Volkswagen (VOW1.DE a VOW3.DE) tento týždeň priťahuje veľkú pozornosť vďaka obrovskému zvýšeniu ceny akcií. Aj keď sa údajne hovorí o ambicióznej stratégii pre elektromobily, je potrebné poznamenať, že akcie sú od začiatku roka v rastovom trende. Poďme sa pozrieť na to, čo sa stalo.
Výsledky a očakávania
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciZačiatkom tohto týždňa oznámil Volkswagen výsledky za 4. štvrťrok a za rok 2020. Správa bola dobre prijatá, pričom spoločnosť vykázala príjmy za celý rok 2020 vo výške 222,88 miliárd EUR, čo je o niečo viac ako sa očakávalo (221,19 miliardy EUR). Čistý zisk klesol zo 16,56 miliárd EUR v roku 2019 na 9,48 miliárd EUR v roku 2020 (predpoklad 7,37 miliardy EUR). EPS klesol z 31,93 € na 17,83 €. EBITDA klesol z 31,34 miliárd EUR na 23,37 miliárd EUR.
Najviac pozornosti však upútali skôr prognózy ako výsledky. Volkswagen načrtol kľúčové body svojej stratégie pre EV. V prvom rade plánuje spoločnosť Volkswagen predať v roku 2021 milión elektrických vozidiel rozdelených medzi akumulátorové vozidlá a plug-in hybridy. Nemecká automobilka okrem toho uviedla, že chce postaviť 6 tovární na batérie v Európe a sieť nabíjacích staníc po celom svete. Volkswagen už podpísal dohody pre 2 továrne a skúma miesta pre zvyšné 4. V neposlednom rade, generálny riaditeľ spoločnosti Herbert Diess uviedol, že cieľom spoločnosti Volkswagen je predbehnúť Teslu v oblasti predaja elektromobilov na batérie najneskôr do roku 2025. Zdá sa, prijali stratégiu vyvinutú spoločnosťou Tesla od Elona Muska, pretože americká automobilka sa tiež rozhodla investovať veľké prostriedky do tovární na batérie.
Tržby spoločnosti Volkswagen poklesli v roku 2020 takmer o 12%, zatiaľ čo čistý príjem klesol o 36,1%. Výsledkom bolo zníženie čistej marže z 5,5% v roku 2019 na mierne pod 4% v roku 2020. Zdroj: Bloomberg, XTB
Retailoví investori podporujú rast?
Aj keď pozitívne výsledky a optimistické predpovede možno považovať za potenciálny dôvod zvýšenia akcií Volkswagenu, nezdá sa, že by išlo o „široký“ nárast. Zdá sa, že nedávny prudký nárast cien bol vyvolaný retailovými investormi, najmä zo Spojených štátov. Prečo? Volkswagen má na obchodovanie k dispozícii dve triedy akcií - bežné (VOW1.DE) a preferenčné (VOW3.DE). Inštitucionálni investori uprednostňujú preferenčné akcie, pretože sú likvidnejšie (približne 90% kmeňových akcií spoločnosti Volkswagen vlastnia traja hlavní akcionári a nie sú k dispozícii na obchodovanie). To je tiež trieda akcií Volkswagenu, ktorá je zahrnutá do indexu DAX. Medzitým sa nedávny rast akcií Volkswagenu do značnej miery obmedzil na menej likvidné bežné akcie spoločnosti. Dôležitou vlastnosťou kmeňových akcií spoločnosti Volkswagen je, že sa používajú na zabezpečenie ADR - finančných nástrojov ponúkaných v Spojených štátoch, ktoré umožňujú investorom dostať sa k akciám mimo USA a sú nimi kryté.
Menej likvidné bežné akcie spoločnosti Volkswagen (VOW1.DE) v tomto roku výrazne prekonali preferenčné akcie (VOW3.DE) a DAX (DE30). Zdroj: Bloomberg, XTB
Kmeňové akcie spoločnosti Volkswagen sa v roku 2021 zatiaľ zvýšili približne na 80%, zatiaľ čo preferenčné akcie spoločnosti vyskočili o približne 50% od začiatku roka. Vysoký záujem o ADR spoločnosti Volkswagen viedol k silnému dopytu po bežných akciách spoločnosti a vytvoril príležitosti na arbitráž. Keď sa tieto príležitosti využili, zvýhodnili sa aj preferenčné akcie spoločnosti Volkswagen. Akcie spoločnosti Volkswagen sa od začiatku roka 2021 obchodovali vo výraznom rastovom trende, ale to, čo sme videli tento týždeň, bolo iba číre šialenstvo. Pretože obchodovanie je zamerané na menej likvidnú triedu akcií, ktorá je k dispozícii americkým investorom, zdá sa, že Volkswagen prechádza situáciou podobnou GameStopu. Z tohto dôvodu by mali byť investori pri obchodovaní s akciami spoločnosti Volkswagen opatrní. Samozrejme, nedávny nárast cien má zásadný dôvod, ale vyzerá krehko a môže sa skončiť náhlou korekciou.
Preferenčné akcie spoločnosti Volkswagen (VOW3.DE) tento týždeň vzrástli o viac ako 20%. Akcie sa dostali nad hornú hranicu rastového kanála a dosiahli maximum okolo 250 EUR - najvyššia úroveň od marca 2015. Po tom, čo sa cena dostala nad odpor na úrovni 190 EUR sa začal prudký pohyb smerom nahor. Kmeňové akcie spoločnosti medzitým len tento týždeň vzrástli o viac ako 40%. Preferenčné akcie sú napriek tomu likvidnejšie a používajú sa v indexe DAX. Zdroj: xStation5
Naučte sa chrániť a zlepšovať svoje akciové portfólio!
Už v sobotu 27. 3. od 10:00 začína živé vysielanie našej Online trading konferencie 2021, kde rozoberieme problematiku diverzifikácie, ochrany kurzového rizika a pod.
- Najlepší SK/CZ traderi na jednom mieste
- 9 rečníkov a 9 rôznych tém
- Konkrétne stratégie a predikcie vývoja trhov
- Forex, kryptomeny, komodity, akcie
- Prístup na živý prenos získate zdarma na e-mail po vyplnení formulára
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
