Ropa:
- OPEC + nečakane dosiahuje dohodu o budúcich produkčných škrtoch
- Dohoda bola predĺžená do konca roku 2022. Jej platnosť sa mala predtým skončiť v apríli 2022
- Produkcia skupiny sa do konca roku 2021 každý mesiac zvýši o 400 tis. barelov za deň, čo predstavuje celkové zvýšenie o 2 milióny barelov denne.
- Východisková úroveň výroby sa v niektorých krajinách zvýši od mája 2022. To znamená, že na trh sa môže vrátiť približne 1,5 milióna barelov ropy denne.
- Goldman Sachs a Citi signalizujú, že dohoda je pre trh lepšia ako žiadna, pretože zaručuje dlhšie obdobie na udržanie zníženia výroby
- Ceny ropy klesajú kvôli negatívnemu sentimentu na akciových trhoch a obavám z návratu pandemických obmedzení. Zlepšenie nálady na akciových trhoch by malo tiež zvýšiť ceny ropy
- Zásoby ropy a benzínu v USA zostávajú pre ropu kľúčovým strednodobým faktorom
- Citi očakáva, že ceny Brentu a WTI stúpnu v druhej polovici roku 2021 na 85 dolárov za barel
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Ceny ropy klesli takmer o 15% zo svojho maxima od 7. júla. Zastavenie poklesu v rámci veľkej štruktúry Overbalance je teraz pre kupujúcich kľúčové. V prípade, že uvidíme zlom pod trhovú geometriu, kľúčovú krátkodobú podporu, ktorú je možné sledovať, je možné nájsť na spodnej hranici rastového kanála (oblasť 64 - 65 dolárov). Zdroj: xStation5
Zásoby ropy v USA naďalej klesajú. Existujú však špekulácie, že dopyt v letnom období bude nižší, ako sa očakávalo. Zdroj: Bloomberg
Zlato:
- Zlato sa zotavuje po výpredaji na mnohých finančných trhoch, čo ukazuje, že nálady sú odlišné ako vo februári a máji 2020
- Likvidita v USD je nadmerná, preto je nepravdepodobné, že sa dočkáme podobného výpredaja ako v minulom roku
- Denná sviečka z 19. júla niesla silný signál dopytu
- Výnosy poukazujú na pokračovanie ziskov na trhu so zlatom. 10-ročné výnosy klesli pod 1,2%! Na druhej strane zostáva USD silný, čo môže obmedziť rast
- Bitcoin pod 30 000 dolárov by mohol byť dôležitým signálom aj pre zlato
- Citi tento rok neočakáva, že ceny dosiahnu 2 000 dolárov za uncu. Banka však tiež neočakáva výrazný výpredaj. Na druhej strane Citi očakáva, že cena paládia v nasledujúcich 3 mesiacoch dosiahne 3 200 dolárov
Cena zlata by mala zostať podporovaná pokračujúcim poklesom výnosov. 10-ročný výnos v USA klesol pod 1,2%. Zdroj: xStation5
Bitcoin klesol pod 30 000 dolárov. Vzhľadom na inverznú koreláciu v posledných mesiacoch by to mohlo byť pozitívne znamenie pre zlato. Zdroj: Bloomberg
Na druhej strane pokles hodnôt kryptomeny neviedol k zvýšeniu dopytu po ETF zameraných na zlato. Zdroj: Bloomberg
Káva:
- Brazílsky reál v poslednom čase oslabil, čo súvisí s výrazným posilnením dolára na celom trhu
- Cena kávy v súčasnosti konsoliduje, ale kupujúci v poslednej dobe nedokázali otestovať hornú hranicu zóny, čo môže naznačovať, že trh už nemá silu pokračovať v pohybe nahor, a to aj napriek neistote týkajúcej sa výroby v Brazílii
- Sezónnosť poukazuje na bočný trend až do októbra
- Plantáže kávy a cukrovej trstiny v Brazílii zasiahli nízke teploty. Počasie sa však zlepšuje, čo sa dá považovať za dobré znamenie, pokiaľ ide o vyhliadky na výrobu
- Citi je voči trhu s kávou v krátkodobom horizonte neutrálna a očakáva, že cena v roku 2022 dosiahne 1,75 USD za libru
Cena kávy sa zotavila z nedávnych strát, ale zlyhanie pri prelomení nad posledné miestne maximá by mohlo naznačovať potenciálne väčšiu korekciu. Zdroj: xStation5
Pšenica:
- Ceny pšenice sa astronomicky odrazili kvôli veľkým obavám z ponuky
- Najskôr je kvalita pestovania jarnej pšenice v USA najnižšia od roku 1988
- Pšenica v dobrom a lepšom stave predstavuje iba 11% z celkovej úrody. Pšenica v zlom alebo horšom stave zase predstavuje 63% plodín!
- Úroda ozimnej pšenice sa nezmenila, aj keď predchádzajúca kvalita pestovania nebola príliš vysoká.
- Dopyt z Číny je navyše stále veľmi vysoký, čo dokazujú údaje z predexportných kontrol
- Faktory počasia v Európe navyše nie sú pre pšenicu veľmi dobré. To isté platí pre Kazachstan a Rusko
Cena pšenice silno rastie kvôli obavám z ponuky v USA. Slabá produkcia v septembri / októbri má šancu ešte viac zvýšiť ceny. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
