- Tilray medziročne vzrástol o viac ako 200%
- Spoločnosť zverejnila solídne hospodárske výsledky za Q4
- Prvá pozitívna štvrťročná EBITDA
- Očakáva sa, že fúzia so spoločnosťou Aphria sa uzavrie v 2. štvrťroku 2021
- Akcie sú v poslednej dobe veľmi nestabilné
Tilray (TLRY.US), kanadská konopná spoločnosť obchodujúca sa na americkej burze cenných papierov, dnes zaznamenala veľké pohyby v predobchodnej fáze. Spoločnosť vykázala prvý štvrťročný zisk EBITDA, keď včera po ukončení obchodovania zverejnila hospodárske výsledky za 4. štvrťrok. V našej krátkej analýze sa pozrieme na výsledky spoločnosti, plány fúzií a akvizícií a nedávne cenové akcie.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciZisk
Tilray vykázal v 4. štvrťroku 2020 medziročne o 21% vyššie príjmy vo výške 56,6 milióna dolárov, čo je mierne nad trhovým konsenzom na úrovni 55,5 milióna dolárov. Ešte dôležitejšie je, že Tilray vykázal EBITDA vo výške 2,2 milióna dolárov, čo predstavuje prvý kladný štvrťročný EBITDA v histórii. Trh očakával, že EBITDA dosiahne hladinu 0,2 milióna dolárov. Spoločnosť tiež vykázala nižšiu než očakávanú hrubú maržu na úrovni 29,4% (odhad 35,2%).
Tržby z kanabisu medziročne vzrástli o 46% na 41,2 milióna dolárov, a to vďaka silnému predaju na medzinárodných trhoch (medziročne +191%), ako aj vďaka solídnemu výkonu rekreačného predaja v Kanade (medziročne +49%). Predaj konopných výrobkov medziročne poklesol o 20% na 15,3 milióna dolárov. Spoločnosť predala celkovo 6 901 kilogramov ekvivalentu kanabisu, čo predstavuje medziročný pokles o 54%, ktorý bol kompenzovaný vyššími cenami.
Fúzia s Aphria
Tilray v polovici decembra 2020 oznámil, že sa má v úmysle zlúčiť so spoločnosťou Aphria (APHA.US), ďalšou kanadskou konopnou spoločnosťou. Fúzia vytvorí najväčšiu spoločnosť na svete a očakáva sa jej ukončenie v 2. štvrťroku 2021. Podľa generálneho riaditeľa spoločnosti Tilray bude mať kombinovaná entita najnižšie výrobné náklady spomedzi konopných spoločností. Novú spoločnosť povedie Irwin Simon, predseda predstavenstva a generálny riaditeľ spoločnosti Aphria.
Aphria má o niečo širšie medzinárodné zastúpenie ako Tilray a lepší podiel na domácom trhu. Tilray má v Kanade približne 4% trhový podiel, zatiaľ čo Aphria má 12%. Aphria predáva liečebné konope v Kanade, Južnej Amerike, Afrike, Oceánii a Európe, zatiaľ čo Tilray pôsobí v Kanade, Latinskej Amerike, Oceánii a Európe. Medzi spoločnosťami existujú aj určité rozdiely, pokiaľ ide o deriváty kanabisu, pretože Aphria sa zamerala na výrobky z vape, zatiaľ čo spoločnosť Tilray sa zamerala na jedlá obsahujúce kanabis. Takéto rozdiely sú napriek tomu potrebné v prípade fúzie.
Ako je zrejmé z grafu vyššie, Aphria má oveľa väčšie tržby ako Tilray. Veľký skok v tržbách spoločnosti Aphria za 1. štvrťrok 2019 odráža legalizácia kanabisu v Kanade a ukazuje, že Aphria sa adaptovala na nové právne prostredie oveľa rýchlejšie ako Tilray, pretože Tilray zaznamenal nárast až v 2. štvrťroku 2019. Zdroj: Bloomberg, XTB
Maloobchodné šialenstvo
Akcie spoločnosti Tilray boli začiatkom februára 2020 veľmi nestabilné, pretože armáda maloobchodníkov z Redditu sa zamerala na túto spoločnosť. Napriek tomu už bola väčšina z týchto abnormálnych ziskov vymazaná. Je potrebné poznamenať, že nárast ceny akcií spoločnosti Tilray bol oprávnenejší ako v prípade spoločnosti GameStop, pretože operácie spoločnosti Tilray sa zlepšujú a zlúčenie so spoločnosťou Aphria sa považuje za príležitosť. Obchodníci navyše po voľbách v USA vsádzali na konopné spoločnosti, pretože víťazstvo Demokratickej strany zvyšuje pravdepodobnosť legalizácie kanabisu v USA na federálnej úrovni. Na jednej strane to otvorí obrovský americký trh spoločnostiam ako Tilray alebo Aphria. Na druhej strane je pravdepodobné, že sa rýchlo objaví konkurencia domácich amerických spoločností.
Akcie spoločnosti Tilray (TLRY.US) sa v priebehu obchodného šialenstva riadeného obchodníkmi z komunity Reddit zvýšili až na 65 dolárov. Táto rally však stratila paru a akcie sa stiahli späť na hladinu 30 dolárov. Pohľad na graf H4 ukazuje, že najbližšiu podporu možno nájsť pri 50-periódnej EMA (momentálne na hladine 30 dolárov), zatiaľ čo krátkodobý odpor je označený úrovňou 36,40 dolárov. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75% účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
