Akcie týdne: Tesla (27.01.2022)

• Tesla reportovala hospodářské výsledky za Q4 včera po uzávěře trhů

• Společnost vykázala rekordní tržby i zisk a vyšší než očekávané cash flow

• Tesla letos neuvede nový typ vozidla

• Musk čeká, že se situace s čipy zlepší v roce 2023

• Lokace nové továrny bude oznámena v tomto roce

• Po otevření čtvrteční seance klesly akcie automobilky až pod $900

Tesla včera po ukončení seance na Wall Street zveřejnila report hospodářských výsledků za poslední čtvrtletí roku 2021. Zatímco výsledky za 4. čtvrtletí se ukázaly být lepší, než se očekávalo, tak výhled společnosti na rok 2022 byl zklamáním. Akcie se včera v aftermarketu obchodovaly až s 6% ztrátou, ovšem následně byly poklesy eliminovány. Po otevření nové seance jsme svědky poklesu ceny akcie zpět pod úroveň $900. Pojďme se nyní blíže podívat na hospodářské výsledky Tesly.

Hlavní výsledky

Jak již bylo zmíněno v úvodu, tak hospodářské výsledky byly lepší, než se čekalo. Společnost reportovala rekordní kvartální tržby ve výši $17,72 mld. a zisk dosáhl na $2,78 mld. Vyšší výdělek byl důsledkem vyšších než očekávaných marží. Volné cash flow také pozitivně překvapilo, a to růstem na $2,78 mld. Tesla však reportovala mírně nižší CapEx. v Q4.

Následuje shrnutí nejdůležitějších výsledků za Q4:

• Tržby: $17.72 billion vs $16.57 billion expected

• Upravené EPS: $2.52 vs $2.36 expected

• Upravený zisk: $2.88 billion vs $2.68 billion expected 

• Hrubá marže z automobilů: 30.6% vs 29.9% expected

• Hrubá marže: 27.4% vs 26.8% expected

• CapEx: $1.81 billion vs $1.83 billion

• Volné cash flow: $2.78 billion vs $1.67 billion expected

• Dodávky: 308.6 thousand units

Žádný nový model v tomto roce

Komentář managementu k hospodářskému reportu za 4. čtvrtletí se ukázal být mnohem méně optimistický, než jak dopadly samotné výsledky. Elon Musk uvedl, že nedostatek polovodičů bude Teslu pravděpodobně nadále pálit a negativně ovlivňovat prodeje také v tomto roce. Musk řekl, že nedostatek čipů se vyřeší až v roce 2023. V důsledku toho Tesla varovala, že letos neuvede na trh nové modely a zaměří se na výrobu stávajících modelů při přetrvávajícím nedostatku některých dílů. To znamená, že ani Cybertruck a ani slíbené auto za 25 000 dolarů nebudou v tomto roce uvedeny na trh. Na druhou stranu se Musk vyjádřil, že funkce pokročilého autopilota bude k dispozici už letos. Navzdory nedostatku dílů je Tesla přesvědčena, že překročí roční cíl růstu ve výši 50 %

Tesla hledá místo pro svoji novou továrnu

Vedení společnosti Tesla bylo dotázáno na výrobu ve 2 nových továrnách – v Berlíně v Německu a Austinu v Texasu. Musk řekl, že dodávky vozů vyrobených v továrně v Austinu začnou po obdržení konečné certifikace, která se očekává brzy. Výroba v berlínském závodě byla zahájena na konci roku 2021. Společnost chce také rozšířit výrobní kapacitu ve své továrně v Kalifornii na 600 tisíc kusů ročně. Navzdory dokončení 2 nových továren v loňském roce Tesla plánuje další expanzi. Musk řekl, že se hledá místo pro novou továrnu. Výběr by automobilka měla oznámit později v tomto roce.

Automobilka vyvíjí humanoidní roboty

Tesla před pár měsíci oznámila, že pracuje na vývoji humanoidních robotů. Elon Musk během posledního earnings callu řekl, že si myslí, že tento produkt může mít pro Teslu větší potenciál, než může přinést její business s elektrickými vozidly. Základní teze jeho myšlenky je, že pracovní síla je základem ekonomiky a robot by mohl pomoci překonat nedostatek pracovních sil. Nebyl oznámen žádný časový plán, kdy by měl být nový typ humanoidního robota zprovozněn. Ale Musk zároveň naznačil, že by byl na prvním místě využit ve vlastních továrnách Tesly.

Pohled na trh

Akcie Tesly (TSLA.US) zahájily včerejší obchodování výše, ale zisky byly ještě do konce seance po jestřábím Fedu smazány. Akcie v aftermarketu dále propadly, protože varování před problémy dodavatelských řetězců od Elona Muska narušilo sentiment. Akcie se v následujících hodinách obchodovaly s více než 6 % ztrátou. Během evropské seance se ztráty podařilo eliminovat, ovšem po čtvrtečním otevření Wall Street jsme se však dočkali dalšího propadu. Akce se ocitla zpět pod úrovní $900.

Při pohledu na denní časový rámec Tesly (TSLA.US) vidíme, že se akcie po nedávném výprodeji odrazila od úrovně supportu na $890. Tato zóna je důsledkem předchozích cenových reakcí, spodní limity struktury Overbalance a také 50% retracementu rostoucí vlny s počátkem v březnu 2021. Býci ubránili tuto oblast a opět začalo oživení. Pozitivní reakce na $890 naznačuje, že bychom se mohli brzy dočkat korekce. Dnes krátce po otevření seance jsme viděli opětovné otestování této úrovně. Pokud by se situace dále zhoršila a akcie by tuto úroveň prorazily, tak bychom se mohli dočkat dalšího propadu. Zmíněná hladina je totiž neckline formace dvojitého vrcholu. Dle učebnice TA by následný propad mohl dosáhnout a na $550.

Zdroj: xStation5