Ropa
- opa WTI stále konsoliduje blízko hornej hranice rozsahu na úrovni 41,50 USD za barel
- OPEC + by mohol teoreticky od januára znížiť produkciu ropy o 5,8 milióna barelov denne
- Druhá vlna nákazy koronavírusu sa zrýchľuje: v USA je denne zaznamenaných až 60 000 nových prípadov, zatiaľ čo vo Francúzsku až 30 000 prípadov
- Sekretár OPEC Muhammed Barkindo poukazuje na to, že OPEC a pridružené krajiny nedovolia, aby ceny ropy zaznamenali pokles
- Vo svojich posledných správach IEA a EIA naznačili stabilizáciu situácie (vyváženie trhu).
- Podľa prezidenta spoločnosti Occidental Petroleum sa ťažba ropy v USA nikdy nevráti na úroveň pred pandémiou (asi o 2 milióny barelov denne menej ako pred pandémiou)
- CFTC zavedie pozičné limity na 16 komoditných trhoch s cieľom zabrániť nadmerným cenovým pohybom, ktoré nesúvisia so základnými faktormi.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciCelosvetová mobilita zostáva vysoká. Spojené kráľovstvo napriek tomu už vykazuje určité známky spomalenia. Stojí za to sledovať tieto ukazovatele v kontexte kolapsu dopytu. Zdroj: Apple
Napríklad v Českej republike sa mobilita významne znížila po zavedení čiastočného blokovania. Zdroj: Apple
EIA poukazuje na relatívnu stabilizáciu základných faktorov v nasledujúcich štvrťrokoch. Zdroj: EIA
Cena zostáva v hornej hranici konsolidačnej zóny na úrovni 41,5 USD za barel. Sezónnosť naznačuje, že ceny môžu klesať až do začiatku novembra. Zdroj: xStation5
Zlato:
- Podľa JP Morgan je zlatá „prémia“ výrazne pod 10-ročnými reálnymi výnosmi v USA. Pokiaľ ide o cenu, zlato môže zostať až do volieb veľmi stabilné a po nich dokonca klesať - ako tomu bolo v roku 2016. Napriek tomu by sme sa po novom roku mali dočkať určitého nárastu
- Pozície sú stabilné. Sezónnosť naznačuje, že prvý impulz smerom nahor by sa mal objaviť začiatkom decembra a ďalší okolo konca prvého januárového týždňa
Podľa JP Morgan nie je zlatá prémia v porovnaní s 10-ročnými reálnymi výnosmi USA príliš vysoká. Zdroj: Bloomberg, JPM
Zlato zostáva v konsolidácii. Stojí za zmienku, že počas súčasného vzostupného trendu, ktorý pokračuje od konca roku 2018, dochádza ku konsolidácii. Zdroj: xStation5
Zemný plyn:
- Nedávne údaje o počasí poukazujú na zosilnenie nízkych teplôt v centrálnej časti Spojených štátov - to sa zhoduje so sezónnosťou plynu
- Podľa HFI Research je produkcia plynu v súčasnosti oveľa nižšia ako v minulom roku a podobná roku 2018 (rozdiel v súvahe v porovnaní s minulým rokom)
- Podľa HFI Research je krivka futures na rok 2021 podhodnotená
- Stojí za to pamätať na obrovské contango pri ďalšej zmluve! Štruktúra futures krivky z dlhodobého hľadiska naznačuje možné dočasné zvýšenie dopytu.
- Množstvo uskladneného plynu je stále vyššie ako päťročné maximum pre dané obdobie
Spoločnosť HFI Research sa domnieva, že krivka futures na budúci rok je podhodnotená. Zdroj: HFI Research, Seeking Alpha
Krivka futures na nasledujúcich niekoľko mesiacov je dosť vysoká. Zdroj: Bloomberg
Zásoby plynu sú v porovnaní s päťročnými maximami stále veľmi vysoké. Zdroj: Bloomberg
Cena by teoreticky mala začať stúpať už teraz. Teoreticky by sezónne maximá mali byť dosiahnuté na konci októbra. Vysoké ceny plynu by však mali pretrvávať niekoľko týždňov. Zdroj: xStation5
Káva:
- Cena kávy je veľmi nízka a krátkodobo sa líši od ceny cukru alebo brazílskeho reálu
- Dôvodom je zmena správania špekulantov - tlak na predaj kávy môže v nasledujúcich týždňoch pretrvávať. Kávu navyše nepriaznivo ovplyvňuje druhá vlna pandémie, ktorá znižuje spotrebu, hlavne kávy Arabica (kaviarne a reštaurácie)
- Čo je v tejto chvíli rozhodujúce - zásoby kávy dosiahli svoje lokálne minimum (opačná os) a začali stúpať. Ak začnú prudko rásť, ceny kávy by mohli klesnúť pod 90 centov za libru
Zásoby kávy dosiahli svoje lokálne minimum a začínajú stúpať. To by mohlo viesť k rastu ceny kávy k hladine 95 - 100 centov za libru. Zdroj: Bloomberg
USDBRL sa obchoduje na vysokých úrovniach (obrátená os), ale začal mierne klesať. Cena cukru zostáva vysoká. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
