Meď
- Cena medi dosiahla nové historické maximá
- Vývoj amerického dolára je jedným z kľúčových faktorov pre vývoj cien medi. Vyššie výnosy vedú k posilneniu USD, čo má negatívny dopad na vývoj cien medi. Na druhej strane, vyššie výnosy vyplývajú z vyšších inflačných očakávaní, čo je pozitívne pre vývoj cien priemyselných kovov
- Obchodníci v poslednej dobe naznačujú veľmi vysoký dopyt po medi. Vysoké ceny však tiež zvyšujú riziko korekcie
- Backwardácia na trhu s meďou sa v poslednej dobe znižuje, čo signalizuje, že krátkodobý dopyt klesá v porovnaní s dlhodobým dopytom
- Copper Study Group tvrdí, že trh s meďou môže byť tento rok v malom prebytku
- Zásoby medi prestali klesať, zásoby v Číne začali pomaly stúpať
- Napriek rekordným cenám medi zostáva pomer ceny medi k zlatu nižší ako 6. Pomer ceny medi, ktorý nasledoval po predchádzajúcej kríze, posunul pomer nad hladinu 7
Zásoby medi prestali klesať, čo môže signalizovať, že trh má dostatok komodity. Zdroj: Bloomberg
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Na druhej strane zostáva pomer ceny medi a zlata pomerne nízky. Výnosy môžu reagovať na cenový pomer a naznačovať cenové pohyby medi aj zlata. Zdroj: Bloomberg
Meď dosiahla potenciálny odpor na hladine 10 700 dolárov. Na druhej strane, rozpätie rally, ktoré nasledovalo po GFC, môže naznačovať, že súčasný impulz smerom nahor sa môže rozšíriť až na hladinu 11 800 dolárov za tonu. Zdroj: xStation5
Striebro
- Cena striebra reagovala na prvý väčší odpor. Realizácia rozsahu obrátenej hlavy a ramien je stále možná, veľa však bude závisieť od výkonnosti USD a výnosov na dlhopisoch
- Údaje CPI zo Spojených štátov budú zverejnené zajtra. Trh očakáva zrýchlenie cenového rastu, hlavne v dôsledku bázických efektov
- Zvyšovanie inflácie však môže spôsobiť veľké pohyby na dlhopisovom trhu, a preto výnosy zostávajú kľúčovým krátkodobým faktorom pre striebro
- Pre striebro bude zo strednodobého a dlhodobého hľadiska kľúčový priemyselný aj investičný dopyt
- Investičný dopyt v 1. štvrťroku 2021 bol silný, ale ETF od začiatku druhého štvrťroka vypredávali striebro
Určitú pozornosť si zaslúži nízky dopyt zo strany ETF v rokoch 2008 a 2010. Boli to dôležité signály pre obraty cien. Na druhej strane boli zmeny v investičnom dopyte v období rokov 2012 - 2019 časté. Zdroj: Bloomberg
Cukor
- Zvyšovanie cien cukru môže byť obmedzené neistotou v súvislosti s možnou rally na rope
- Brent otestoval hladinu 70 dolárov
- Na druhej strane brazílsky real rastie od novembra / decembra 2020 vďaka prísnejšej menovej politike v Brazílii
- V Brazílii a Thajsku môžu najväčší producenti cukru tento rok kvôli nepriaznivému počasiu zaznamenať pokles výroby o 7 - 8 miliónov ton
- Brazília a Thajsko tvoria asi tretinu celosvetovej produkcie cukru
- India zvyšuje podiel etanolu v benzínovej zmesi. Obsah etanolu môže tento rok stúpnuť zo súčasných 5% na 8,5%. Očakáva sa, že podiel etanolu sa do roku 2025 zvýši na 20%
- Nárast cien cukru môže byť obmedzený hladinou 19 centov za libru, pretože India zahájila ďalší vývoz tejto komodity
Ceny cukru naďalej závisia od vývoja cien ropy. Pokles na trhu s ropou v marci spôsobil tlak na ceny cukru. Zdroj: xStation5
Kukurica
- Cena kukurice vyskočila nad 700 centov za bušl a dosiahla 78,6% Fibo úroveň
- Hlavná sezóna kukurice sa môže potenciálne uskutočniť prvý júnový týždeň
- Špekulatívne pozície zostávajú blízko rekordných miním
- Trh čaká na správu USDA naplánovanú na stredu. Investori očakávajú, že končiace sa zásoby sóje a kukurice klesnú
- Sejbová sezóna prebieha naozaj dobre, ale silný dopyt vyrovnáva dobré údaje týkajúce sa ponuky
Postup výsevu kukurice je najvyšší z predchádzajúcich 5 sezón. Zdroj: Bloomberg
Trh očakáva, že správa WASDE poukáže na dobrý výhľad produkcie. Zdroj: Bloomberg
Kukurica sa obchoduje blízko hornej hranice obchodného rozsahu. Vyhliadky produkcie sa zlepšujú a sezónne vzorce naznačujú, že sa môže blížiť obdobie vrcholu. Na druhej strane dopyt zostáva silný a môže viesť k ďalšiemu poklesu končiacich zásob. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
