- JPMorgan oznámila výsledky za Q1 2022
- Výsledky boli lepšie, než sa očakávalo
- Kľúčové metriky predaja nižšie v porovnaní s 1. štvrťrokom 2022
- Úverová aktivita sa spomaľuje, jedným z dôvodov sú vyššie sadzby
- Ohlásený spätný odkup akcií vo výške 30 miliárd dolárov
- V premarkete sa akcie obchodujú o niečo nižšie
JPMorgan Chase bola prvou veľkou bankou na Wall Street, ktorá oznámila štvrťročné finančné výsledky za prvý štvrťrok 2022. Správa bola zverejnená dnes pred otvorením burzy cenných papierov v USA. Keďže JPMorgan je aj najväčšou americkou bankou z hľadiska aktív a jednou z najväčších na svete, správa poskytuje aj rýchly pohľad na celkový stav americkej ekonomiky v prvom štvrťroku 2022.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciVýsledky za 1. štvrťrok 2022
JPMorgan oznámila štvrťročné výsledky, ktoré boli v mnohých prípadoch lepšie, ako sa očakávalo. Zároveň však boli horšie ako pred rokom. Celkové upravené výnosy klesli medziročne o 4,8 % na 31,59 miliardy USD, čo bolo spôsobené medziročným poklesom výnosov investičného bankovníctva o 28 %. Výnosy z obchodovania sa ukázali byť oveľa lepšie, ako sa očakávalo, ale opäť boli medziročne nižšie. Nárast celkovej úrovne úrokových sadzieb podporil čistý výnosový úrok. Nárast tohto typu úrokov bol však primárne spôsobený nárastom celkových vkladov. Zhoršujúci sa ekonomický výhľad pre globálnu ekonomiku v dôsledku rusko-ukrajinskej vojny alebo prísnejšej menovej politiky je možné vidieť aj v správe s veľkým nárastom rezerv JPMorgan na úverové straty.
Finančné výsledky za Q1 2022 od JPMorgan. Zdroj: JPMorgan, Bloomberg, XTB Research
Nový spätný odkup akcií za 30 miliárd USD
Hoci celkový obraz vykreslený štvrťročnou správou od JPMorgan nie je taký pozitívny, pričom kľúčové metriky predaja sú medziročne nižšie, banku to neodradilo od ohlásenia nového programu spätného odkúpenia akcií. JPMorgan spustí spätný odkup akcií za 30 miliárd dolárov, ktorý sa začne 1. mája 2022. Napriek tomu ani výhľad do budúcnosti nie je taký pozitívny. Spoločnosť poznamenala, že zaznamenala straty vo výške 524 miliónov USD v dôsledku ruskej invázie na Ukrajinu (ako je rozšírenie finančných spreadov) a že domáci úverový útlm pokračuje. Pôžičky na autá sa medziročne znížili o 25 % v dôsledku nedostatku vozidiel. Objem úverov na bývanie sa medziročne znížil o 37 % v dôsledku zvýšenia úrokových sadzieb.
Pohľad na graf
Výsledky boli na prvý pohľad solídne – kľúčové metriky predaja boli vyššie, ako sa očakávalo. Na medziročnej báze však situácia nevyzerá príliš povzbudivo, keďže väčšina týchto kľúčových metrík je medziročne nižšia. Spoločnosť tiež poznamenala, že úverová aktivita sa spomalila, pričom vyššie sadzby boli jedným z faktorov, ktoré viedli k tejto situácii. Toto je varovný signál, keďže sa očakáva, že menová politika USA bude v nadchádzajúcich štvrťrokoch oveľa prísnejšia a môže to ešte viac oslabiť spotrebiteľov. Pozitívne je, že oznámenie plánu spätného odkúpenia akcií by malo poskytnúť určitú podporu pre cenu akcií.
Ak sa pozrieme na cenu akcií JPMorgan (JPM.US) v denných intervaloch, môžeme vidieť, že akcie sa od posledného štvrťroka 2021 obchodujú v klesajúcom trende. Nedávna korekcia smerom nahor nedokázala potlačiť cenu nad hornú hranicu štruktúry Overbalance a 38,2 % retracement nedávneho poklesu (oblasť 145 USD). Akcie vymazali väčšinu ziskov dosiahnutých počas nedávnej korekcie a priblížili sa k nedávnym minimám v oblasti 128 USD. Akcie zaznamenali v premarkete nárast hneď po zverejnení výsledkov, ale neskôr zisky vymazali a teraz sa obchodujú približne o 1 % nižšie v porovnaní so včerajšou uzatváracou cenou.
Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 71 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
