Ropa (Oil):
- Riziko lockdownů v oblasti Pekingu vyvolává obavy ohledně poptávky v Číně
- Na druhou stranu PBOC oznámila podporu ekonomice, což zmírnilo prodejní tlak na komodity, které jsou pro čínskou ekonomiku klíčové.
- Podle ekonoma z Oversea-Chinese Banking Corp v Singapuru je situace s nabídkou velmi napjatá, což nutí investory využít současné příležitosti nízké ceny.
- Ceny ropy však klesly na úroveň před zahájením ruské invaze na Ukrajinu
- Evropa má pracovat na „chytrých“ sankcích na dovoz ruské ropy
- Spread pro budoucí futures kontrakty na ropu Brent, tedy červen mínus červenec, klesl na 14 centů, zatímco v březnu byl až přes 4 dolary. To ukazuje, že napětí na trhu je velmi nízké
- Počet otevřených pozic na ropě WTI prudce klesl, což může naznačovat, že volatilita by se mohla v blízké době zvýšit vzhledem k vysoké nejistotě. Na druhou stranu to může také naznačovat, že investoři jsou ochotni opustit velmi nejistý trh.
Spread mezi dvěma budoucími kontrakty na Brent (backwardation) klesl na pouhých 14 centů. Zdroj: Bloomberg
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Zásoby ropy letos stagnují a dostaly se na nejnižší úroveň od roku 2015. Zdroj: Bloomberg
Brent se obchoduje kolem 100 USD za barel, zatímco úroveň 95,00 USD by měla být považována za klíčový support. Na druhou stranu problémy s poptávkou jsou v současnosti považovány za důležitější, než problémy s nabídkou. Situace se však může změnit kolem letní sezóny. Zdroj: xStation5
Měď (Copper):
- Další zpomalení v Číně způsobené Covidem
- Čína vyváží velké množství mědi, což je poměrně překvapivá zpráva
- Vyšší export mědi může naznačovat, že domácí trh je i přes nízké zásoby nasycený
- Zásoby mědi po celém světě znovu rostou, i když při pohledu z dlouhodobé perspektivy jsou stále na nízké úrovni. Zásoby v Číně klesly, což může souviset se zvýšeným exportem
- Nedávný pokles požadavků rezervy v měnách v Číně nezastavil pokles jüanu
Čínský export mědi se ve srovnání s únorem téměř zdvojnásobil a dosáhl nejvyšší úrovně od roku 2016. Zdroj: Bloomberg
Globální zásoby rostou, zatímco v Číně je situace zcela opačná. Nicméně obavy o dodávky alespoň krátkodobě klesly. Zdroj: Bloomberg
Měď se dostala pod spodní hranici konsolidace v rozmezí 10 100 – 10 450 USD a prohloubila pohyb dolů pod 10 000 USD. Lze si také všimnout ostré reakce jüanu. Dlouhodobá korelace mezi jüanem a mědí je vysoká, protože jüan je barometrem síly čínské ekonomiky. Z technického hlediska měď hájí vzestupnou trendovou linii. Pokud by však došlo k poklesu, pohyb dolů může zrychlit směrem k 9500 USD nebo dokonce k 9000 USD. Po skončení korekce by však měď mohla dlouhodobě růst. Zdroj: xStation5
Zlato (Gold):
- Zlato uhájilo úroveň 1 900 USD za unci
- Nedávný výprodej byl způsoben očekáváním trojnásobného růstu sazeb o 50 základních bodů v USA
- Výhled pro reálné úrokové sazby v USA v 3měsíční očekávání stále směřuje k poklesu, zatímco reálná úroková sazba ve 12měsíční očekávání se již začíná odrážet, což může omezit býky trhu.
- Na druhou stranu 12měsíční očekávání ukazuje, že reálné úrokové sazby zůstanou jasně pod 0. Převis inflace nad úrokovými sazbami má být nad 1,5 %
- ETF v posledních týdnech nakupovaly zlato, ale v současné době není vidět žádná změna v množství zlata drženého fondy. Pokud ETF nezačnou prodávat zlato, pak se ceny mohou po posledním výprodeji stabilizovat.
Očekávání reálných úrokových sazeb. Další podpora zlata ve 3měsíční perspektivě, zatímco 12měsíční perspektiva ospravedlňuje nedávné poklesy. Zdroj: Bloomberg
ETF v posledních měsících drží relativně velké množství zlata. Zdroj: Bloomberg
Zlato si udržuje klíčovou zónu suportu na 1890-1900 USD, což se shoduje s 61,8% retracementem. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
