Trh amerických státních dluhopisů zůstává v centru pozornosti investorů, protože výnosy nadále rostou, přičemž 10letý referenční výnos v pondělí vzrostl nad 4,11 %. Tento růst přichází v době, kdy účastníci trhu netrpělivě očekávají prohlášení několika činitelů Federálního rezervního systému, která jsou naplánována na celý den. Výnosová křivka, klíčový ukazatel ekonomických očekávání, vykazuje mírné zestrmění, přičemž rozdíl mezi 2letými a 10letými výnosy se mírně rozšířil. Tento vývoj naznačuje, že investoři přehodnocují svá očekávání ohledně budoucího ekonomického růstu a inflace. Mezitím se implikované tržní snížení sazeb pro příští rok postupně upravuje, což odráží opatrnější výhled na tempo případného uvolňování měnové politiky.
Výnosová křivka amerických státních dluhopisů Zdroj: Bloomberg
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciNavzdory obavám z rostoucího státního dluhu a potenciálních politických nejistot kolem nadcházejících prezidentských voleb v USA si americké státní dluhopisy nadále udržují svůj status atraktivních bezpečných aktiv. Zejména 10letý dluhopis zůstává pilířem globálních finančních trhů, slouží jako referenční bod pro různé úrokové sazby a je klíčovou součástí alokačních strategií portfolií investorů po celém světě. Jeho pohyb výnosů je pečlivě sledován, protože odráží širší ekonomický sentiment a očekávání ohledně budoucí inflace a růstu. Odolnost amerických státních dluhopisů je podpořena několika klíčovými faktory, včetně hegemonického postavení USA v globální finanční architektuře, jejího trvalého vedoucího postavení v oblasti inovací a nedostatku důvěryhodných alternativ na mezinárodním trhu. Aktuálně trh očekává přibližně dvě snížení úrokových sazeb, každé o 25 bazických bodů.
Implikované úrokové sazby v USA Zdroj: Bloomberg
Klíčové body:
- Aktuální výnos 10letých státních dluhopisů: přibližně 4,128 %, nárůst o 5 bazických bodů
- Strmění výnosové křivky: Rozdíl mezi 2letými a 10letými výnosy se mírně rozšířil
- Trhem implikované snižování sazeb pro příští rok je přehodnocováno na základě nejnovějších ekonomických dat a komentářů Fedu
- Výsledky aukcí 10letých dluhopisů a obchodní vzorce jsou pečlivě sledovány pro náznaky zájmu investorů a tržního sentimentu
- Geopolitické faktory a globální ekonomické podmínky nadále ovlivňují výnosy státních dluhopisů a chování investorů na dluhopisovém trhu
TNOTE pokračuje ve výprodeji a pomalu se blíží k úrovni 61,8 % Fibonacciho retracementu. RSI zůstává blízko překoupené zóny, zatímco MACD se zužuje. Zdroj: xStation
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
