Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu dnes krátce dosáhl 5,34 %, překonal maximum z roku 2007 a vystoupal na nejvyšší úroveň od roku 2002. Jde o další milník několikaměsíčního výprodeje státních dluhopisů, který zvyšuje náklady financování napříč světovou ekonomikou.
Už na začátku týdne dosáhl 24letého maxima také výnos třicetiletých amerických dluhopisů. Rostoucí výnosy odrážejí pokles cen těchto cenných papírů i požadavek investorů na vyšší odměnu za jejich držení.
Drahá ropa podporuje sázky na vyšší sazby
Dluhopisové trhy zatěžují především vysoké ceny ropy spojené s válkou na Blízkém východě. Dražší energie posilují inflační tlaky a vedou investory k očekávání, že centrální banky budou muset dále zvyšovat úrokové sazby.
K růstu nákladů financování přispívají také rozsáhlé vládní výpůjčky a silné investice do infrastruktury pro umělou inteligenci. Oba faktory zvyšují poptávku po kapitálu.
Podle Stevena Barrowa ze Standard Bank může jít o dlouhodobější strukturální změnu. Současný růst výnosů vnímá jako proces, během kterého finanční trhy hledají novou rovnováhu.
Britský třicetiletý výnos dosáhl 6 %
Tlak na státní dluhopisy se neomezuje na Spojené státy. Globální státní dluhopisy podle indexu Bloomberg právě zaznamenaly nejhorší čtvrtletí od roku 2024.
Výnos britských třicetiletých dluhopisů ve čtvrtek vystoupal na 6 %, poprvé od roku 1998. Někteří analytici a investoři připouštějí, že stejné úrovně by mohly dosáhnout také dlouhodobé americké dluhopisy. Jde však o možný scénář, nikoli o současnou úroveň jejich výnosů.
Zatímco americký desetiletý výnos rostl, dvouletý výnos mírně klesal. Prezident minneapoliského Fedu Neel Kashkari upozornil na historicky vysoký rozdíl mezi dvouletými výnosy a krátkodobými úrokovými sazbami, který podle něj může představovat významný signál finančních trhů.
Další směr mohou určit údaje z trhu práce
Pozornost investorů se nyní obrací k páteční zprávě o americkém trhu práce. Analytici oslovení agenturou Bloomberg očekávají, že v září vzniklo 85 tisíc pracovních míst mimo zemědělství. Výsledek může ovlivnit očekávání dalšího postupu americké centrální banky.
Obchodníci podle podkladů aktuálně počítají s dalšími čtyřmi zvýšeními sazeb po 0,25 procentního bodu do konce roku 2027. Americká ekonomika totiž navzdory dražšímu financování nadále vykazuje odolnost. Pro dluhopisový trh bude rozhodující, zda nová data tato očekávání podpoří, nebo přinesou důvod k jejich zmírnění.
USA mají problém s naftou. Evropa je nyní vyzývána k uvolnění svých rezerv ⛽
Krypto novinky: Binance pod drobnohledem EU, MetaMask řeší bezpečnostní incident a tokenizovaná aktiva rychle rostou 🚨
BREAKING: Americký index ISM ve zpracovatelském průmyslu zaostal za očekáváním!
US Open: Micron obnovuje víru v nekončící boom AI 💵
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 77 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.