Komoditné zhrnutie - Ropa, plyn, platina, kukurica (09.02.2021)

18:36 9. února 2021

Ropa:

  • Brent sa obchoduje nad hladinou 60 dolárov za barel. Maximá z januára 2020 sa pohybujú okolo úrovne 70 dolárov za barel
  • Obrovské množstvo nákupných opcií sa nachádza okolo úrovne 60 dolárov za barel. Počet nákupných opcií v tejto oblasti v súčasnosti predstavuje približne 150 000 zmlúv, zatiaľ čo pred rokom to bolo iba 100 000. Pomer nákupných opcií a predajných opcií je najvyšší od polovice roka 2019.
  • Napriek tomu, že sa svet uberá smerom k obnoviteľnej energii a elektrickej doprave, CAPEX v ropnom a plynárenskom priemysle je najvyšší od roku 2014. Saudská Arábia zvyšuje výrobnú kapacitu až na 13 mb / d a Spojené arabské emiráty na 5 mb / d
  • Niektorí analytici tvrdia, že cena ropy dosiahne 100 dolárov za barel. Na druhej strane by sme nemali zabúdať na obrovskú ponuku, ktorá sa v súčasnosti nedostáva na trh, zatiaľ čo dopyt je stále obmedzený
  • Napriek skutočnosti, že OPEC + v januári zvýšil produkciu, celková produkcia skupiny zostáva obmedzená, najmä vďaka Saudskej Arábii, Iránu a Venezuele
  • OPEC + nechce zvýšiť produkciu vo februári ani v marci. Aktuálne vysoké ceny však môžu po marci alebo apríli viesť k jednorazovému zvýšeniu produkcie o (1,5 - 2,0 mb / d)

 

Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma

Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci

Počet nákupných opcií okolo úrovne 60 dolárov za barel je nadmerne vysoký. Zdroj: Bloomberg

Produkcia sa v januári výrazne zvýšila, v súčasnosti ju však Saudská Arábia ďalej obmedzuje. Zdroj:  S&P Global Platts​​​​​​​

Ropa prerazila veľmi dôležitú zónu okolo úrovne 60 dolárov za barel. Pre investorov na trhu s opciami je to kľúčová zóna. Existuje teda potenciál pre korekciu alebo zrýchlenie pohybu smerom nahor z tejto úrovne. V druhom scenári sa cieľ nachádza okolo úrovne 70 dolárov za barel a zhoduje sa s dlhodobou klesajúcou trendovou líniou. Zdroj: xStation5

 

Zemný plyn:

  • Cena plynu opäť vzrástla v dôsledku poveternostných faktorov, a to na celom svete, najmä však v Severnej Amerike
  • Špekuluje sa, že ceny MMBTU sa vrátia na 3 doláre
  • Objem a otvorený záujem ukazujú na odraz na trhu s plynom
  • Sezónnosť naznačuje, že cena sa bude v priebehu nasledujúcich 3 mesiacov, podobne ako pred rokom, pohybovať v bočnom trende
  • Zásoby plynu sa vyvíjajú v súlade so sezónnosťou, vstupujeme však do obdobia, počas ktorého môžu úrovne zásob kolísať
  • Vývoz plynu LNG už prekonáva vývoz z plynovodov v USA, čo naznačuje, že základné faktory sa môžu v budúcnosti zmeniť

 

Objem aj otvorený záujem stúpajú, čo znamená zvýšenie záujmu investorov. Zdroj: CME​​​​​​​

Vývoz plynu LNG prekonal vývoz plynu tradičnými metódami prepravy, čo znamená zmenu dlhodobých základných faktorov. Zdroj: EIA​​​​​​​

 

Ak budú pretrvávať nízke teploty, môže to mať vplyv na úroveň zásob, čo môže viesť k mierne vyšším cenám. Na druhej strane od mája možno očakávať stabilizáciu cien na nižšej úrovni. Zdroj: xStation5

Platina:

  • Podľa UBS sa tento rok dočkáme veľmi silného nárastu investičného dopytu po platine
  • Od konca minulého roka ETF jednoznačne vykupujú platinu, čo samozrejme viedlo k výraznému odrazu ceny tohto kovu.
  • Cena v súčasnosti testuje rezistenciu okolo 1190 USD za uncu - lokálny vrchol z roku 2016. Ak dôjde k prelomeniu vyššie, potom cena môže smerovať k maximám z roku 2015
  • Ďalšia zóna odporu sa nachádza okolo úrovne 1 300 dolárov za uncu
  • Riaditeľ Svetovej rady pre investície do platiny naznačuje, že k substitúcii paládia za platinu v katalyzátoroch na benzínové motory už došlo.
  • Nedostatok verejných informácií je výsledkom veľmi konkurenčného trhu

 

ETF vlani výrazne nakupovali platinu. Vzhľadom na to, že tento kov je stále relatívne lacný, môže investorom poskytnúť príležitosť, najmä v časoch rastúcej inflácie. Zdroj: Bloomberg​​​​​​​

 

Cena sa testuje okolo 1190 dolárov za uncu. Od marcového minima sa cena už zvýšila o viac ako 100%. To isté platí pre trh so striebrom. Napriek tomu majú tieto kovy v porovnaní s drahšími aktívami veľký priestor na rast. Zdroj: xStation5

Kukurica:

  • Kukurica je na polceste od svojich historických maxím a testuje 50,0% Fibo úroveň celého pohybu smerom nadol, ktorý trval od roku 2012 do roku 2020
  • Sezónnosť poukazuje na potenciálne zisky do marca, na druhej strane zostávajú pozície na historických maximách
  • Vyššie ceny súvisia so zvýšeným dopytom z Číny
  • Kvôli vysokému dopytu z Číny sa cenový cieľ nachádza na úrovni 600 centov za bušl. Kvôli suchu v Južnej Afrike však môže byť na trhu nedostatok kukurice, čo by mohlo stlačiť cenu na 700 centov za bušl

 

Dovoz v súčasnej sezóne môže byť o niekoľko sto percent vyšší ako v predchádzajúcich rokoch, čo „vyčerpá“ americké zásoby kukurice. Zdroj: FAS, USDA​​​​​​​

Môžeme byť svedkami podobnej situácie ako v rokoch 2007-2008 a 2010-2011. Zdá sa, že základná situácia podporuje kupujúcich, zatiaľ čo časová štruktúra poukazuje na výraznú backwardáciu. Zdroj: xStation5​​​​​​​


Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.

Sdílet
Zpět

Připojte se k více než
1 600 000 investorů
z celého světa