Earnings preview: Netflix

18:20 17. října 2024

Jak se streamingový trh neustále vyvíjí, všechny oči se nyní upírají na Netflix (NFLX), který se připravuje na zveřejnění svých výsledků za třetí fiskální čtvrtletí ve čtvrtek 17. října 2024, po uzavření trhu. Tento streamingový gigant se nachází v kritickém bodě, přičemž jeho akcie se obchodují blízko historických maxim a analytici netrpělivě očekávají možná oznámení, která by mohla ovlivnit budoucí směřování společnosti.

 

Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma

Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci

Klíčové metriky ke sledování

Konsensuální odhady analytiků pro Q3 2024:

  • Tržby: 9,78 miliardy USD (odhad Netflixu: 9,73 miliardy USD)
  • Zisk na akcii: 5,16 USD (odhad Netflixu: 5,10 USD)
  • Čistý přírůstek předplatitelů: 4,5 milionu

Hlavní oblasti zájmu

  1. Růst počtu předplatitelů: Investoři budou pečlivě sledovat počet předplatitelů, zejména proto, že společnost plánuje tuto metriku v roce 2025 přestat sledovat. Trh očekává celkový počet předplatitelů 281,5 milionu.
  2. Výkonnost reklamního tarifu: I když se neočekává, že by byl v letech 2024–2025 hlavním zdrojem příjmů, bude jeho pokrok pečlivě sledován. Analytici očekávají zrychlení příspěvku reklamního tarifu k tržbám ke konci roku a do roku 2025.
  3. Možné zvýšení cen: Trh spekuluje o možných zvýšeních cen, vzhledem k nedávným investicím Netflixu do obsahu a relativně stabilním cenám v posledních letech.
  4. Strategie obsahu: Zájem budou vzbuzovat novinky ohledně vysoce sledovaného obsahu, jako je "Squid Game 2" a nové aktivity v oblasti živých sportů (NFL Christmas Day games, WWE Raw).
  5. Mezinárodní růst: Vzhledem k možnému nasycení na vyspělých trzích se pozornost může přesunout na příležitosti růstu na mezinárodních trzích.
 
 

Netflix přistupuje k této zprávě o ziscích s velkým momentum. Akcie společnosti vzrostly přibližně o 45 % od začátku roku, nedávno dosáhly historického maxima okolo 730 USD, než se ustálily blízko 705 USD. Tento působivý růst posunul tržní kapitalizaci Netflixu na 310 miliard USD, což odráží optimismus investorů ohledně růstových vyhlídek společnosti a její dominantní pozice na streamingovém trhu.

 

Finanční očekávání

 

Implied volatility po zveřejnění výsledků. Zdroj: Bloomberg
 

Za třetí čtvrtletí očekávají analytici, že Netflix vykáže tržby ve výši 9,78 miliardy USD, což je mírně nad vlastním odhadem společnosti 9,73 miliardy USD. Zisk na akcii je odhadován na 5,16 USD, což také převyšuje odhad Netflixu 5,10 USD. Pokud se těchto čísel dosáhne, bude to představovat významný meziroční růst a zdůrazní to schopnost společnosti efektivně zpeněžit svou obrovskou základnu předplatitelů. Implikovaný 1denní pohyb po zveřejnění výsledků činí 8,09 % s průměrným překvapením o +25,95 % pro EPS. Dnes je důležité sledovat, zda společnost překoná 5,16 USD EPS.

 

Růst počtu předplatitelů a cenová strategie

Co se týče předplatitelů, tato metrika zůstává klíčovým bodem zájmu investorů, navzdory plánům Netflixu tuto metriku v roce 2025 přestat sledovat. Analytici očekávají, že společnost oznámí celkový počet předplatitelů kolem 281,5 milionu za toto čtvrtletí. Toto číslo je zvláště významné, protože poskytne náhled na trvalé účinky zásahu proti sdílení hesel, který Netflix zavedl v květnu 2023, a na růst jeho reklamního tarifu.

Reklamní tarif, který byl představen před méně než dvěma lety, je dalším předmětem intenzivního zájmu. Ačkoli Netflix uvedl, že příjmy z reklamy se neočekávají jako hlavní motor růstu v letech 2024 nebo 2025, analytici budou hledat známky pokroku v této oblasti. Společnost v předchozím čtvrtletí oznámila 34% nárůst počtu reklamních předplatitelů a jakékoli zrychlení tohoto trendu by mohlo být trhem vnímáno pozitivně.

Cenová strategie bude pravděpodobně žhavým tématem během hovoru k výsledkům. Vzhledem k nedávným investicím Netflixu do vysoce sledovaného obsahu a práv na živé sportovní přenosy spekuluje mnoho analytiků, že společnost může být připravena oznámit zvýšení cen. Poslední významné zvýšení cen u standardního tarifu Netflixu proběhlo v lednu 2022, a trh bude dychtivě sledovat jakékoli náznaky budoucích cenových kroků.

 

Strategie obsahu

Obsah zůstává králem v streamingových válkách, a plán Netflixu na nadcházející rok je silný. Investoři budou dychtivě očekávat novinky ohledně vysoce očekávaných titulů, jako je "Squid Game 2", a vstup společnosti na trh živých sportů, například s NFL Christmas Day games a WWE Raw. Úspěch těchto iniciativ by mohl hrát klíčovou roli při obhajobě prémiového ohodnocení Netflixu a při odvracení konkurence od ostatních streamovacích služeb.

 

Názory analytiků

Mnoho analytiků si udržuje optimistický výhled na Netflix, přičemž zdůrazňují jeho vedoucí postavení a růstový potenciál, někteří však varují před opatrností. Aktuální ocenění akcií, které se obchodují za přibližně 33násobek budoucích zisků, vedlo některé analytiky k otázce, zda společnost dokáže udržet takové růstové tempo, aby ospravedlnila tuto prémiovou cenu. Skeptici poukazují na možné překážky, jako je nasycení trhu na vyspělých trzích a potřeba výrazného růstu počtu předplatitelů nebo významného zvýšení cen, aby byly splněny dlouhodobé příjmové cíle. Z 63 doporučení je 43 "koupit" s nejvyšší cílovou cenou 900 USD, 17 "držet" a 3 "prodat" s nejnižší cenou 500 USD. Průměrná 12měsíční cílová cena je 725,26 USD, což naznačuje 4,4% růstový potenciál oproti současné tržní ceně.

 

Sázky a očekávání

Jak se Netflix připravuje na zveřejnění výsledků, sázky jsou nepochybně vysoké. Silná zpráva o ziscích by mohla dále upevnit pozici společnosti jako lídra ve streamingu a potenciálně posunout akcie na nové výšiny. Naopak jakékoli zklamání v klíčových metrikách nebo nedostatek jasnosti ohledně budoucích růstových motorů by mohly vést k přehodnocení vysokého ocenění akcií.

Investoři i analytici budou pečlivě sledovat každý detail zprávy o ziscích Netflixu a následný hovor, hledající vodítka o strategii společnosti, jak si udržet růstovou trajektorii na stále konkurenčnějším streamingovém trhu. S akciemi blízko historických maxim a vysokými očekáváními slibuje zpráva o ziscích Netflixu za Q3 2024 být klíčovým momentem pro společnost i širší streamingový průmysl.


Graf (Denní interval)

Cena úspěšně obhájila úroveň 23,6% Fibonacci retracement. RSI ukazuje medvědí divergenci, přičemž MACD dává silný prodejní signál. Aby medvědi znovu získali kontrolu, musí být prolomena rezistence na úrovni 23,6 % a 38,2 % Fibonacci retracement. Úroveň 661,26 USD dokonale odpovídá předpokládanému pohybu přes 8 %.

 
 

Zdroj: xStation


Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Sdílet
Zpět

Připojte se k více než
1 600 000 investorů
z celého světa