NZD.
- Țintirea inflației: RBNZ se concentrează pe menținerea inflației într-un interval țintă pentru a asigura stabilitatea prețurilor. O inflație ridicată sau o creștere economică puternică pot determina RBNZ să majoreze ratele dobânzilor, consolidând NZD, în timp ce o inflație scăzută poate duce la reducerea ratelor dobânzilor, slăbind NZD.
- Stabilitatea economică: RBNZ monitorizează indicatorii economici, cum ar fi creșterea PIB, datele privind ocuparea forței de muncă și prețurile materiilor prime. Datele economice pozitive pot duce la așteptări de creștere a ratelor dobânzilor, susținând NZD, în timp ce datele negative pot duce la o atitudine ”dovish”.
2. Principalele materiale de export din ambele regiuni:
- Zona euro:
- Utilaje și vehicule: Zona euro este un exportator major de utilaje, vehicule și echipamente de transport. Sănătatea acestor industrii afectează EUR, în special în cazul marilor exportatori precum Germania.
- Produse farmaceutice și chimice: Produsele farmaceutice și chimice sunt exporturi-cheie pentru mai multe țări din zona euro, contribuind la balanțele comerciale și la sănătatea economică.
- Bunuri industriale și industria tehnologică: Zona euro exportă o gamă largă de bunuri industriale și produse tehnologice, care sunt importante pentru balanța sa comercială.
- Noua Zeelandă:
- Produse lactate: Noua Zeelandă este un exportator important de produse lactate, precum lapte praf, unt și brânză. Fluctuațiile prețurilor globale la produsele lactate pot avea un impact semnificativ asupra NZD. Cererea și prețurile ridicate pentru produsele lactate tind să întărească NZD.
- Carne și lână: Noua Zeelandă exportă cantități semnificative de carne (în special de miel) și lână. Cererea și prețurile pentru aceste produse agricole influențează NZD.
- Produse forestiere: Noua Zeelandă exportă, de asemenea, produse forestiere, precum bușteni și lemn. Cererea globală pentru aceste produse poate avea un impact asupra NZD.
3. Tipuri de economii ale ambelor regiuni:
- Zona euro:
- Economie diversificată și industrială: Zona euro are o economie diversificată, cu sectoare industriale și manufacturiere puternice, în special în Germania, Franța și Italia. De asemenea, are sectoare importante de servicii financiare, de tehnologie și farmaceutice. Economia este sensibilă la dinamica comerțului mondial și la stabilitatea internă.
- Provocările uniunii monetare: Zona euro este o uniune monetară formată din 19 țări cu politici fiscale și condiții economice diferite. Această diversitate poate duce la provocări în punerea în aplicare a unei politici monetare coezive, cu impact asupra EUR.
- Noua Zeelandă:
- Economia agricolă: Economia Noii Zeelande este puternic dependentă de agricultură, în special de produsele lactate, carne și lână. Acest lucru o face să fie sensibilă la schimbările prețurilor globale ale produselor de bază, la relațiile comerciale și la condițiile climatice care afectează producția.
- Economie deschisă și orientată spre export: Economia Noii Zeelande este mică și deschisă, ceea ce o face să fie dependentă de exporturi. Schimbările în cererea globală, schimbări ale acordurilor comerciale sau ale tarifelor pot avea un impact semnificativ asupra NZD.
4. Potențiali factori de volatilitate:
- Diferențialele ratei dobânzii: Diferențele dintre ratele dobânzilor stabilite de BCE și de RBNZ sunt un factor-cheie al mișcărilor perechii EUR/NZD. Ratele dobânzilor mai ridicate din Noua Zeelandă în raport cu zona euro pot atrage fluxuri de capital în NZD, consolidând EUR/NZD. Invers, ratele mai ridicate din zona euro pot sprijini EUR, ducând la scăderea perechii EUR/NZD.
- Fluctuațiile prețurilor materiilor prime: Având în vedere dependența Noii Zeelande de exporturile agricole, fluctuațiile prețurilor materiilor prime (în special ale produselor lactate) pot duce la volatilitate pentru perechea EUR/NZD. O creștere a prețurilor produselor lactate întărește, de obicei, NZD, determinând scăderea EUR/NZD, în timp ce o scădere a prețurilor produselor lactate poate slăbi NZD, determinând o creștere EUR/NZD.
- Sentimentul de risc global: EUR/NZD este o pereche sensibilă la sentimentul de risc global. În mediile cu risc scăzut, EUR se poate întări, deoarece investitorii caută siguranță în economia relativ mai mare a zonei euro, în timp ce NZD ar putea slăbi din cauza apetitului redus al investitorilor pentru risc. În scenariile de creștere a riscului, NZD s-ar putea aprecia, ducând la o scădere a EUR/NZD.
- Publicarea datelor economice: Principalii indicatori economici atât din zona euro (cum ar fi creșterea PIB-ului, inflația și datele privind ocuparea forței de muncă), cât și din Noua Zeelandă (cum ar fi creșterea PIB-ului, prețurile de licitație ale produselor lactate și balanța comercială) pot provoca, pe termen scurt, volatilitate pentru perechea EUR/NZD. Datele economice puternice susțin, de obicei, moneda respectivă.
- Relațiile comerciale și evenimentele geopolitice: Evenimente precum modificări ale acordurilor comerciale, tensiuni geopolitice sau modificări majore ale reglementărilor pot avea un impact asupra EUR/NZD. De exemplu, schimbările în relațiile comerciale dintre Noua Zeelandă și principalii săi parteneri comerciali (precum China) pot introduce volatilitate pentru perechea EUR/NZD.
5. Corelație:
- Corelația cu prețurile materiilor prime: NZD are adesea o corelație pozitivă cu prețurile materiilor prime, în special cu cele ale materiilor prime agricole, precum lactatele. Creșterea prețurilor materiilor prime întărește NZD, ceea ce poate duce la o scădere a cursului EUR/NZD. Corelația EUR cu materiile prime este mai slabă, ceea ce face ca EUR/NZD să fie sensibil la divergențele în performanța pieței materiilor prime.
- Corelație inversă cu monedele sigure: În perioade de incertitudine globală, NZD ar putea slăbi în raport cu monedele de refugiu precum USD și JPY, reducând volatilitatea EUR/NZD. Cu toate acestea, dacă zona euro este văzută ca o investiție relativ mai sigură, EUR s-ar putea aprecia, ducând la creșterea EUR/NZD.
- Corelația cu alte valute agricole: EUR/NZD poate prezenta o corelație cu alte valute agricole precum AUD/USD sau NZD/USD. Mișcările din aceste perechi, determinate de tendințele mai largi ale prețurilor materiilor prime sau de sentimentul de risc, pot avea un impact și asupra perechii EUR/NZD.
Publicații macro importante
- Declarațiile de politică monetară ale Băncii Centrale Europene (BCE)
- Deciziile privind rata dobânzii ale Băncii Centrale a Noii Zeelande (RBNZ)
- Producția industrială din zona euro
- Licitații de produse lactate din Noua Zeelandă
- Balanța comercială a zonei euro
