Ropa
- Ceny ropy zaznamenali pokles, vďaka potenciálnemu koordinovanému uvoľneniu strategických rezerv
- Podľa Goldman Sachs trh už odhadol uvoľnenie na približne okolo 100 miliónov barelov, čo je mierne nad 1-dňovou mierou spotreby.
- Spojené štáty chcú, aby sa Čína, Japonsko a India podieľali na uvoľňovaní strategických rezerv. India uviedla, že môže uvoľniť 5 miliónov barelov zo zásob
- Spojené štáty môžu uvoľniť 35-40 miliónov barelov
- Demokrati opäť zvažujú zákaz vývozu ropy
- OPEC tvrdí, že takéto kroky môžu byť neadekvátne, keď sa snažia dosiahnuť rovnováhu na trhu. OPEC môže prehodnotiť svoju produkčnú politiku v prípade uvoľnenia strategických rezerv
- Nedostatok nových investícií znamená, že iba 3 krajiny OPEC sú schopné rýchlo zvýšiť produkciu – Saudská Arábia, Irak a Spojené arabské emiráty
- Podľa údajov IEA bola produkcia OPEC+ v septembri a októbri približne o 700 000 bpd nižšia, ako sa plánovalo
- Rusko tiež nedokáže rýchlo obnoviť výrobu
- Vitol očakáva, že ceny ropy počas zimného obdobia dosiahnu 100 dolárov za barel
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Strategické zásoby ropy v USA sa v posledných mesiacoch znížili. Uvoľnenie približne 35 miliónov barelov môže mať len krátkodobý vplyv na ceny ropy. Na druhej strane, koordinovaný postup zo strany skupiny krajín môže mať veľký vplyv na ceny, najmä ak sa OPEC+ rozhodne pre veľké zvýšenie produkcie od januára 2022. Zdroj: xStation5
Zlato
- Powellova nominácia na druhé funkčné obdobie na post predsedu Fedu si vyžaduje rýchlejšie prispôsobenie politiky ako v prípade nominácie Brainarda
- USD po oznámení vzrástol, zatiaľ čo zlato sa odrazilo od kľúčového odporu
- Zlato včera kleslo takmer o 2,5 % a posunulo sa k psychologickej hranici 1 800 USD
- Bidenov prejav dnes o 20:00 a zajtrajšie zverejnenie zápisníc z FOMC o 20:00 sú kľúčové krátkodobé udalosti pre zlato
- Držba zlata zo strany ETF mierne vzrástla. V porovnaní so zmenami v držbe v posledných mesiacoch je to však nevýznamné
- Inflačné očakávania založené na výnosoch (inflačný 5y5y swap) mierne klesajú, čo môže obmedziť potenciál pre pohyby zlata nahor
ETF mierne zvyšujú držbu zlata, ale rozsah nárastu je v porovnaní so zmenami v posledných mesiacoch zanedbateľný. Inflačné očakávania v posledných dňoch klesli. Zdroj: Bloomberg
Cena zlata sa stiahne späť uprostred nárastu amerických výnosov a posilňovaniu amerického dolára. Rozdiely medzi trhmi so zlatom a dlhopismi sú stále veľké. Návrat nad 61,8% retracement nedávneho vzostupného impulzu bude pre býkov kľúčový. Zdroj: xStation5
Cukor
- Cena cukru sa od augusta 2021 pohybuje v bočnom trende a obchoduje sa blízko hladiny 20 centov za libru
- Na rozhodnutie o vydaní SPR čaká aj cukor. Nižšie ceny ropy by mohli stlačiť ceny cukru z viacročných maxím
- Nižšie ceny ropy znamenajú menší tlak na výrobu etanolu z cukru v Brazílii a Indii
- Okrem toho kľúčoví indickí výrobcovia cukru majú zmluvy na vývoz 2,5 milióna ton cukru
Zásoby cukru po celom svete klesli v roku 2020 a nižšie by mali byť aj po roku 2021. Na druhej strane, nové investície v Indii v roku 2022 by mali pomôcť obnoviť zásoby. Napriek tomu zostávajú zásoby cukru v porovnaní s poslednými rokmi vysoké. Zdroj: Bloomberg
Cukor zostáva tento týždeň pod tlakom. Najbližšiu zónu podpory nájdete nad vzostupnou trendovou čiarou v oblasti 18.15-18.60. Zdroj: xStation5
Meď
- Napriek nejasnej situácii v Číne zostávajú ceny medi pod hladinou 10 000 USD
- Situácia na čínskom spotovom trhu zostáva napätá. Spotová prémia sa zvýšila až na 2 000 CNY za tonu (aktuálna spotová cena je približne 70 000 CNY)
- Situáciu možno odôvodniť nízkymi zásobami medi na čínskych burzách. Aj zásoby na globálnych burzách zostávajú nízke
- Čína chce zmierniť predpisy pre vývojárov a PBoC povzbudzuje banky, aby tomuto sektoru ponúkali úvery. Povráva sa, že by sa mohlo črtať ďalšie zníženie pomeru povinných minimálnych rezerv
- Mestské úrady v Číne zmierňujú predpisy o predaji pozemkov developerom
- Goldman Sachs stále očakáva zvýšenie cien vzhľadom na napätú situáciu na spotovom trhu
Zásoby medi v Číne a v iných častiach sveta naďalej klesajú. Zdroj: Bloomberg
Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
