Öl
Rohöl der Sorte Brent unterliegt seit dem 28. September einer starken Volatilität und reagiert heute auf die Unterstützung bei 90 $ pro Barrel, dem 23,6 %-Retracement und dem Bereich der größten Korrektur im aktuellen Trend. Eine weitere wichtige Unterstützungsmarke liegt in der Nähe von 88 $ pro Barrel.
Wir beobachten einen ziemlich starken Rückgang der Ölspreads (sowohl Brent als auch WTI), was auf eine kurzfristige Überbewertung hindeuten könnte.
Andererseits bleibt die Form der Terminkurve weitgehend unverändert, mit einer deutlichen Backwardation und erheblichen Preisunterschieden am kurzen Ende der Kurve.
Starten Sie jetzt oder testen Sie unser Demokonto
Konto eröffnen Demokonto xStation App herunterladen xStation App herunterladenEs wird erwartet, dass die OPEC+ ihre Haltung nicht ändern wird. Sie könnten lediglich darauf hinweisen, dass die Produktionskürzungen je nach der fundamentalen Lage beibehalten oder erhöht werden könnten, was die Preise nach der derzeitigen Korrektur stützen könnte.
Die vergleichbaren Lagerbestände bleiben niedrig, sowohl im Vergleich zum Vorjahr als auch zum 5-Jahres-Durchschnitt
Der Preis ist rückläufig, nachdem er eine 2-Standardabweichung vom 1-Jahres-Durchschnitt erreicht hat
Die vergleichbaren Lagerbestände deuten auf die Möglichkeit eines weiteren Preisanstiegs hin. Sollten die Vorräte zu steigen beginnen, könnten sich die Aussichten für den Ölpreis ändern. Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB
Der Preis zieht sich zurück, nachdem er um mehr als 2 Standardabweichungen über dem 1-Jahres-Durchschnitt lag. Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB
Die Form der Terminkurve ist ähnlich wie vor einer Woche, was darauf hindeutet, dass der Markt weiterhin sehr angespannt ist. Quelle: Bloomberg Finance LP
Brent (OIL) prallt an der wichtigen Unterstützungszone von $90 ab, obwohl die Hauptunterstützung etwas tiefer in der Nähe des gleitenden 50-Sitzungs-Durchschnitts im Bereich von $88 zu finden ist. Quelle: xStation5
Kaffee
Kaffee befindet sich weiterhin in einem sehr starken Contango. Vor einem Jahr und vor sechs Monaten haben wir eine leichte Backwardation beobachtet.
Trotz gewisser Produktionsprobleme und El-Nino-Sorgen wird in der laufenden Saison mit einem Produktionsüberschuss gerechnet. Die Kaffeelagerbestände sind jedoch weiterhin extrem niedrig.
Der Kaffeepreis nähert sich dem 5-Jahres-Durchschnitt. Die Saisonalität zeigt eine Konsolidierung bis zum letzten Monat des Jahres. Bei der Betrachtung des langfristigen Preisverhaltens ist anzumerken, dass die Preise nach einem starken Aufwärtszyklus immer zum Ausgangspunkt des Aufwärtsimpulses zurückkehren, was einen Preisrückgang auf etwa 100 Cent pro Pfund bedeuten würde.
Der Preis nähert sich einem 5-Jahres-Durchschnitt. Es sollte jedoch beachtet werden, dass sich der Preis in einem Abwärtszyklus befinden könnte, der zu einem Rückschlag auf bis zu 100 Cent pro Pfund führen könnte. Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB
Die 5-Jahres-Saisonalität deutet darauf hin, dass Kaffee in den kommenden Monaten seitwärts tendieren könnte, mit dem Potenzial, sich im letzten Monat des Jahres zu erholen. Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB
Der Kaffeemarkt befindet sich weiterhin im Contango. Interessanterweise befand sich der Markt vor 6 und 12 Monaten in Backwardation. Quelle: xStation5 Bloomberg Finance LP, XTB
Die Kaffeelagerbestände an der ICE-Börse sind weiterhin extrem niedrig. Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB
Der Kaffeemarkt weicht weiterhin stark vom Zuckermarkt ab, der in den letzten Jahren erhebliche Defizite aufwies. Starke Divergenzen kündigten in der Vergangenheit tendenziell einen Rückgang auf diesen beiden Märkten an. Quelle: xStation5
NATGAS / Erdgas
Das derzeitige Contango bei NATGAS / Erdgas ist etwas kleiner als im nächsten Jahr, was darauf hindeuten könnte, dass das Überangebot abnehmen wird.
Andererseits haben wir vor allem einen Preisrückgang am kurzen Ende der Kurve beobachtet, was auf eine geringere Nachfrage hindeuten könnte.
Die vergleichenden Lagerbestände gehen weiter zurück, aber im Vergleich zu den Lagerbeständen des letzten Jahres oder dem 5-Jahres-Durchschnitt besteht immer noch ein relativ großer Überschuss.
Es ist erwähnenswert, dass sich der Gaspreis nach dem Rollover im Oktober recht stark zu erholen begann und schließlich während des Rollover im November letzten Jahres seinen Höchststand erreichte.
Der Höchststand des Futures-Preises auf der Kurve wird voraussichtlich im Januar erreicht
Die Terminkurve deutet auf ein etwas geringeres Contango hin, aber gleichzeitig fielen die Preise am kurzen Ende viel schneller als bei den Kontrakten für das nächste Jahr. Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB
Die vergleichbaren Lagerbestände gehen weiter zurück, wenn auch in wesentlich geringerem Tempo. Gleichzeitig deuten die Bestände nicht darauf hin, dass ein Zusammenbruch bevorsteht. Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB
Erdgas wird weiterhin in einer Spanne von 2,45-3,00 $ pro MMBTu gehandelt. Es ist anzumerken, dass der Preis während des Rollover im Oktober letzten Jahres ein lokales Tief und vor dem Rollover im November ein lokales Hoch erreichte. Der nächste lokale Tiefststand wurde kurz vor dem Umstellungszeitpunkt im Dezember erreicht. Quelle: xStation5
Kupfer
Kupfer reagiert einmal mehr auf die jüngsten Berichte aus China, die auf anhaltende Probleme auf dem Immobilienmarkt hinweisen. Andererseits ist der Herbst die Bausaison in China.
Die Kupfervorräte haben sich in letzter Zeit etwas erholt, was auf die im Jahresvergleich gestiegene Produktion in Chile und Peru zurückzuführen ist. Die Bestände befinden sich jedoch nach wie vor auf einem sehr niedrigen Niveau und könnten auf einen möglichen kurzfristigen Höchststand des Kupferpreises hindeuten.
Der chinesische Yuan bleibt schwach, aber das Kopf-Schulter-Muster hat sich auf dem USDCNH-Chart gezeigt. Die Divergenz zu Kupfer bleibt hoch.
Die Kupfervorräte sind nach wie vor niedrig, haben sich aber in letzter Zeit leicht erholt (invertierte Achse). Quelle: Bloomberg Finance LP, XTB
COPPER ist unter die untere Grenze des Dreiecksmusters gefallen.
Quellen: xStation5 von XTB
HANDELN beim TESTSIEGER 2023:
- Der Testsieger bei den CFD Brokern 2023 bei Brokerwahl.de ist XTB
- über 66.000 Trader haben abgestimmt!
- Bester Service, beste Spreads und beste Technik
- Überzeugen Sie sich selbst und handeln Sie beim Besten CFD Broker Deutschlands laut Brokerwahl
Offenlegung gemäß § 80 WpHG zwecks möglicher Interessenkonflikte
Der Autor (m/w/d) kann in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten investiert sein.
Die Autoren der Veröffentlichungen verfassen jene Informationen auf eigenes Risiko. Analysen und Einschätzungen werden nicht in Bezug auf spezifische Anlageziele und Bedürfnisse bestimmter Personen verfasst. Veröffentlichungen von XTB, die bestimmte Situationen an den Finanzmärkten kommentieren sowie allgemeine Aussagen von Mitarbeitern von XTB hinsichtlich der Finanzmärkte, stellen keine Beratung des Kunden durch XTB dar und können auch nicht als solche ausgelegt werden. XTB haftet nicht für Verluste, die direkt oder indirekt durch getroffene Handlungsentscheidungen in Bezug auf die Inhalte der Veröffentlichungen entstanden sind.
Wertentwicklungen von Handelswerten aus der Vergangenheit sind kein verlässlicher Indikator für Wertentwicklungen in der Zukunft!
Risikohinweis
CFD sind komplexe Instrumente und beinhalten wegen der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 75% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Anlageerfolge sowie Gewinne aus der Vergangenheit garantieren keine Erfolge in der Zukunft. Inhalte, Newsletter und Mitteilungen von XTB stellen keine Anlageberatung dar. Die Mitteilungen sind als Werbemitteilung zu verstehen.
