Nejdůležitější makroekonomická data
Velká část fundamentální analýzy je založena na makroekonomických datech. Zatímco některé ukazatele mají větší dopad než jiné, zprávy s daty, které náhle překvapí trh - ať už se blíží původnímu očekávání, nebo jsou nižší - mohou způsobit značnou volatilitu na trhu.
Začněme zavedením klíčových makroekonomických ukazatelů, které mohou řídit trh.
Zaměstnanost - pulz ekonomiky
Snad jedním z nejdůležitějších ukazatelů hospodářského zdraví je zaměstnanost. To proto, že ovlivňuje všechny aspekty ekonomické aktivity od poptávky až po nabídku.
Míra nezaměstnanosti ukazuje procentní podíl celkové nezaměstnané pracovní síly, a to té, která aktivně hledá zaměstnání a chce pracovat. Trvalý nárůst míry nezaměstnanosti je projevem zhoršující se ekonomické situace v zemi. Je finančními trhy negativně vnímán jako signál k ústupu od dané měny. Trh obvykle dospívá k závěru, že čím vyšší je míra nezaměstnanosti, tím slabší je měna.
NFP: Změna zaměstnanosti v nezemědělských sektorech
Jedním z nejvíce sledovaných makroekonomických dat moderní doby je americká Změna zaměstnanosti v nezemědělských sektorech (Non-Farm Payrolls / NFP). NFP jsou zveřejňovány každý první pátek v měsíci přibližně ve 14:30, ukazují informaci o nově vytvořených pracovních místech v nezemědělském sektoru a míře nezaměstnanosti za předchozí měsíc.
Vzhledem k tomu, že spotřebitelé tvoří téměř 70 % americké ekonomické aktivity, je stav trhu práce mimořádně důležitý pro celkovou prosperitu země.
Pokud je růst NFP vyšší, než se očekávalo, znamená to, že americký trh práce posiluje, zlepšuje vyhlídky americké ekonomiky a často má pozitivní vliv na americký dolar a americké akcie.
Pokud je výsledek NFP slabší, než se očekávalo, nebo dokonce dochází ke ztráte pracovních míst, může mít výsledek opačný účinek, tlumící vyhlídky americké ekonomiky a oslabení amerického dolaru a amerických akcií. Může také vyvolat nárůst ceny zlata, pokud by investoři hledali drahocenný kov jako bezpečné útočiště.
Inflace – klíč k rozhodnutí centrální banky
Hlavním cílem centrálních bank je podpora cenové stability v ekonomice. Cenová stabilita se měří jako změna inflace, takže investoři monitorují inflační zprávy jako vodítko, pokud jde o budoucí průběh politik centrálních bank.
CPI – Index spotřebitelských cen
CPI je pravděpodobně nejdůležitější ukazatel inflace. Jedná se o statistický odhad vytvořený pomocí cen vzorku reprezentativních položek, jejichž ceny jsou pravidelně shromažďovány. CPI jednoduše měří růst cen zboží a služeb a vypočítává se pro různé kategorie a podkategorie.
Pokud je zveřejnění CPI vyšší než očekávání, znamená to, že inflační tlak je vysoký a centrální banka by mohla zvýšit úrokové sazby, což by mohlo vést ke zvýšení hodnoty měny.
Obecně řečeno se centrální banky snaží čelit růstu inflace vyššími úrokovými sazbami, což může vést k posílení měny. Nízká míra inflace je na druhé straně potlačena nižšími úrokovými sazbami, což může vést k oslabení měny.
HDP - skutečný teploměr ekonomiky
HDP - hrubý domácí produkt - je nejširším ukazatelem ekonomiky země a vykazuje celkovou tržní hodnotu všech výrobků a služeb vytvořených v daném roce. HDP má dopad na osobní finance, investice a růst pracovních míst. Investoři sledují růst země nebo ekonomiky, aby rozhodli, zda by měli upravit rozdělení svých aktiv. Rovněž porovnávají míry růstu jednotlivých zemí s cílem rozhodnout, kde by mohla být nejlepší příležitost. Taková strategie zahrnuje nákup akcií společností, které se nacházejí v rychle rostoucích zemích. Například, pokud vidíte, že HDP v Německu rychle stoupá a že ekonomika překoná ostatní, můžete si koupit CFD na základě DE30 (hlavní index německé burzy DAX), protože by mohl růst rychleji než akciové trhy ostatních zemí.
"Pozor" na volatilitu trhu
Každý den, téměř každou hodinu, se publikuje mnoho makroekonomických údajů – přehlcení je tedy velmi snadné. Jako obchodník však musíte vědět, které zprávy mohou ovlivnit vaše otevřené pozice a co je opravdu vhodné sledovat. Na začátku své obchodní cesty stojí za to, zaměřit se na 3 výše uvedené ukazatele, než se hlouběji podíváme na další data, jako je spotřebitelský sentiment, obchodní průzkumy nebo dokonce maloobchodní tržby.
