Ropa:
- OPEC+ se rozhodl dále odložit obnovení produkce na trhu. Dříve měl OPEC+ obnovit těžbu o 180 000 barelů denně od října, pak ji přesunul na prosinec. V současné době plán předpokládá zvýšení produkce od ledna.
- Příští zasedání OPEC+ se uskuteční 1. prosince.
- Analytici z bank jako Citi a JP Morgan před rozhodnutím naznačovali možný pokles ceny až k 60 USD za barel, a to kvůli převisu nabídky na trhu způsobenému zvýšením produkce OPEC+ a slabé poptávce především z Číny
- Ropu podporuje také rostoucí napětí na Blízkém východě. Íránský nejvyšší vůdce oznámil odvetný útok na Izrael, který má být větší než dosud. Naznačil, že útok se uskuteční v době mezi volbami v USA a inaugurací nového prezidenta
- V případě skutečného rozsáhlého útoku by se Izrael mohl rozhodnout pro plnohodnotný konflikt s Íránem nebo se alespoň zaměřit na íránskou ropnou infrastrukturu, což by mohlo narušit celosvětové zásobování
- OPEC+ v říjnu zvýšil těžbu o 400 000 barelů denně, ale to bylo způsobeno především obnovením těžby v Libyi
- Navzdory nejistotě ohledně poptávky ukázaly nedávné údaje z USA, že zásoby ropy jsou o 4,2 % nižší než pětiletý průměr, zásoby benzinu o 3,5 % nižší a zásoby destilátů o 8,8 % nižší
- Těžba ropy v USA si udržuje rekordní úroveň 13,5 mil. barelů denně
- Prezidentské volby v USA mohou mít krátkodobý dopad na ceny omezený, ale mohou výrazně ovlivnit ceny v dlouhodobém horizontu. Trump teoreticky podporuje zvýšení produkce, zatímco Harris je proti. Zdá se, že Trump má větší vliv na OPEC, jak se ukázalo během jeho předchozího prezidentství
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciRopa se zotavuje díky OPEC+ a napětí na Blízkém východě. V poslední době se však objevila divergence mezi ropou WTI a inverzním kurzem TNOTE (resp. výnosy). Pokud výnosy začnou klesat (TNOTE začne růst), může se objevit tlak na pokles ropy. Pokud však výnosy nadále porostou (TNOTE bude nadále klesat), pak ceny ropy mohou pokračovat v růstovém trendu. Zdroj: xStation5
Plyn:
- Ceny zemního plynu v USA na začátku tohoto týdne vzrostly téměř dvouciferným tempem v důsledku měnících se předpovědí počasí.
- Cena v pondělí otevřela se záporným gapem kolem 2,5 USD/MMBTU, poté však vzrostla na téměř 2,8 USD/MMBTU.
- Nejnovější předpovědi počasí naznačují nižší teploty na západě a ve střední části USA.
- Těžba v pondělí činila 100,5 mld. m3 denně, což je o 5 % méně než v loňském roce.
- Zpráva o zásobách z minulého týdne ukázala nárůst o 78 mld. m3
- Trumpovo zvolení může znamenat zvýšení počtu povolení k těžbě břidlicového plynu
- Zdá se, že oba kandidáti podporují rozvoj technologického podnikání v USA
Zásoby v USA se přiblížily pětiletému průměru, ale začátek poklesu zásob může být pozdější, podobně jako v loňském roce. Zdroj: Bloomberg Finance LP, XTB
Díky silnému růstu cen v pondělí 4. listopadu se NATGAS obchoduje nad vzestupnou trendovou linií. Sezónnost naznačuje pokračující pokles, který však bude záviset na počasí. Důležitá zóna podpory leží mezi 100 a 200-periodovým klouzavým průměrem. Zdroj: xStation5
Zlato:
- Při pohledu na chování ceny zlata po dvou předchozích volbách se zdá, že k vybírání zisků může dojít i v případě současných voleb.
- Teoreticky by Trumpovo zvolení mohlo posílit dolar, což by mělo být pro zlato negativní. Zároveň však Trumpovo zvolení znamená větší nepředvídatelnost v zahraniční politice, což by z dlouhodobého hlediska mohlo být pro zlato dobré
- Harrisovo zvolení by teoreticky mohlo znamenat oslabení dolaru, což by mělo být ve prospěch zlata. Teoreticky by Harris mohl být překvapením, což je pro zlato rovněž pozitivní. Harris však znamená pokračování současné politiky, což v krátkodobém a střednědobém horizontu může znamenat snížení tržního rizika
- V dlouhodobějším horizontu bude zlato záviset především na vývoji úrokových sazeb a poptávce ze strany investorů a centrálních bank
- Ve čtvrtek bude o úrokových sazbách rozhodovat Fed. Zdá se téměř jisté, že úrokové sazby budou sníženy, ale není jasné, jaké bude oficiální vedení banky
- Nedávné údaje o NFP byly negativní, což by mělo zaručit další snížení sazeb v prosinci. Na druhou stranu údaje o HDP za třetí čtvrtletí byly velmi silné
- ETF ve 3. čtvrtletí nakoupily přes 90 tun poptávky, ale v poslední době jsme žádné větší nákupy nezaznamenali
- Sezónnost naznačuje v příštích týdnech rovnoměrné chování zlata nebo dokonce korekci. Prosinec a leden jsou pro zlato statisticky nejlepším obdobím roku
Sezónnost naznačuje, že se zlato bude v nadcházejícím týdnu chovat bez výraznějších změn. Zlato v poslední době zažívá mírnou korekci a potenciálně vytváří RGR pattern. První podpora pro zlato se nachází na úrovni 2700, která se shoduje s 25 SMA. Potenciálním cílem formace RGR je 2640, poblíž 50-periodového klouzavého průměru. Zdroj: xStation5
Kakao:
- Pěstitelské podmínky pro kakao na Pobřeží slonoviny jsou dobré, což dává šanci na vyšší úrodu než v loňském roce.
- Ceny kakaa se v poslední době odrážejí ode dna, což souvisí s blížícím se rolováním futures kontraktů velkou částí finančních institucí
- Stejně jako v předchozích případech investoři s krátkými pozicemi nechtějí uskutečnit dodávky. To zvyšuje ceny na krátkém konci futures křivky, ale po rolování kontraktů tlak na pokles obvykle poměrně rychle zmizí
- V současné době činí rozdíl mezi kontrakty přibližně 400 USD za tunu. Udržení ceny 7000 USD po rolování (jako v předchozích případech) vyžaduje cenu mírně nad 7400 USD.
- Podle posledních údajů činily dodávky kakaa do přístavů na Pobřeží slonoviny od 1. října do 3. listopadu 365 000 tun, zatímco před rokem to bylo 289 000 tun. To znamená, že sklizeň je o 26 % lepší než v loňském roce
- Regulační orgán Pobřeží slonoviny LCCC zvýšil svou prognózu sklizně pro sezónu 24/25 na 2,1-2,2 milionu tun z červnové úrovně 2,0 milionu tun.
- Zásoby kakaa na burze ICE v USA pokračují v poklesu již 17 měsíců a v současné době jsou na nejnižší úrovni za posledních 19 let
- V Ghaně pokračuje praxe skladování kakaa v očekávání vyšších cen. Navzdory nedávnému zvýšení cen pro zemědělce je stále možné pašování do sousedních zemí kvůli snaze získat vyšší ceny.
Volatilita na trhu s kakaem se výrazně snížila. Spekulativní aktivita se nezvyšuje. Křivka futures zůstává v silné backwardaci, což naznačuje, že ceny by se v příštím roce mohly pohybovat i kolem 5000 USD za tunu. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 74 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
