Akcia týždňa - Tesla (21.10.2021)

• Tesla zverejnila hospodárske výsledky za 3. štvrťrok 2021
• Pozornosť sa venuje tržbám a rekordným ziskom
• Problémy s dodávateľskými reťazcami zasiahli produkciu
• Analytici zvyšujú cenové ciele
• Cena akcií Tesly sa zvyšovala po zverejnení štvrťročných výsledkov

Tesla (TSLA.US) sa po vydaní správy o hospodárskych výsledkov za Q3 2021 obchodovala nižšie. To môže byť prekvapením, pretože výsledky amerického výrobcu elektrických vozidiel boli skutočne dobré. Napriek tomu sa akcie stále blížia k svojim historickým maximám v oblasti 900 dolárov a prechod na nové rekordy nemožno v najbližších dňoch vylúčiť vzhľadom na to, ako volatilné akcie Tesly bývajú. Pozrime sa podrobnejšie na výsledky spoločnosti za 3. štvrťrok.

Pozornosť sa venuje tržbám a rekordným ziskom

Tesla včera po skončení obchodovania na Wall Street zverejnila výsledky za 3. štvrťrok 2021. Tržby v treťom štvrťroku roka dosiahli 13,76 miliardy dolárov - viac -menej v strede odhadovaného intervalu zostaveného agentúrou Bloomberg (11,71 - 15,89 miliardy dolárov). Upravený EPS sa zvýšil z 0,76 dolára v 3. štvrťroku 2020 na 1,86 eura v 3. štvrťroku 2021 (odhadovaný rozsah: 1,04-2,10 dolára). Čistý príjem dosiahol 1,658 miliardy dolárov. Tržby aj zisky počas tretieho štvrťroka 2021 boli pre Teslu rekordne vysoké. Ešte dôležitejšie je, že sa Tesle počas štvrťroka podarilo zvýšiť predaj (+56,8% medziročne). Medzitým ostatné automobilky, ktoré už zverejnili výsledky, vykázali nižšie tržby v dôsledku nedostatku polovodičov a z toho vyplývajúcich zastavení výroby. Znehodnotenie súvisiace s investíciami do bitcoinov bolo v 3. štvrťroku 2021 zaznamenané na úrovni 51 miliónov dolárov. Je však potrebné poznamenať, že bitcoin od konca 3. štvrťroka vzrástol o viac ako 60%, takže by to nemalo byť príliš znepokojujúce.

Problémy s dodávateľským reťazcom zasiahli výstup

Aj keď sa Tesle v priebehu štvrťroka podarilo zvýšiť predaj, tržby mohli byť ešte vyššie, nebyť problémov s dodávateľským reťazcom, ktoré sužujú globálnu ekonomiku. Tesla uviedla, že z dôvodu nedostatku polovodičov má obmedzenú schopnosť zvýšiť výkon a uspokojiť dopyt po elektromobiloch. Napriek tomu sa spoločnosti podarilo dodať počas štvrťroka rekordný počet automobilov - 241 300 kusov. Spoločnosti sa podarilo zvýšiť ziskovosť tým, že sa hrubá marža automobilového segmentu rozšírila z 27,7% v Q3 2020 na 30,5% v súčasnosti. Spoločnosť v tomto štvrťroku pokračovala vo veľkých investíciách s CapExom vo výške 1,82 miliardy dolárov, čo predstavuje medziročný nárast o 81%. Tesla zakladá nové továrne v Texase a Nemecku a zvyšuje výrobu vo svojom závode v Šanghaji. Očakáva sa, že výroba modelu Y sa začne v texaských a nemeckých závodoch do konca roka. Pretože sa výrobná kapacita výrazne zvýši, produkcia sa môže zvýšiť, akonáhle bude konečne vyriešený nedostatok čipov.

Analytici sú spokojní so ziskami v 3. štvrťroku a nespokojní s cenou akcií

Analytici z veľkých finančných inštitúcií považovali poslednú štvrťročnú správu spoločnosti Tesla za solídnu a rozhodli sa posilniť odporúčania pre akcie:

Spoločnosť Wells Fargo zvýšila cenový cieľ zo 660 na 860 dolárov

Cowen & Co zvýšil cenový cieľ z 580 na 625 dolárov

RBC zvýšila cenový cieľ zo 755 dolárov na 800 dolárov

Spoločnosť Credit Suisse zvýšila cenový cieľ z 800 na 830 dolárov

Canaccord Genuity zvýšil cenový cieľ z 940 na 1 040 dolárov

Napriek tomu, že zvýšenie cenových cieľov je vo všeobecnosti pozitívne, treba poznamenať, že okrem Canaccordu sú všetky ostatné nové cenové ciele nižšie ako súčasné trhové ceny, čo naznačuje, že analytici stále považujú akciu za nadhodnotenú. Nižšie ocenenia sú do určitej miery oprávnené, pretože Tesla varovala, že pokračujúce problémy dodávateľského reťazca pravdepodobne v nasledujúcich štvrťrokoch zvýšia marže.

Aj keď sa analytici po zverejnení výsledkov rozhodli zvýšiť odporúčanie cenového cieľa pre spoločnosť Tesla, priemerný cieľ zostavený agentúrou Bloomberg je stále takmer o 20% nižší ako súčasná trhová cena. Zdroj: Bloomberg

Tesla (TSLA.US) sa stále úplne nezotavila z poklesov na začiatku roka. Akcie v máji zaznamenali nárast a začali sa obchodovať v rámci rastového kanála. Odpor kanála bol na začiatku minulého týždňa prelomený. Prelomenie nad hornou hranicou však nedokázalo spustiť väčší pohyb nahor - akcie tento týždeň zastavili postup. Sentiment voči spoločnosti je pozitívny a silný, preto nemožno v najbližších dňoch vylúčiť posun na historické maximá nad hladinou 900 dolárov. Po štvrťročných správach sa akcie spoločnosti Tesla obchodujú vyššie. Priemerný nárast ceny akcií deň po zverejnení výsledkov dosahuje 7,13%. Priemerný pohyb jeden týždeň po zverejnení výsledkov je 9,73%, zatiaľ čo priemerný pohyb jeden mesiac po zverejnení je 13,12%. Priemery sú založené na výkone cien od zverejnenia hospodárskych výsledkov za 4. štvrťrok 2010.

Zdroj: xStation5