- Europäische Aktien eröffnen nach kräftigen Kursgewinnen am Donnerstag flach
- EZB signalisiert keine Zinserhöhung vor September, deutsche Renditen danach etwas tiefer
- Q2-Bericht von BASF (BAS.DE) enttäuscht, Aktien fallen deutlich
Nach den ordentlichen gestrigen Gewinnen haben die europäischen Aktienmärkte den Handel am Freitag ziemlich flach eröffnet. Viele Anleger könnten nach den bemerkenswerten Anstiegen erste Gewinne mitnehmen. Aus technischer Sicht wäre der DE30 allerdings in einer guten Position, um weiter nach Norden zu ziehen, da er einen entscheidenden Widerstand durchbrach und gleichzeitig ein bärisches Gap schloss. Bevor wir jedoch zur den Charts übergehen, werfen wir einen Blick auf das Juli-Treffen der Europäischen Zentralbank.
Die Zentralbank hat klar kommuniziert, dass bis zum Ende des Sommers 2019 niemand mit Zinserhöhungen rechnen sollte. Auf die Frage nach einigen Fehlinterpretationen der Juni-Stellungnahme sagte Draghi, dass die einzige Version, auf die der EZB-Rat sich einigt, die in englischer Sprache ist. Wenn man dies berücksichtigt, kann man schlussfolgern, dass die Aussage im Juni ziemlich eindeutig war: Keine Zinserhöhung bis mindestens September 2019. Draghi wiederholte am Donnerstag eine solche Ansicht, die die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung um 10 Basispunkte von 20% auf unter 14% drückte. Ist dieser Schritt für Händler schockierend? Die Antwort lautet: Überhaupt nicht. Auf der anderen Seite gab Mario Draghi den Bullen etwas zum Nachdenken und achtete auch auf den letzten Anstieg des Lohnwachstums. Er räumte ein, dass die Beschleunigung durch einen Lohndrift ausgelöst worden sein könnte. Dieser misst den Unterschied zwischen dem tatsächlichen Lohn der Beschäftigten und dem Lohnniveau, das auf der Grundlage der langfristigen Lohnabschlüsse vereinbart wurde. Beachten Sie, dass eine solche Situation in der Regel in einem ermutigenden makroökonomischen Umfeld auftritt, da Unternehmen bereit sind, ihren Mitarbeitern mehr zu zahlen (möglicherweise für zusätzliche Stunden), um der steigenden Nachfrage gerecht zu werden.
Die Inflationserwartungen der Eurozone scheinen sich im akzeptablen Bereich der EZB aufzuhalten. Quelle: Bloomberg
Am Ende des Tages warnte Draghi, dass es noch zu früh sei, um bei der Inflation von einem Sieg sprechen zu können, auch wenn das Wachstum der Gesamtinflation im Juni 2% betrug und damit etwas über dem langfristigen EZB-Ziel liegt. Allerdings führte er diesen Anstieg auf höhere Ölpreise zurück, die angesichts des schlaffen Tempos des Kerinflationswachstums hier zu addieren sind. Infolgedessen bleiben die marktbasierten Inflationserwartungen bei etwa 1,7% (siehe obige Grafik). Das Niveau liegt damit in dem von der EZB akzeptablen Bereich.
Der DE30 durchbrach die 12.750 Punkte und ebnet damit den Weg für weitere Gewinne. Quelle: xStation 5
Bei einem Blick auf den DE30-Tageschart ist zu beobachten, dass der Kurs im Zuge der EUR-Abwertung nach der EZB-Pressekonferenz einen entscheidenden Widerstand durchbrach. Insgesamt sahen wir aber an den europäischen Aktienmärkten auf breiter Front Kursanstiege. Der deutsche Leitindex schließt somit das bärische Gap von Mitte Juni. In diesem Kontext könnte man durchaus erwarten, dass der DE30 sich in Richtung des nächsten wichtigen Widerstandes nahe der 13.200 bewegt. Dort wurde vor nicht allzu langer Zeit ein Double-Top ausgebildet.
Die Übersicht der DE30-Werte zeigt, dass BASF (BAS.DE) heute Morgen zweifellos die schwächste Aktie ist. Quelle: Bloomberg
Kommen wir zu einem schnellen Überblick der europäischen Aktienmärkte von heute Morgen. In erster Linie bewegt sich der DE30 um 0,25% höher, der französische CAC 40 (FRA40) 0,15%, der EuroStoxx50 (EU50) 0,25% und der FTSE 100 (UK100) 0,3%. Beachten Sie, dass asiatische Aktien den Handelstag recht gemischt mit leicht fallenden chinesischen Indizes abschlossen. Der japanische Nikkei (JAP225) legte hierbei um 0,55% zu, obwohl der JPY im asiatischen Handel recht gut abschnitt.
Unternehmensnachrichten
BASF (BAS.DE) ist heute Morgen der DE30-Wert mit der schlechtesten Performance, nachdem die Zahlen für das zweite Quartal unterdurchschnittlich ausfielen. Das bereinigte Betriebsergebnis des Unternehmens verfehlte hierbei die niedrigste Schätzung der Analysten. 2,36 Mrd. EUR wurden erwirtschaftet, während die Schätzungen zwischen 2,4 und 2,54 Mrd. EUR lagen. Der Umsatz lag bei 16,78 Mrd. EUR und übertraf damit die Prognose von 16,59 Mrd. Euro. Auch das EBITDA und der Gewinn je Aktie blieben hinter den Erwartungen zurück. Letzteres zeigte 1,77 EUR, erwartet wurden 1,88 EUR.
Thyssenkrupp (TKA.DE) teilte mit, dass es beabsichtige, zwischen 150 und 250 Mio. USD in ein neues US-Hauptquartier für sein Aufzugsgeschäft zu investieren. Grund hierfür war, dass es keinen Hinweis gibt, dass der Auftriebsboom nachgelassen habe. Beachten Sie, dass Aufzüge ein Kerngeschäft für die Firma sind, obwohl ein bemerkenswerter Teil der Einnahmen auch durch Wartungsdienstleistungen generiert wird. Die Aktien werden zum Zeitpunkt der Schreibens 0,4% höher gehandelt.
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