V březnu jsme na akciových trzích byli svědky masivních výprodejů. Americké indexy ztrácely až 40 % ze svých historických maxim. Přes dosud nejasné dopady pandemie koronaviru na světovou ekonomiku však panika relativně rychle ustoupila. Zůstává otázkou, zda trhy nepředběhly realitu a nedočkáme se dalšího výprodeje.
Podívejme se nyní na denní časový interval indexu S&P 500. Na grafech níže můžete vidět poslední fázi předchozího medvědího trhu. Poklesy ze sedmdesátých, osmdesátých, devadesátých let a také ztráty indexu realizované krátce po roce 2000 vypadají podobně, ale ve srovnání se současnou situací jsou naprosto odlišné. Zaprvé počátek poklesů byl mnohem delší, než jakého jsme byli svědky před několika týdny. Zároveň se v předcházejících případech vytvořilo dvojité dno předtím, než se situace začala s konečnou platností zlepšovat. To znamená, že první korekce po dosažení low medvědího trhu byla následována druhým kolem výprodejů, které dosáhly na 70 - 80 % korekce. Až po vytvoření tohoto "nekompletního" dvojitého dna zamířily indexy ven z krize.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaci
US500 D1 interval. Zdroj: xStation5
Situace vypadá naprosto odlišně, pokud se podíváme na dva poslední propady. Globální krize způsobila masivní propad v roce 2008 a pokles z konce 2018 byl pouze krátkou epizodou. Nicméně v obou případech klesl trh o více než 20 %. Zajímavým je fakt, že oba tyto případy byly následovány korekcí, která byla hodně odlišná od korekcí po krizích z minulého tisíciletí. Jakmile bylo dosaženo minima, tak trh zamířil na vyšší úrovně. Nicméně po krátkém skoku na vyšší úrovně trh korigoval do blízkosti 38,2 % tohoto růstu ještě předtím, než začal opět růst.
US500 D1 interval. Zdroj: xStation5
Pojďme se teď podívat na letošní výprodej. Aktuální situace nejvíce připomíná poklesy, které jsme viděli v letech 2009 a 2019. V těchto letech byl rychlý pokles následován podobně rychlým výprodejem. Pokud porovnáme grafy, chtělo by se říci, že dno je již za námi (při předpokladu, že březnové dno bylo dno celého medvědího trhu). Nicméně obchodníci by měli mít na paměti, že pandemie koronaviru stále není za námi. Je tedy obtížné říci, zda se ještě dočkáme dalšího dna či nikoliv. Poslední propad na ropném trhu rozhodně nepomáhá finanční situaci amerických firem z ropného sektoru.
US500 D1 interval. Source: xStation5
Pokud budeme studovat graf US500 z technického pohledu, tak je zřetelné, že index zůstává stále v klesajícím trendu. Poslední růstová korekce byla zastavena na klíčové rezistenci v blízkosti úrovně 2900 bodů na konci minulého týdne. Zmíněná úroveň je definována rovností vln A a C dle teorie Elliottových vln. Navíc se v blízkosti v historii odehrály důležité cenové reakce a také zde nalezneme úroveň 61,8 % Fibo retracementu předchozího poklesu. Pokud se cena pod touto úrovní udrží, tak hlavním scénářem zůstane pokračování klesajícího trendu. Průraz by naopak zneplatnil medvědí nastavení a mohl by index vyprovokovat k růstu až k úrovni 78,6 % Fibo retracementu.
US500 D1 interval. Zdroj: xStation5
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
