Aktie der Woche: Upstart Holdings Inc. (12.05.2022)

14:23 12. Mai 2022
  • Upstart Holdings veröffentlichte am Montag den Quartalsbericht
  • Die Zahlen sind besser ausgefallen als erwartet
  • Enttäuschende Prognosen schickten die Aktien in den freien Fall
  • Analysten senken massenhaft die Kursziele von Upstart
  • Makroökonomische Entwicklungen entscheidend für das Geschäft des Unternehmens
  • Aktie erreicht Kursziel, das sich vom Abwärtstrendkanal ableitet

Upstart Holdings (UPST.US) erlebte diese Woche einen massiven Einbruch des Aktienkurses. Das Ausmaß des Kurseinbruchs könnte den Eindruck erwecken, dass das Unternehmen stark in Kryptowährungen involviert ist, die sich im Sinkflug befinden, was jedoch nicht der Fall ist. Die US-amerikanische Online-Kreditplattform musste nach der Veröffentlichung der Zahlen für das erste Quartal einen Rückschlag hinnehmen, auf den eine Lawine von Herabstufungen durch Analysten folgte. Werfen wir einen Blick auf das Unternehmen und die jüngsten Entwicklungen rund um das Unternehmen. 

Veröffentlichung der Zahlen löste Aktieneinbruch aus

Starten Sie jetzt oder testen Sie unser Demo-Konto

Live-Konto eröffnen DEMO TESTEN xStation App herunterladen xStation App herunterladen

Upstart Holdings ist eine US-amerikanische Online-Kreditplattform, die stark auf künstliche Intelligenz setzt, um die finanzielle Lage ihrer Kunden zu ermitteln. Das Unternehmen gab am Montag nach Börsenschluss an der Wall Street seine Ergebnisse für das erste Quartal bekannt. Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 310,1 Mio. USD, während der Markt 303 Mio. USD erwartet hatte. Der Gewinn pro Aktie lag mit 0,61 USD ebenfalls über den Markterwartungen von 0,53 USD. Während die Zahlen besser als erwartet ausfielen, gab das Unternehmen eine enttäuschende Prognose für das 2. Quartal 2022 ab. Upstart erwartet für das 2. Quartal einen Umsatz von 295-305 Mio. USD, weniger als die vom Markt erwarteten 337 Mio. USD. Zu allem Überfluss gab das Unternehmen bekannt, dass es sich entschlossen habe, die Umsatzprognosen für das Gesamtjahr zu senken, und rechnet nun mit einem Gesamtjahresumsatz von rund 1,25 Mrd. USD während es zuvor von rund 1,4 Mrd. USD ausgegangen war.

Rezessionsgefahr belastet den Ausblick

Dave Girouard, CEO von Upstart Holdings, versuchte, die Nerven der Anleger zu beruhigen, indem er sagte, dass der Jahresbeginn für das Unternehmen zwar hart war, er aber immer noch zuversichtlich sei, dass das Unternehmen durch das Jahr 2022 und darüber hinaus navigieren könne. Die Entscheidung, die Umsatzprognose für das Gesamtjahr zu senken und eine schwächere Prognose für das zweite Quartal 2022 abzugeben, wurde mit der gestiegenen makroökonomischen Unsicherheit und der Möglichkeit einer Rezession begründet. Dies sollte nicht überraschen, da Rezessionen und wirtschaftliche Schwierigkeiten die Kreditvergabe zunächst bremsen, bevor sie sich später wieder erholen (oft mit Hilfe von Zinssenkungen). Wir dürfen nicht vergessen, dass die Fed bereits einen Zinserhöhungszyklus eingeleitet hat, und da Upstart feste Zinssätze für seine Privatkredite verlangt, trägt es ein Zinsrisiko. Ganz zu schweigen davon, dass ein Anstieg der Zinssätze Upstart dazu veranlassen wird, die Zinsen für neue Kreditverträge zu erhöhen, was wiederum die Kunden davon abhalten könnte, neue Kredite aufzunehmen.

Analysten senken massenhaft die Kursziele von Upstart

Es sollte nicht überraschen, dass ein solcher Ausblick von den Anlegern nicht begrüßt wurde. Genauso wenig wie von den Analysten, die sich beeilten, Upstarts Aktien herabzustufen. Ein gemeinsames Thema in den Kommentaren zu dieser Entscheidung ist, dass Upstart im vergangenen Jahr mit einem Sturm von Gegenwind konfrontiert war und dass das Unternehmen Zeit braucht, um sich an die verschlechterten Kreditbedingungen in der Wirtschaft anzupassen. Die Tatsache, dass ein Unternehmen Kredite in seiner Bilanz ausgibt, wenn es keine Finanzierungspartner findet, erhöht auch das Risiko für das Unternehmen, wenn die Position der Kunden in einer sich verlangsamenden oder sogar schrumpfenden Wirtschaft schwächer wird. Upstart hatte Ende 2021 Kredite in Höhe von 252 Mio. USD in seiner Bilanz, die bis Ende März 2022 auf fast 600 Mio. USD angestiegen sind. Das durchschnittliche Kursziel für die Aktie von Upstart Holdings fiel von rund 180 USD pro Aktie vor der Veröffentlichung der Ergebnisse des ersten Quartals auf jetzt rund 70 USD pro Aktie. 

  • Stephens stufte die Aktie auf „underweight" herab und setzte das Kursziel auf 28,00 USD
  • Piper Sandler stufte die Aktie auf „neutral" herab und setzte das Kursziel auf 44,00 USD (zuvor 230 USD)
  • Citi stufte die Aktie auf „neutral" herab und setzte das Kursziel auf 50,00 USD (zuvor 180 USD)
  • Goldman Sachs stufte die Aktie auf „neutral" herab und setzte das Kursziel auf 40 USD
  • Barclays stufte die Aktie auf „equal weight" herab und setzte das Kursziel auf 35,00 USD
  • Wedbush senkte das Kursziel von 70,00 auf 35,00 USD

Das durchschnittliche Kursziel für die Aktie von Upstart Holdings fiel von etwa 180 USD pro Aktie vor der Veröffentlichung der Zahlen auf jetzt etwa 70 USD pro Aktie. Quelle: Bloomberg

Wie geht es für Upstart Holdings weiter?

Vieles wird von den makroökonomischen Entwicklungen abhängen. Die Fortsetzung des Zinserhöhungszyklus der Fed - ein Basisszenario für den Moment - könnte Upstarts Probleme bei der Suche nach Finanzierungspartnern für neue Kredite verschärfen. Dies wiederum würde bedeuten, dass das Unternehmen entweder sein Geschäft verkleinern oder mehr Kredite in seiner Bilanz ausgeben muss. Keine der beiden Optionen sieht für das Geschäft günstig aus, wobei die letztere ein erhebliches Risiko für das Unternehmen beinhaltet, falls die Kunden mit ihren Krediten in Verzug geraten. Wie man sieht, sollte die schlechte Performance der Aktien des Unternehmens nach der Veröffentlichung der Ergebnisse für das erste Quartal und der enttäuschenden Prognose nicht überraschen.

Ein Blick auf die Aktien von Upstart Holdings (UPST.US) im H1-Chart zeigt, dass der Einbruch nach der Veröffentlichung der Ergebnisse massiv war. Die Aktie brach am Dienstag um 56% ein, und am Mittwoch folgte ein weiterer Rückgang um 16%. Die Aktie notiert mehr als 90% unter ihrem im November 2021 erreichten Allzeithoch und nicht weit über ihrem IPO-Preis von 20,00 USD pro Aktie. Daher ist es schwierig, potenzielle Unterstützungsniveaus zu bestimmen, die einen Wendepunkt darstellen könnten. Allerdings wurde der Rückgang gestern in der Nähe der 28,00-USD-Marke gestoppt, die den Bereich des Ausbruchs aus dem Abwärtstrendkanal markiert und den Bullen etwas Erleichterung verschaffen könnte.

Quelle: xStation 5

Offenlegung gemäß § 80 WpHG zwecks möglicher Interessenkonflikte

Der Autor ist in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten derzeit nicht investiert.

Die Autoren der Veröffentlichungen verfassen jene Informationen auf eigenes Risiko. Analysen und Einschätzungen werden nicht in Bezug auf spezifische Anlageziele und Bedürfnisse bestimmter Personen verfasst. Veröffentlichungen von XTB, die bestimmte Situationen an den Finanzmärkten kommentieren sowie allgemeine Aussagen von Mitarbeitern von XTB hinsichtlich der Finanzmärkte, stellen keine Beratung des Kunden durch XTB dar und können auch nicht als solche ausgelegt werden. XTB haftet nicht für Verluste, die direkt oder indirekt durch getroffene Handlungsentscheidungen in Bezug auf die Inhalte der Veröffentlichungen entstanden sind.

Risikohinweis

CFDs sind komplexe Instrumente und beinhalten wegen der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 79% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Anlageerfolge sowie Gewinne aus der Vergangenheit garantieren keine Erfolge in der Zukunft. Inhalte, Newsletter und Mitteilungen von XTB stellen keine Handlungsansätze von XTB dar.

Teilen:
Zurück