DE40: Mírné oživení evropských akcií. Nejistota ohledně obranných akcií

• Evropa se zotavuje ze včerejšího výprodeje
• Snížení vojenských výdajů v USA zatěžuje akcie v oblasti obrany
• Renault překonal odhady při stagnaci celého sektoru
• Infineon získal německou vládní podporu pro nový závod na výrobu polovodičů

Evropské indexy se po včerejším výprodeji vyvolaném náhlým zhoršením diplomatických vztahů mezi Trumpem a Zelenským převážně zotavují. Německý DAX roste o 0,6 %, i když ztratil část ranní růstové dynamiky, francouzský CAC40 přidává 0,7 %, zatímco britský FTSE 100 se obchoduje o 0,25 % níže. Index Euro Stoxx 50 přidává 0,67 %.

Akcie obranných společností s vysokou expozicí vůči USA, jako BAE Systems (BA.UK: -2 %), QinetiQ (QQ.UK: -0,45 %) a Leonardo (LDO.IT: -0,2 %), mohou být dnes pod tlakem, protože americký ministr obrany Pete Hegseth plánuje snížit vojenské výdaje o 8 % během pěti let. Americké akcie jako Northrop Grumman (NOC.US: -1,8 %) a Palantir (PLTR.US: -10 %) v důsledku této zprávy klesly a vymazaly nedávné zisky sektoru.

Mezidenní výkonnost sektorů DAX. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.

Intradenní změna členů DAX. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.

Volatilita, která je v současné době pozorována na širokém evropském trhu. Zdroj: xStation5

DE40 (interval H1)

Kontrakty na německý index DAX se od otevření postupně zotavovaly, ačkoli dynamika vyprchala, jakmile cena dosáhla exponenciálních klouzavých průměrů (EMA, fialově) kolem hranice 22600. RSI se dostal zpět na neutrální úroveň (kolem 50), což může signalizovat střednědobé zastavení, než se index vrátí ke svému růstovému trendu. Nicméně dokud se DE40 bude obchodovat pod EMA, může nedávná rally zaznamenat další korekce.

Zdroj: xStation5

Firemní novinky:

• Airbus (AIR.FR: -1,28 %) plánuje v roce 2025 dodat 820 letadel, což je o 7 % více, ale potýká se s problémy v dodavatelském řetězci, slabým obchodem v oblasti vesmíru a potenciálními americkými cly. Dodavatelské problémy odkládají nákladní letoun A350 na rok 2027. Airbus zkoumá konsolidaci evropského kosmického sektoru a plánuje propouštění. Navzdory problémům si udržuje prvenství před Boeingem v dodávkách komerčních letadel.
• Výsledky společnosti Carrefour (CA.FR: -7,95 %) 2024 nesplnily očekávání, což vedlo ke slabému výhledu na rok 2025. Společnost očekává mírný růst EBITDA, provozního zisku a volného peněžního toku za tento rok, zatímco její upravený čistý zisk klesl o 11 %. Carrefour provádí strategickou revizi, která zahrnuje získání plného vlastnictví Carrefour Brazílie. Oznámil také plán úspor nákladů ve výši 1,2 miliardy eur a 6% zvýšení dividendy. Firma čelí problémům ve Francii, kde je citlivost spotřebitelů na ceny stále vysoká, ale očekává růst v Latinské Americe.
• Infineon (IFX.DE: +2,8 %) získal 920 milionů eur německé státní podpory pro závod na výrobu polovodičů v Drážďanech v hodnotě 3,5 miliardy eur, kterou schválila EU. Továrna bude vyrábět průmyslové, automobilové a spotřební čipy. Infineon se zavázal podporovat rozvoj polovodičů v EU, výzkum a vývoj, připravenost na krize a přístup malých a středních podniků. Cílem podpory je posílit bezpečnost dodávek čipů do Evropy.
• Provozní zisk společnosti Knorr-Bremse (KBX.DE: +5,2 %) za 4. čtvrtletí ve výši 216,5 mil. eur překonal odhady, a to i přes 13% meziroční pokles. Tržby klesly o 4 %, zatímco objednávky vzrostly o 1,4 %. Společnost předpokládá provozní marži EBIT ve výši 12,5-13,5 % a tržby v roce 2025 v rozmezí 8,1-8,4 mld. eur. Plánuje zvýšit dividendy a v roce 2025 může vynaložit náklady na restrukturalizaci ve výši až 50 milionů eur.
• Mercedes-Benz (MBG.DE: -2,1 %) předpovídá v roce 2025 prudký pokles zisku a do roku 2027 plánuje snížení nákladů o 10 % v souvislosti se slabou poptávkou a bojem s elektromobily. V roce 2024 klesne EBIT o 30 % a marže se sníží na 8,1 %. Obchodní napětí a potenciální americká cla představují další rizika, zatímco nové modely a osvěžení třídy S mají oživit poptávku.
• Renault (RNO.FR: -1,5 %) vykázal v roce 2024 rekordní provozní zisk ve výši 4,3 mld. eur, který překonal očekávání díky úsporám nákladů a úspěšným novinkám, jako je elektrický model R5. Tržby vzrostly o 7,4 % na 56,2 miliardy eur. Společnost snížila očekávání marží pro rok 2025 kvůli přísnějším cílům EU v oblasti emisí uhlíku, ale zůstává optimistická ohledně budoucích vyhlídek.
• Siemens AG (SIE.DE: +1,3 %) prodává 2% podíl ve společnosti Siemens Healthineers a nabízí 22 milionů akcií, čímž získá 1,2 miliardy eur. Prodej podporuje akvizici společnosti Altair v hodnotě 10,6 miliardy dolarů. Poptávka byla vysoká a Siemens také plánuje prodat podíl ve společnosti Siemens Energy v hodnotě 2,5 mld. eur. Transakci zajišťují banky Barclays, BNP Paribas a Morgan Stanley.