Striebro
- Striebro bolo v tomto štvrťroku jednou z najvýkonnejších komodít (údaje z futures trhu).
- Silný dopyt po striebre zo strany ETF pokračuje, čo môže viesť k jednému z najväčších deficitov v histórii
- Počet otvorených dlhých pozícií sa v predchádzajúcich týždňoch opäť zvyšoval, je však možné pozorovať aj nárast počtu krátkych pozícií.
- Pomer ceny medi a striebra je stále pomerne vysoký. Klesajúce americké výnosy na dlhopisoch vytvárajú priestor pre nárast na drahých kovoch
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciStriebro bolo v tomto štvrťroku jednou z najvýkonnejších komodít (údaje z futures). Zdroj: Bloomberg
Čisté špekulatívne pozície na striebre sa začínajú znovu rásť. Dopyt zo strany ETF zostáva veľmi silný. Cena striebra sa však stále obchoduje nižšie, ako pred začiatkom pandémie a maximami z roku 2019. Zdroj: Bloomberg
Pomer ceny medi a striebra a medi a zlata sú na vysokej úrovni v porovnaní s desaťročnými výnosmi na dlhopisoch v USA. Zdroj: Bloomberg
Káva
- Výrazný nárast cien kávy na konci veľmi slabého štvrťroka
- Q2 2020 bude pravdepodobne kvartálom, ktorý zaznamenal najväčší pokles dopytu od Q1 2015
- Negatívne pozície môžu byť považované za opačný signál
- Zásoby kávy na svetovej burze naďalej klesajú
- Približne 60% tohtoročnej brazílskej úrody sa už predalo
Zásoby kávy naďalej klesajú (obrátená os). Zdroj: Bloomberg
Špekulatívne pozície na káve sú jednoznačne záporné a nachádzajú sa pod lokálnymi minimami z februára. Vtedy predchádzal nízky objem špekulatívnych pozícií cenovému nárastu v marci. Zdroj: Bloomberg
Cena kávy by mohla zaznamenať podobné oživenie ako v marci. Cena však reagovala na odpor pri 78,6% Fibo úrovni. Zdroj: xStation5
Ropa
- Ceny ropy zostávajú na zvýšených úrovniach napriek obnoveným obavám z koronavírusu
- Najväčšie ohniská epidémie Covid-19 v USA sú v štátoch, ktoré generujú vysoký dopyt po palivách
- Kľúčové budú prichádzajúce dopravné údaje zo Spojených štátov. Doposiaľ nedošlo k výraznému poklesu v americkej doprave
- Obchodné lety sú na nízkych úrovniach a letecké palivo sa stále obchoduje na nízkej úrovni. Americké zásoby ropy sú však rekordne vysoké
- Ropy WTI a Brent sa obchodujú pod kľúčovou úrovňou odporu - 41 USD a 45 USD
Prípadný pokles automobilovej dopravy, by znamenal výrazné spomalenie dopytu po palivách. Zdroj: Apple
Objem leteckého paliva dodávaného rafinériami vynahrádza nízky dopyt v leteckom priemysle USA.Na vyššie uvedenom grafe je možné vidieť, že objem dodávaného paliva ostáva nízky. Americké zásoby ropy sú však rekordne vysoké. Zdroj: Bloomberg
Pšenica
- Cena pšenice klesla pod podporu na úrovni 485 centov za bušl
- Sezónne vzorce naznačujú pokračovanie poklesu
- Kvalita zimnej pšenice v USA zostáva vysoká a úroda pokračuje podľa plánu. Kvalita jarnej pšenice sa zhoršila, ale zostáva nad 5-ročným priemerom
Sezónne vzorce ukazujú, že pokles môže pokračovať až do konca augusta. Zdroj: Bloomberg
Najnovšie údaje zo Spojených štátov ukazujú, že plodiny aj úrody vyzerajú dobre. Zdroj: Bloomberg
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
