Striebro
- Striebro v poslednom období dosahuje lepšie výsledky ako zlato, a to vďaka skoršiemu short squeezu, ako aj lepším výhľadom v rámci globálneho priemyslu
- Na druhej strane, pokračujúce oživenie na trhu so zlatom pokračuje, zatiaľ čo striebro sa dostáva pod dôležitú podporou na úrovni 25,50 USD
- Sezónny vývoj naznačuje, že striebro, ako aj iné drahé kovy by v súčasnosti mali zaznamenávať lokálne minimá
- ETF kúpili viac striebra v 1. štvrťroku 2021 ako v 1. štvrťroku 2020. Na druhej strane sú ETF predajcami striebra od polovice februára
- Je zaujímavé, že zásoby striebra na burze COMEX zostávajú pomerne vysoké, ale zaznamenali najväčší pokles za niekoľko rokov, čo môže naznačovať veľké fyzické dodávky
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciStriebro dosahuje lepšie výsledky ako zlato na začiatku roku 2021. Kľúčovú podporu pre striebro možno nájsť na úrovni 23 dolárov za uncu. Sezónne vzorce naznačujú potenciálny odraz ceny. Zdroj: xStation5
ETF nakúpili viac striebra na začiatku roku 2021 ako na začiatku roku 2020. Minulý mesiac bol napriek tomu poznačený výpredajom a v druhom štvrťroku 2021 bol spochybnený investičný dopyt. Zdroj: Bloomberg
Zásoby striebra na burze COMEX nedávno výrazne poklesli, čo môže naznačovať viac fyzických dodávok. V prípade, že zásoby budú naďalej klesať, môže to byť dôležitý signál pre kupujúcich. Zdroj: Bloomberg
Ropa
- Posledná správa EIA a OECD signalizovala oživenie dopytu v druhej polovici roku 2021
- Čína prestáva nakupovať iránsku ropu kvôli hrozbe sankcií zo strany USA (aspoň oficiálne)
- Ukazuje to, že zostáva ešte dlhá cesta, kým sa iránska produkcia vráti na trhy
- Počet amerických ropných plošín rastie, výroba však zostáva tlmená
- To znamená, že OPEC a Rusko v súčasnosti zostávajú kľúčovými hráčmi na ropnom trhu
- OPEC + musí byť opatrný, aby nedovolil vysoký deficit, pretože by mohol spôsobiť príliš vysoký nárast cien
- India reaguje na vysoké ceny ropy z arabských krajín zvyšovaním dovozu z USA
Počet aktívnych ropných plošín v USA rastie, zatiaľ čo produkcia bridlice sa vracia k maximám po pandémii. Napriek tomu produkcia stále zostáva okolo 1,5 mbpd nižšie ako pred pandemickým maximom. Samotná produkcia z bridlice by mala byť na úrovni 8,5 mbpd. Zdroj: Bloomberg
Brent našiel podporu pri 78,6% Fibo úrovni rastového pohybu, ktorý sa začal na jar minulého roku. Pri porovnaní súčasnej situácie s rokom 2010 môžeme predpokladať, že sme za prvou rastovou vlnou a pravdepodobne uprostred hlbšej korekcie. Kľúčovú podporu je možné nájsť na hodnote 50 dolárov za barel, zatiaľ čo odpor je označený dlhodobou klesajúcou trendovou čiarou. Zdroj: xStation5
Fundamentálna situácia začína vyzerať podobne ako v rokoch 2006-2008. Vysoký dopyt však bol v tom čase hlavnou príčinou deficitu na trhu s ropou. Tento deficit súvisí s obmedzenou ponukou. Podľa agentúry Bloomberg môže byť súčasný deficit na úrovni až 4 milióny barelov denne. Zdroj: Bloomberg
Cukor
- Logistické problémy v Brazílii a Indii boli vyriešené
- Výrazný nárast dodávok sóje z Brazílie by sa mal uskutočniť v máji. Sezónne vzorce naznačujú podobný vývoj aj u cukru
- Dodávky sóje by mali byť veľké pri veľmi vysokom dopyte z Číny. Sója z Brazílie je relatívne lacnejšia ako sója americká
- Trojitý vrchol na USDBRL – reál trochu posilňuje, ale nedokáže poskytnúť podporu cenám sóje a cukru
- Ropa je dôležitejšou hnacou silou cien cukru ako reál - čím vyššia je cena ropy, tým vyšší je dopyt po biopalivách (a menej dostupného cukru na spotrebu).
Odraz reála, ale naďalej zostáva slabý, ak vezmeme do úvahy posledných asi desať mesiacov. Ropa nedokáže poskytnúť podporu cukru, pretože cena klesá. Údaje o zásobách pripravených na použitie napriek tomu dávajú určitú nádej na pokračovanie zvyšovania cien, najmä preto, že vývoz sóje z Brazílie do Číny obmedzí dostupnosť prístavov pre vývoz cukru. Zdroj: xStation5
Zásoby cukru pripravené na spotrebu výrazne poklesli. Je zaujímavé, že pokles bol spôsobený oživením dopytu. Zdroj: Bloomberg
Kukurica
- Cena kukurice zostáva viac-menej v strede potenciálneho rastového rozsahu (na základe období 2007 - 2008 a 2010 - 2011)
- Zásoby kukurice na celom svete, s výnimkou Číny, sú veľmi nízke. Napriek veľkému dopytu z Číny a veľkému odrazu v dovoze sú zásoby čínskej kukurice na úrovni z minulého roka
- Čína zvýšila dovoz americkej kukurice, čo môže vyčerpať už aj tak nízke americké zásoby
Cena kukurice je v strede potenciálneho rastového rozsahu. Fundamenty na trhu s poľnohospodárskymi plodinami zostávajú silné, ale veľa bude závisieť od Číny. Zdroj: xStation5
Dopyt z Číny v porovnaní s úrovňami z minulého roka výrazne vyskočil. Pretože Čína zaznamenala veľký pokles domácich zásob, nemal by byť prekvapením ani zvýšený dovoz zo Spojených štátov. Zdroj: USDA
Ak Čína bude naďalej dovážať veľké množstvo kukurice z USA, môže dôjsť k odtoku zásob kukurice v USA. Zdroj: Bloomberg
Najväčšia česká udalosť pre traderov je tu! Už v sobotu 27. 3. od 10.00 h sa môžete tešiť na živé vysielanie našej Online trading konferencie 2021.
A že je na čo sa tešiť:
- Najlepší SK/CZ traderi na jednom mieste
- 9 rečníkov a 9 rôznych tém
- Konkrétne stratégie a predikcie vývoja trhov
- Forex, kryptomeny, komodity, akcie
- Prístup na živý prenos získate zdarma na e-mail po vyplnení formulára
Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.