Ropa:
- Geopolitické napětí u Rudého moře zvyšuje ceny ropy na trhu
- Sazby za přepravu zboží z Asie do Evropy výrazně rostou, i když jsou zároveň mnohem nižší než v letech 2021 a 2022.
- Počet tankerů plujících přes Rudé moře se snížil o polovinu ve srovnání s počtem před měsícem a dokonce o 2/3 při pohledu na situaci před 6 měsíci. Částečně je to důsledek sníženého vývozu ze zemí OPEC+, z velké části však situace souvisí s útoky Hútíů na obchodní lodě
- Je však třeba připomenout, že tankery se vydávají na delší trasu, nikoliv že by se snížila celková nabídka na trhu. Podle údajů se délka přepravy jinou trasou prodloužila přibližně o 10 dní a 3 000 námořních mil
- OPEC+ zavedl od začátku ledna další dobrovolné snížení produkce, což by mohlo ovlivnit deficit v prvním čtvrtletí letošního roku
- očekává se, že OPEC+ prodlouží dodatečné škrty i na druhé čtvrtletí letošního roku, ale pravděpodobně je sníží nebo od nich upustí pro třetí čtvrtletí, které se obvykle vyznačuje nejvyšší poptávkou
- Citi uvádí, že napětí na Blízkém východě a vyrovnávání trhu v prvním čtvrtletí ospravedlní cenu ropy Brent ve výši 80 USD za barel
- Citi uvádí, že větší eskalace konfliktu mezi USA a Hútíi není základním scénářem. Citi zároveň zdůrazňuje, že větší důvod k obavám představuje zapojení Íránu a Hizballáhu do situace na Blízkém východě
Sazby za nákladní dopravu rostou. Zdroj: Bloomberg Finance LP
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Počet tankerů plujících po trase přes Rudé moře se oproti minulému měsíci snížil na polovinu. Zdroj: Bloomberg Finance LP
Ropa WTI testuje oblast kolem 73 USD za barel a nachází se v blízkosti klesající trendové linie (potenciální linie krku formace hlava a ramena) a 50-periodového průměru. Pokud by došlo k proražení, pak by se cíl kupujících mohl nacházet kolem úrovně 75 USD za barel, tedy těsně nad 23,6 retracementem poslední klesající vlny. Zdroj: xStation5
Plyn:
- Cena amerického a evropského plynu zůstává od začátku tohoto týdne pod prodejním tlakem.
- Zásoby v Evropě (a USA) zůstávají velmi vysoké.
- V USA předpovědi počasí ukazují na tání ve výhledu na konec ledna a začátek února.
- Pokud by evropská cena měla být zástupným ukazatelem ceny v USA, vidíme značnou divergenci, která naznačuje možný pokles americké ceny dokonce na úroveň 2,5-2,6 USD/MMBTU.
- Zároveň však pozorujeme výrazný nárůst ceny na spotu i na obchodovaném kontraktu (únorový kontrakt), zatímco cena březnového kontraktu se pohybuje kolem 2,5 USD/MMBTU.
- Je však třeba připomenout, že situace na Blízkém východě může minimálně podpořit ceny v Evropě, i když je samozřejmě třeba mít na paměti, že situace na trhu s plynem v Evropě není napjatá
Výrazná změna předpovědi počasí na 6-10 dní dopředu. Zdroj: NOAA, Bloomberg
Výhled počasí na 8-14 dní naznačuje silné tání. Zdroj: NOAA, Bloomberg
Objemy plynu v Evropě se v tomto období blíží pětiletým maximům. Zdroj: Bloomberg Finance LP
Mezi plynem v Evropě a v USA jsou značné rozdíly. Pokud by ceny plynu v Evropě měly být určující, mohly by ceny plynu klesnout na 2,5-2,6 USD/MMBTU. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Těžba plynu v USA je stále velmi vysoká. Současný pokles produkce je pouze dočasný. Zdroj: Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Cukr:
- Indie snižuje nedávné regulace výroby etanolu z třtinového sirupu, což by mohlo opět snížit nabídku cukru na trhu a zvýšit samotnou touhu dovážet do Indie více cukru.
- Indická úroda cukrové třtiny byla v minulé sezóně silně poškozena nedostatkem dešťů.
- Vláda povolí výrobu etanolu v sezóně 23/24 s 1,7 milionu tun cukru ve srovnání s 3,8 milionu tun cukru v sezóně 22/23. Dřívější nařízení však měla zcela zakázat používání cukru pro výrobu etanolu.
- Stojí za zmínku, že v letošním roce vstoupily v platnost předpisy, které mají zvýšit množství etanolu v pohonných hmotách na 15 %, což dále ohrožuje dostupnost zásob cukru v zemi
- Cukr se již odrazil od místního minima přibližně o 10 %.
- Tempo snižování kladných čistých pozic se znatelně zpomalilo. Počet čistých pozic se blíží úrovním podobným těm z dubna 2020 a září 2022, kdy byla po úpravách stanovena cenová dna
Cena cukru se již odrazila od svého místního minima o 10 % a čisté pozice začínají naznačovat možný signál dalšího odrazu. Vyhlídky na výraznější odraz by posílil výraznější růst cen ropy. Zdroj: xStation5
Zlato:
- Zlato od začátku roku ztrácí více než 1 % kvůli snaze amerického dolaru získat zpět svůj lesk a většímu zájmu o Bitcoin
- V USA jsme opět svědky rostoucích výnosů a snížené šance na březnové snížení úrokových sazeb by mohly vést k další korekci na trhu se zlatem
- Sezónnost ukazuje na další zisky zlata do konce měsíce, ale další osud může záviset na vývoji amerického dolaru
- Klíčová podpora pro zlato se pohybuje kolem hodnoty 2015 USD za unci na úrovni 38,2% retracementu
Zlato reaguje na jasný pokles na páru EURUSD. Klíčová podpora se nachází kolem 2015 USD/unci, přímo na spodní hranici vzestupného trendového kanálu. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
