Komoditné zhrnutie - Ropa, plyn, platina, kukurica (09.02.2021)

17:36 9. února 2021

Ropa:

  • Brent sa obchoduje nad hladinou 60 dolárov za barel. Maximá z januára 2020 sa pohybujú okolo úrovne 70 dolárov za barel
  • Obrovské množstvo nákupných opcií sa nachádza okolo úrovne 60 dolárov za barel. Počet nákupných opcií v tejto oblasti v súčasnosti predstavuje približne 150 000 zmlúv, zatiaľ čo pred rokom to bolo iba 100 000. Pomer nákupných opcií a predajných opcií je najvyšší od polovice roka 2019.
  • Napriek tomu, že sa svet uberá smerom k obnoviteľnej energii a elektrickej doprave, CAPEX v ropnom a plynárenskom priemysle je najvyšší od roku 2014. Saudská Arábia zvyšuje výrobnú kapacitu až na 13 mb / d a Spojené arabské emiráty na 5 mb / d
  • Niektorí analytici tvrdia, že cena ropy dosiahne 100 dolárov za barel. Na druhej strane by sme nemali zabúdať na obrovskú ponuku, ktorá sa v súčasnosti nedostáva na trh, zatiaľ čo dopyt je stále obmedzený
  • Napriek skutočnosti, že OPEC + v januári zvýšil produkciu, celková produkcia skupiny zostáva obmedzená, najmä vďaka Saudskej Arábii, Iránu a Venezuele
  • OPEC + nechce zvýšiť produkciu vo februári ani v marci. Aktuálne vysoké ceny však môžu po marci alebo apríli viesť k jednorazovému zvýšeniu produkcie o (1,5 - 2,0 mb / d)

 

Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma

OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci

Počet nákupných opcií okolo úrovne 60 dolárov za barel je nadmerne vysoký. Zdroj: Bloomberg

Produkcia sa v januári výrazne zvýšila, v súčasnosti ju však Saudská Arábia ďalej obmedzuje. Zdroj:  S&P Global Platts​​​​​​​

Ropa prerazila veľmi dôležitú zónu okolo úrovne 60 dolárov za barel. Pre investorov na trhu s opciami je to kľúčová zóna. Existuje teda potenciál pre korekciu alebo zrýchlenie pohybu smerom nahor z tejto úrovne. V druhom scenári sa cieľ nachádza okolo úrovne 70 dolárov za barel a zhoduje sa s dlhodobou klesajúcou trendovou líniou. Zdroj: xStation5

 

Zemný plyn:

  • Cena plynu opäť vzrástla v dôsledku poveternostných faktorov, a to na celom svete, najmä však v Severnej Amerike
  • Špekuluje sa, že ceny MMBTU sa vrátia na 3 doláre
  • Objem a otvorený záujem ukazujú na odraz na trhu s plynom
  • Sezónnosť naznačuje, že cena sa bude v priebehu nasledujúcich 3 mesiacov, podobne ako pred rokom, pohybovať v bočnom trende
  • Zásoby plynu sa vyvíjajú v súlade so sezónnosťou, vstupujeme však do obdobia, počas ktorého môžu úrovne zásob kolísať
  • Vývoz plynu LNG už prekonáva vývoz z plynovodov v USA, čo naznačuje, že základné faktory sa môžu v budúcnosti zmeniť

 

Objem aj otvorený záujem stúpajú, čo znamená zvýšenie záujmu investorov. Zdroj: CME​​​​​​​

Vývoz plynu LNG prekonal vývoz plynu tradičnými metódami prepravy, čo znamená zmenu dlhodobých základných faktorov. Zdroj: EIA​​​​​​​

 

Ak budú pretrvávať nízke teploty, môže to mať vplyv na úroveň zásob, čo môže viesť k mierne vyšším cenám. Na druhej strane od mája možno očakávať stabilizáciu cien na nižšej úrovni. Zdroj: xStation5

Platina:

  • Podľa UBS sa tento rok dočkáme veľmi silného nárastu investičného dopytu po platine
  • Od konca minulého roka ETF jednoznačne vykupujú platinu, čo samozrejme viedlo k výraznému odrazu ceny tohto kovu.
  • Cena v súčasnosti testuje rezistenciu okolo 1190 USD za uncu - lokálny vrchol z roku 2016. Ak dôjde k prelomeniu vyššie, potom cena môže smerovať k maximám z roku 2015
  • Ďalšia zóna odporu sa nachádza okolo úrovne 1 300 dolárov za uncu
  • Riaditeľ Svetovej rady pre investície do platiny naznačuje, že k substitúcii paládia za platinu v katalyzátoroch na benzínové motory už došlo.
  • Nedostatok verejných informácií je výsledkom veľmi konkurenčného trhu

 

ETF vlani výrazne nakupovali platinu. Vzhľadom na to, že tento kov je stále relatívne lacný, môže investorom poskytnúť príležitosť, najmä v časoch rastúcej inflácie. Zdroj: Bloomberg​​​​​​​

 

Cena sa testuje okolo 1190 dolárov za uncu. Od marcového minima sa cena už zvýšila o viac ako 100%. To isté platí pre trh so striebrom. Napriek tomu majú tieto kovy v porovnaní s drahšími aktívami veľký priestor na rast. Zdroj: xStation5

Kukurica:

  • Kukurica je na polceste od svojich historických maxím a testuje 50,0% Fibo úroveň celého pohybu smerom nadol, ktorý trval od roku 2012 do roku 2020
  • Sezónnosť poukazuje na potenciálne zisky do marca, na druhej strane zostávajú pozície na historických maximách
  • Vyššie ceny súvisia so zvýšeným dopytom z Číny
  • Kvôli vysokému dopytu z Číny sa cenový cieľ nachádza na úrovni 600 centov za bušl. Kvôli suchu v Južnej Afrike však môže byť na trhu nedostatok kukurice, čo by mohlo stlačiť cenu na 700 centov za bušl

 

Dovoz v súčasnej sezóne môže byť o niekoľko sto percent vyšší ako v predchádzajúcich rokoch, čo „vyčerpá“ americké zásoby kukurice. Zdroj: FAS, USDA​​​​​​​

Môžeme byť svedkami podobnej situácie ako v rokoch 2007-2008 a 2010-2011. Zdá sa, že základná situácia podporuje kupujúcich, zatiaľ čo časová štruktúra poukazuje na výraznú backwardáciu. Zdroj: xStation5​​​​​​​


Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Sdílet
Zpět
Xtb logo

Připojte se k více než
935 000 investorů
z celého světa

Používáme cookies

Kliknutím na „Přijmout vše“ souhlasíte s ukládáním souborů cookie na Vašem zařízení za účelem zlepšení navigace na webu, analýzy využití webu a podpory našeho marketingového úsilí.

Tato stránka obsahuje soubory cookie, které jsou nezbytné pro fungování našich webových stránek. Podílejí se na funkcích, jako jsou jazykové preference, distribuce provozu nebo udržování uživatelské relace. Nelze je zakázat.

Název souborů cookie
Popis
SERVERID
userBranchSymbol Doba platnosti: 2. března 2024
adobe_unique_id Doba platnosti: 1. března 2025
test_cookie Doba platnosti: 8. září 2022
SESSID Doba platnosti: 2. března 2024
__hssc Doba platnosti: 8. září 2022
__cf_bm Doba platnosti: 8. září 2022

Používáme nástroje, které nám umožňují analyzovat používání naší stránky. Tyto údaje nám umožňují zlepšit uživatelské rozhraní naší webové služby.

Název souborů cookie
Popis
_gid Doba platnosti: 9. září 2022
_gaexp Doba platnosti: 3. prosince 2022
_dc_gtm_UA-7863526-13 Doba platnosti: 8. září 2022
_gat_UA-7863526-19 Doba platnosti: 8. září 2022
_gat_UA-121192761-1 Doba platnosti: 8. září 2022
_ga_CBPL72L2EC Doba platnosti: 1. března 2026
_ga Doba platnosti: 1. března 2026
__hstc Doba platnosti: 7. března 2023
__hssrc

Tato skupina souborů cookis se používá k zobrazování reklam na témata, která Vás zajímají. Umožňuje také sledovat naše marketingové aktivity a pomáhá měřit výkon reklam.

Název souborů cookie
Popis
MUID Doba platnosti: 3. října 2023
_omappvp Doba platnosti: 11. února 2035
_omappvs Doba platnosti: 1. března 2024
_uetsid Doba platnosti: 9. září 2022
_uetvid Doba platnosti: 3. října 2023
sid Doba platnosti: 8. října 2022
_fbp Doba platnosti: 7. prosince 2022
fr Doba platnosti: 7. prosince 2022
_ttp Doba platnosti: 3. října 2023
_tt_enable_cookie Doba platnosti: 3. října 2023
_ttp Doba platnosti: 3. října 2023
hubspotutk Doba platnosti: 7. března 2023

Soubory cookie z této skupiny ukládají Vaše preference, které jste zadali při používání webu. Tyto údaje se Vám již budou automaticky zobrazovat.

Název souborů cookie
Popis

Tato stránka používá cookies. Jsou to soubory uložené ve Vašem prohlížeči a používá je většina webových stránek k přizpůsobení Vašeho obsahu webu. Více informací najdete v našich Zásadách ochrany osobních údajů Soubory cookie můžete spravovat kliknutím na „Nastavení“. Pokud souhlasíte s naším používáním souborů cookie, klikněte na „Přijmout vše“.

Změnit oblast a jazyk
Země trvalého pobytu
Jazyk