Ropa:
- Cena prorazila poslední lokální maxima, dosáhla nejvyšších úrovní od roku 2018
- Zasedání OPEC+ pravděpodobně nepřinese žádné změny, současné navyšování produkce je platné do července, změny by mohly přijít až v následujících týdnech. Hovoří se o další tříměsíční dohodě, dle které by mohla být zvýšena produkce o 2 mbpd
- Výhled OPEC+ hovoří o deficitu na trhu, který pomůže snížit vysoké zásoby suroviny. Za nedostatkem na trhu však stojí více omezená nabídka než rychle rostoucí poptávka
- Na druhou stranu mnoho finančních institucí hovoří o růstu výhledu globální poptávky. Dle ABZ vzroste deficit na trhu v Q3 na 750 tis. bpd a v Q4 na 900 tis. bpd, a to včetně dodatečných 500 tis. z Íránu
- Írán zůstává klíčovým hráčem na ropném trhu. Dle představitelů státu se po odstranění sankcí dá produkční kapacita navýšit až na 6,5 mbpd. Před pandemií a sankcemi Írán produkoval 4 bpd.
- Rozhovory o odstranění sankcí by mohly být ukončeny před parlamentními volbami, které jsou na programu v polovině června
- Trh počítá s dohodou s Íránem a tato skutečnost je už v ceně započtena. Nikdo naopak nepočítá s navýšením produkce k 6 mbpd. Této úrovně se zemi podařilo dosáhnout naposledy v sedmdesátých letech
Předpovědi nepočítají s rychlým návratem produkce. Zdroj: Bloomberg
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
OTEVŘÍT ÚČET VYZKOUŠET TESTOVACÍ ÚČET Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
Irán těží více než 2 mbpd, ale oficiálně téměř nic neexportuje. Po dosažení dohody by země mohla rychle vykázat exporty v rozmezí 2 - 3 mbpd. Zdroj: Bloomberg
Ropa WTI prorazila poslední lokální maxima. Klíčová rezistence leží na úrovni $76, kde se nachází lokální maxima z roku 2018 podpořená lokálními minimy z roku 2012. Zdroj: xStation5
Zlato:
- Cena zůstává nad úrovní $1 900 za unci
- Na trhu se opět množí zmínky o zajištění zlatem proti inflaci, ačkoliv v krátkodobém horizontu to neplatí
- Zlatu se se však dlouhodobě daří a v časech opravdu vysoké inflace se mu daří ještě více. Krátkodobě negativně působí růst výnosů, které jsou pro zlato konkurencí. Klíčovým faktorem je tak v současnosti vývoj na dluhopisových trzích. Ten se může na zlatě výrazně podepsat
- ETF fondy v poslední době navyšují nákupy, ale trend není jasně rostoucí. Spekulanti se však na trh se žlutým kovem vrátili, částečně za tím stojí výprodeje na kryptoměnách
- Zlato začalo výrazně růst, když se cena Bitcoinu zastavila v blízkosti $60 tis. a zlatu se následně dařilo během pádu kryptoměn. Nelze však tvrdit, že tato korelace bude platit i nadále. V případě dalšího vzestupu inflace může růst zlato i krypto ruku v ruce
ETF zatím nákupy zlata příliš nenavyšují, zlato přesto stabilně roste. Zdroj: Bloomberg
Cena zlata začaly růst, když se Bitcoin probojoval přes $60 tis. hladinu. Problémy Bitcoinu byly pozitivním signálem pro zlato a další aktiva včetně altcoinů a tokenů. Další problémy na kryptoměnách by mohly pomoci zlatu na vyšší úrovně. Zdroj: Bloomberg
Zlato vzrostlo o téměř 14 % z březnového minima. Za růstem stál pokles na kryptu, strach z inflace a stabilita dluhopisových výnosů. Cenový gap na TNOTE na grafu je důsledkem rolloveru. Zdroj: xStation5
Kukuřice:
- Okolo 90 % kukuřice v USA je zaseto
- Objevily se obavy z počasí v průběhu léta, které by mohlo snížit očekávané výnosy
- Dnes budou zveřejněna první data kvality kukuřice v USA
- Přes nedávné obavy z rušení nákupů zemědělských komodit ze strany Číny se poptávka drží na vysokých úrovních
- USDA potvrdilo v minulém týdnu, že v nové sezóně už Čína koupila 5,6 mil. tun kukuřice. Jedná se o nejvyšší komoditní export do Číny v tomto roce
Po 18 % korekci se ceny kukuřice snaží vzpamatovat. Z nedávného minima už vzrostly o desetinu. Sezonalita ukazuje, že minima by se mohla objevit na konci července. Také vidíme redukci net spekulativních pozic. Zdroj: xStation5
Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
