DE40: Německý DAX roste navzdory slabému indexu PMI

• Německý DAX roste o 0,57 %, v čele s utilitami (+1,30 %)
• Porsche AG představuje podle Citigroup nákupní příležitost po výrazném 9% poklesu akcií v tomto týdnu, který srazil akcie na rekordní minima.
• Německé ekonomické ukazatele vykázaly v listopadu další slabost, když HCOB Composite PMI klesl na 47,3 ze 48,6.

Obecná situace na trhu: Evropské trhy dnes vykazují rozsáhlou sílu, v čele růstu je polský W20 (+0,64 %), následovaný švýcarským SUI20 (+0,48 %) a německým DE40 (+0,45 %). Výrazněji se obchodují také nizozemský NED25 (+0,30 %), britský UK100 (+0,29 %) a celoevropský EU50 (+0,21 %), přičemž španělský SPA35 se výkonností vyrovná EU50 (+0,21 %). Rakouský AUT20 (+0,20 %), francouzský FRA40 (+0,09 %) a italský ITA40 (+0,06 %) vykazují mírnější zisky, ale stále se udržují v kladných číslech.

Návratnost indexu Dax podle odvětví. Zdroj: Bloomberg Financial LP

Pokud se podíváme na výkonnost německého indexu DAX, trh vykazuje převážně pozitivní tendenci a všechny sektory se obchodují v zeleném teritoriu. V čele růstu jsou utility (+1,30 %), následované materiály (+0,69 %) a zdravotnictvím (+0,85 %). Solidní výkonnost vykazují komunikační služby (+0,69 %) a informační technologie (+0,86 %). Mírnější zisky vykazují spotřebitelské diskreční položky (+0,45 %), průmyslové podniky (+0,46 %) a základní spotřební zboží (+0,07 %). K celkovému pozitivnímu sentimentu přispívají i finanční tituly, které rostou (+0,15 %). Šíře trhu je mimořádně silná, všech 10 sektorů se obchoduje výše, což naznačuje široký nákupní tlak napříč německými akciemi. Souhrnná výkonnost indexu DAX vykazuje zisk +0,57 %, což odráží pozitivní dynamiku na evropských trzích.

Zlepšená nálada na trhu je patrná zejména při rotaci sektorů, kdy defenzivní sektory, jako jsou veřejné služby a zdravotní péče, dosahují vedle cyklických sektorů silných výsledků, což svědčí o vyvážené účasti na trhu. Tato pozitivní výkonnost přichází navzdory nedávným náročným údajům o německých PMI, což naznačuje, že investoři se možná dívají za krátkodobé ekonomické obavy.

Volatilita je v současné době pozorována na širším evropském trhu. Zdroj: xStation

Německý index DE40 se obchoduje nad úrovní 38,2 % Fibonacciho retracementu poté, co ji včera překonal. Pro medvědy je hladina 50 % Fibonacciho retracementu prvním testem, jelikož dříve fungovala jako support. V případě prolomení by mohlo dojít k opětovnému otestování 100denního SMA a úrovně 61,8 % Fibonacciho retracementu. Pro býky leží klíčová rezistence nad 50denním SMA na úrovni 23,6 % Fibonacciho retracementu. Tato úroveň působí jako silná rezistence. RSI je nastaven na býčí divergenci, zatímco MACD se utahuje s možným býčím signálem. Zdroj: xStation

Zprávy

• Společnost Zalando SE (ZAL.DE) získala důvěru od Citi, která zvýšila cílovou cenu na 38 EUR z 37,50 EUR a ponechala rating Buy. Drobná úprava cílové ceny naznačuje stabilní důvěru v základní ukazatele internetového prodejce navzdory náročným podmínkám na trhu.
• BMW (BMW.DE) oznámilo, že plánuje zavést zvýšení cen až o 3 % v celé své modelové řadě s platností od 1. ledna 2025 v Indii. Úprava se dotkne jak lokálně vyráběných vozů, včetně modelů řady 2 Gran Coupe a řady X, tak i dovážených CBU modelů, jako jsou i4, i5 a i7. Tato cenová strategie odráží reakci společnosti na tržní podmínky v indickém segmentu luxusních automobilů.
• Akcie společnosti Brenntag (BNR.DE) vzrostly až o 3,9 % poté, co Berenberg zvýšil doporučení na Buy s cílovou cenou 76 EUR beze změny. Makléř považuje akcie za „příliš pesimisticky oceněné“ směrem k roku 25, přičemž poznamenává, že zatímco oživení objemu může být mírné, srovnatelné hodnoty z doby pandemie byly zcela překonány. Akcie si v současné době udržují smíšený konsenzus analytiků s 11 kupujícími, 8 držícími a 3 prodávajícími.
• Porsche AG (P911.DE) představuje podle Citigroup nákupní příležitost po výrazném 9% poklesu akcií v tomto týdnu, který akcie srazil na rekordní minima. Navzdory obavám investorů analytici Harald C. Hendrikse a Soumava Banerjee zachovávají své nákupní hodnocení s tím, že současné vrcholné obavy z expozice vůči Číně a potenciálních dopadů cel jsou pravděpodobně přehnané. Akcie od počátku roku klesly o 28 %.
• Německé ekonomické ukazatele vykázaly v listopadu další slabost, přičemž kompozitní index PMI HCOB klesl na 47,3 ze 48,6 bodu. Zatímco výrobní PMI se mírně zlepšil na 43,2 a překonal odhady 43,1, PMI ve službách nečekaně klesl na 49,4, čímž zaostal za očekáváním 51,8 a znamenal výrazný pokles z předchozích 51,6. Tyto údaje naznačují rostoucí problémy největší evropské ekonomiky.

Další zprávy přicházejí od jednotlivých společností indexu DAX. Zdroj: Bloomberg Financial LP