Zlato
- Vzácne kovy reagujú na rast výnosov v USA a taktiež na posilnenie amerického dolára
- Cena zlata klesla pod úroveň 2 000 dolárov za uncu. Kľúčové zóny podpory sa pohybujú na úrovni 1 970 1 980 dolárov a na úrovni 1 950 dolárov
- Pomer ceny medi k zlatu od polovice júla klesá a z dlhodobého hľadiska sa takmer úplne prispôsobil americkým výnosom. Dva možné krátkodobé scenáre výnosová rally je prehnaná alebo meď voči zlatu je podhodnotená
- Nákupy ETF fondov sú v súčasnosti kľúčovým faktorom sentimentu na trhu so zlatom. Podiel v poslednom čase mierne poklesol, stále však medziročne zostáva na úrovni približne 31%
- Pokles čistých špekulatívnych pozícií uprostred poklesu dopytu zo strany ETF fondov po zlate by mohol spôsobiť korekciu
- Výnosy v USA zostávajú dôležitým faktorom výnosy prekračujúce úroveň nad 0,62% by mohli byť varovným signálom pre „býkov na zlate“.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciETF fondy v poslednom čase predávali zlato. Počet krátkych pozícií stúpa. Zdroj: Bloomberg
Pri pohľade na vývoj z dlhodobého hľadiska je možné vidieť, že pomer ceny medi a zlata sa prispôsobil americkým výnosom. Výstražný signál pre býči trend však môže pokračovať v prípade prudkého nárastu výnosov v USA. Zdroj: Bloomberg
Káva
- Káva si výrazne polepšila. ICO v sezóne 2019/20 predpovedá na trhu s kávou deficit
- Posledné prognózy naznačujú deficit vo výške 0,5 milióna vriec, zatiaľ čo predpoveď z júna naznačovala prebytok na úrovni 1,85 milióna vriec. Čo sa týka minulej sezóny, prebytok predstavoval 5,136 milióna vriec
- Silný dopyt, ktorý možno pozorovať pri klesajúcich zásobách spôsobil, že analytici pozmeňujú svoje predikcie. Zásoby kávy podľa ICE klesli na najnižšiu úroveň za 3 roky
- Zmeny pozícií sú vítanou zmenou pre býči trend, ktorý sa snaží postupovať v pohybe smerom nahor. Silnejší BRL však limituje nárast ceny kávy
Zásoby kávy sú na najnižšej úrovni za posledné 3 roky. Zdroj: Bloomberg
Pokles počtu krátkych pozícií a súčasný nárast počtu dlhých pozícií vytvára priaznivý predpoklad pre pokračovanie v pohybe smerom nahor. Na druhej strane silný BRL limituje zisky. Zdroj: Bloomberg
Sója
- Poľnohospodárske produkty sa ocitli pod tlakom, kvôli napätým vzťahom medzi USA a Čínou
- Cena kukurice sa odrazila od najnižších úrovní od začiatku roka. Sójové bôby sa obchodujú nad minimálnou úrovňou od začiatku roka, ale nedávno zaznamenali pokles
- Sezónne vzorce naznačujú pokračovanie poklesu až do druhej polovice augusta. Čisté špekulatívne pozície zaznamenali pokles
- Predchádzajúce oslabenie BRL môže povzbudiť Čínu k nákupu väčšieho množstva sóje z Brazílie na úkor nákupu z USA
- Dovozy sóje z USA do Číny sú pod 5ročným priemerom. Kľúčové budú údaje o úrode, ktorých zverejnenie je naplánované na september
- Kvalita amerických plodín sa od roku 2018 zlepšila na najvyššiu úroveň. Neočakáva sa slabá úroda
- Kľúčová správa WASDE bude zverejnená 12. augusta. Trh očakáva revíziu produkčných predpovedí, ktoré by mali zaznamenať nárast
- USA a Čína tento týždeň vyhodnotia plnenie obchodnej dohody „Fáza jeden“. Údaje ukazujú, že Čína ani zďaleka nedodržiava podmienky dohody
Kvalita plodín v USA je na najvyššej úrovni od roku 2018. Očakáva sa, že odhady produkcie porastú v prípade dobrej predpovedi počasia. Zdroj: Bloomberg
Čína naďalej dováža z USA relatívne malé množstvo sóje. Kľúčové údaje však budú zverejnené v septembri. Zdroj: Bloomberg
Sezónne vzorce naznačujú pokračovanie poklesu. Ceny kukurice zostávajú nízke. Zdroj: xStation5
Ropa
- Ceny ropy si udržiavajú nedávne zisky pred zverejnením údajov o zásobách ropy v USA
- Posledná správa ukázala masívny pokles zásob, čo vyvolalo výrazný cenový nárast. Cena ropy WTI však zostáva pod 200denným kĺzavým priemerom
- Pozície na trhu s ropou sa príliš nezmenili. Contango zaznamenalo len veľmi malú zmenu
OIL.WTI sa pokúša prekonať kĺzavý priemer s periódou 200. OIL.WTI sa tento rok zatiaľ neobchodoval nad touto úrovňou. Okrem toho sa cena obchoduje nad úrovňou 41 dolárov za barel, čo je dôležitá úroveň podpory spolu s kĺzavým priemerom s periódou 50 (oblasť 40 dolárov). Pokiaľ nenastane zlom nad jedným z kĺzavých priemerov, ropa sa môže naďalej obchodovať v rámci obchodného pásma. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
