Ropa:
- Brent se dále obchoduje pod úrovní 40 dolarů za barel
- Poslední výhled OPEC nebyl až tak negativní, stále však předpovídá pokles poptávky o více než 10 mil. barelů v tomto roce
- Libye představuje vysoké riziko v souvislosti s pozitivní korekcí ropy. Aktuální těžba klesla pod 100 tis. barelů. Ještě v prosinci se těžba držela nad 1 mil. barelů
- Libye stále trpí ozbrojeným konfliktem mezi generálem Khalifou Haftarem a vládou v Tripolisu, kterou podporují Spojené národy. V polovině srpna bylo uzavřeno příměří, které by mohlo pomoci postupně zvýšit produkci ropy
- Cenu WTI by mohlo pozitivně ovlivnit pokračování hurikánové sezóny (omezení produkce)
- Zásoby ropy v USA však začínají díky sezónním faktorům růst
- OPEC a Bloomberg očekávají pokles poptávky po ropě v tomto roce o 10 mil. barelů ropy denně
V tomto roce se očekává pokles poptávky po ropě o 10 mil. barelů ropy denně. Zdroj: Bloomberg
Brent se obchoduje pod $40 za barel. Sezonalita indikuje možný další pokles. Navíc existují obavy o dostatečnou poptávku a navyšování těžby. Zdroj: xStation5
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciZlato:
- Zlato se pokusilo o průraz trojúhelníkové formace přes rostoucí trendovou čáru s pomocí růstu instrumentů EURUSD a TNOTE
- Úroveň 1925 dolarů a zóna pod touto úrovní jsou důležitým supportem
- ETF fondy pokračují v nákupech zlata, long pozice dle posledních dat mírně vzrostly
Long pozice na zlatě mírně vzrostly. Zlato stále kupují ETF fondy. Zdroj: Bloomberg
Zlato se obchoduje v rámci trojúhelníkové formace. Potenciální průraz podporuje vyšší úroveň EURUSD. Zdroj: xStation5
Sója:
- Cena sójových bobů překročila úroveň 1 000 centů za bušl, dostala se nejvýše od půlky roku 2018
- Sójové boby a kukuřice profitují z posledních zhoršených předpovědí produkce a ze sílícího BRL
- Podíl bobů v excelentní kvalitě klesl dle posledních dat z 65 % na 63 %
- Poslední WASDE report ukázal na pokles produkce a velký pokles zásob
- Long pozice jsou nejvyšší od roku 2018 a spekulativních short pozic je nejméně od extrémně nízkých úrovní z let 2016 a 2017
- Sezonalita ukazuje, že bychom se stále mohli dočkat dalšího růstu cen komodity. Podobná situace platí také na kukuřici
- Na druhou stranu však exporty americké sóji do Číny nejsou příliš vysoké. Uvidíme, zda změnu nepřinese začínající sklizeň v USA
- V kontextu obchodu s Čínou budou zajímavé prezidentské volby v USA
Produkce a zásoby byly dle posledního WASDE reportu výrazně redukovány. Zdroj: Bloomberg
Net pozice směřují k extrémně vysokým úrovním. Na druhou stranu sezonalita ukazuje na další nárůsty. Zdroj: Bloomberg
Ceny bobů se nacházejí v blízkosti nejvyšších úrovní od 2018, kdy začala obchodní válka mezi USA a Čínou. Sezonalita ukazuje na možné další cenové nárůsty. Nejbližší rezistence leží v okolí úrovně 1070 centů za bušl. Zdroj: xStation5
Káva:
- Cena kávy klesla o téměř 8 %. Klíčové úrovně jsou v současnosti na 120 a 115 centech za libru
- Káva je z pohledu spekulativních pozic silně překoupená - nejvíce za poslední 4 roky
- Zásoby kávy pokračují v prudkém poklesu
- Pokles ceny je důsledkem lepšího počasí v Brazílii a obavami, že brazilská káva zaplaví sklady ICE
- Narovnání forwardové křivky na krátkém konci ukazuje na možný vzrůst poptávky kvůli strachu z krátkodobého nedostatku kávy na trhu
Ceny kávy klesly včera o 8 %. Jednalo se o nejvyšší jednodenní pokles za několik let. Zdroj: xStation5
Zásoby jsou stále nízké (nejnižší od roku 2000) a pokračují v poklesu (žlutá křivka je zobrazená inverzně). Zdroj: Bloomberg
Forwardová křivka se na krátkém konci narovnala, což by mohlo ukazovat na návrat poptávky v krátkodobém horizontu. Zdroj: Bloomberg
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
