US Open: Wall Street prodlužuje růstovou dynamiku 🗽 Adobe klesá o 10 % kvůli neuspokojivým výhledům📉

• Americký akciový trh otevírá mírně výše. Investoři počítají se 40% šancí na snížení sazeb Fedu o 50 bb v příštím týdnu.
• Více než 10% pokles cen akcií Adobe (ADBE.US) nedokáže zkazit náladu na Nadsaq 100. Zklamané předpovědi
• Předběžný odhad spotřebitelské nálady v USA podle UoM nad očekáváním; dovozní a vývozní ceny v USA pod očekáváním.

Americký akciový trh při otevření prodlužuje včerejší růstovou dynamiku. Index S&P 500 si připisuje více než 0,4 % a Nasdaq 100 více než 0,2 %. Index Russell 2000 opět vede a zaznamenává téměř 2% skok; menším společnostem v indexu pomáhá vyhlídka na uvolnění politiky Fedu. Nálada amerických spotřebitelů (předběžné údaje za srpen) mírně překonala odhady ve všech kategoriích, od očekávání až po hodnocení současné situace. Inflační očekávání (meziroční) klesla z 2,8 % na 2,7 %, ale dlouhodobá očekávání vzrostla na 3,1 % oproti předchozím 3 %.

Zdroj: xStation5

US500 (interval D1)

US500 se dnes obchoduje s růstem o téměř 0,6 %, ale index může čelit vážné zkoušce poptávky v blízkosti 5660 bodů. Poklesy se v srpnu ubránily na úrovni EMA200 (červená linie) a nedávno poptávka zareagovala otestováním EMA 100 (černá linie), což vykresluje potenciálně býčí formaci stále vyšších minim.

Zdroj: xStation5

Společnost Adobe zklamala Wall Street

Americký gigant v oblasti softwarových produktů Adobe Systems(ADBE.US) dnes ztrácí více než 10 %. Investorům se nelíbily poměrně měkké obchodní pokyny společnosti, ačkoli čtvrtletní výsledky (stejně jako samotná očekávání) dopadly lépe, než se předpokládalo. Z prognóz společnosti vyplývá, že čtvrtletní růst tržeb za 4. čtvrtletí by měl být nejslabší v celé dosavadní historii společnosti, ačkoli CEO Narayen argumentoval rekordně silným aktuálním čtvrtletím.

• Společnost Adobe vykázala zisk na akcii ve výši 4,65 USD oproti prognózám 4,53 USD a tržby ve výši 5,4 miliardy USD, zatímco Wall Street očekávala 5,37 miliardy USD. Společnost Adobe předpokládala tržby ve výši 5,50 - 5,55 miliardy USD a zisk na akcii mezi 4,63 a 4,68 USD.
• Tyto prognózy jsou o něco nižší než odhady Wall Street, která předpokládala tržby ve výši 5,6 miliardy USD a zisk na akcii ve výši 4,67 USD. Předpověď nových předplatných digitálních médií na listopad činí 550 milionů USD, což je ve srovnání se srpnem stejná hodnota. Wall Street předpovídala 565 milionů dolarů.
• Tržby v mediálním segmentu meziročně vzrostly o 11 % a dosáhly 4 miliard dolarů. Předplatné vzrostlo o 550 milionů dolarů, což překonalo prognózu společnosti; samotná společnost Adobe očekávala pokles na 460 milionů dolarů oproti květnovému odhadu 490 milionů dolarů.
• Společnost nastínila očekávané zlepšení své generativní umělé inteligence Firelfly AI a finanční ředitel společnosti zdůraznil, že tempo změn v této kategorii je rekordní v celé historii společnosti. Analytici se stále domnívají, že společnost Adobe by se díky svému obrovskému podílu na firemních rozpočtech mohla stát dlouhodobým příjemcem generativní AI.

Adobe (ADBE.US, interval D1)

Akcie se dnes na denním intervalu propadly pod 200sekundový exponenciální klouzavý průměr, což nad pokračováním dlouhodobého trendu společnosti vznáší otazník. Dříve akcie vytvořily formaci dvojitého vrcholu poblíž 570 USD za akcii. Další významná podpora se nachází až kolem 500 USD za akcii, kde vidíme 38,2 Fibonacciho retracementu vzestupné vlny z roku 2022.

Zdroj: xStation5

Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.

Zdroj: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.

Americké makro

Předběžný sentiment amerických spotřebitelů podle Michiganské univerzity: 69 (prognóza 68,5, předchozí 67,9).

• Očekávání Michiganské univerzity Prelim: 73 (prognóza 72,2, předchozí 72,1)
• University of Michigan Condition Prelim: 62,9 (Předpověď 61,6, předchozí 61,3)

Předběžný odhad jednoleté inflace Michiganské univerzity: 2,7 % (prognóza 2,8 %, předchozí 2,8 %)

• Michiganská univerzita: pětiletá předběžná inflace: prognóza: 1,5 mld: 3,1 % (prognóza 3 %, předchozí 3,0 %)

Celkově dnešní preliminační údaje UoM ukazují na stále silné americké spotřebitele, zatímco inflační očekávání klesla pod odhady - to je pro americké akcie docela býčí mix. Dlouhodobá inflační očekávání nečekaně vzrostla nad 3 %, což může být signál, že Fed může mít problém s dlouhodobě udržitelným dosažením 2% inflačního cíle. Rozsah překvapení v tomto ukazateli je však velmi nízký a neznamená pro Federální rezervní systém žádný vážný problém. Nejdůležitějším faktorem jsou silnější než očekávané výsledky v každém měřítku sentimentu; jak současných podmínek, tak očekávání.

Dovozní ceny v USA MoM (srpen): -(prognóza -0,2 %, předchozí 0,1 %).

Vývozní ceny v USA MoM (srpen): -(prognóza -0,2 %, předchozí 0,7 %).

Dovozní ceny byly meziročně vyšší o 0,8 %, nicméně údaj ze srovnávaného srpna 2023 byl poměrně slabý, a to -3 % r/r.