Kryptoanalyse: BlackRock an Krypto-Assets interessiert

Kryptowährungen schwächeln seit Anfang der Woche. Das Angebot drückte die Preise von Bitcoin und Ethereum nach unten, obwohl es beiden Großprojekten gelang, die psychologische Grenze zu durchbrechen und über 25.000 USD und 2.000 USD zu klettern. Heute kostet Bitcoin 24.000 USD, die Bullen kämpfen seit zwei Tagen mit den Verkäufern um weitere Steigerungen. Ethereum rutscht fast 10% von seinen Hochs ab und kostet 1.880 USD. Ist die beobachtete Wachstumsverlangsamung nur ein weiterer Stopp im Aufstieg digitaler Assets oder ein Vorbote der Rückkehr der Risikoaversion?

• Der Investmentfonds BlackRock hat einen Trust eröffnet, der Bitcoin im Auftrag institutioneller Anleger von den Märkten kauft. Darüber hinaus wies BlackRock-CEO Larry Fink in einem Interview darauf hin, dass das Interesse an Bitcoin enorm sei, da der Kryptowährungsmarkt immer noch jung sei (etwas mehr als 1 Billion US-Dollar an Kapitalisierung gegenüber über 8 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten, die BlackRock verwaltet). Fink zitierte, dass die Suchergebnisse für Bitcoin bei BlackRock mehrere Hunderttausend betragen, gegenüber einigen Tausend für Ausdrücke, die sich auf Covid oder die Fed beziehen. Die Einrichtung eines Spot-Fonds für Institutionen ist BlackRocks nächster großer Schritt in Richtung Kryptowährungen, nachdem die Kryptowährungsbörse Coinbase kürzlich einen Vertrag mit dem Fonds unterzeichnet hat. „Aufmerksamkeit und Popularität“ bei den Anlegern zu erlangen, könnte sich möglicherweise als solide Grundlage für den Aufbau des nächsten Kryptomarkt-Bullenmarktes erweisen.

• Die Ethereum Blockchain Difficulty Bomb wird laut Daten von Wenmerge am 13. September, also in etwa 27 Tagen, explodieren und das Angebot der Kryptowährung dramatisch reduzieren. Der Markt wurde mit Nachrichten über die Übertragung von fast 145.000 ETH durch eine der Waladressen in Umlauf gebracht, die weniger als einen Monat vor „The Merge“ nach dreijähriger Inaktivität aktiv wurde. Die Übertragung einer so großen Anzahl von Ether kann darauf hindeuten, dass der Wal Token-Verkäufe tätigen möchte oder im Gegenteil beabsichtigt, einer der Validatoren des Netzwerks zu werden und passives Einkommen aus seinen Token zu erzielen.

• Cardano steht laut seinem Schöpfer Charles Hoskinson kurz vor der Implementierung der Vasil-Hardfork, die die Skalierbarkeit des Netzwerks verbessern und Möglichkeiten für dezentrale Anwendungen, die auf dem Netzwerk aufbauen, „freischalten“ wird. Cardano ist seit einiger Zeit die zweitaktivste Blockchain nach Bitcoin und hat gestern mehr als 7,4 Milliarden US-Dollar an Transaktionen gegen Bitcoins 13,41 Milliarden USD an Ketten abgerechnet. Dies spiegelt sich jedoch noch nicht im Preis des Tokens wider, der sich seit geraumer Zeit zwischen 0,51 USD und 0,58 USD konsolidiert. Mehr als 1.000 dezentrale Projekte wurden bereits im Cardano-Ökosystem gebaut.

• Kryptowährungen werden mit steigenden Preisen immer riskanter. Während die Hoffnungen der Anleger auf einen Pivot der Fed bestehen bleiben und die US-Inflation möglicherweise ihren Höhepunkt erreicht hat, sind sich die Märkte immer noch nicht sicher, welches Szenario sich abspielt. Die Unsicherheit wird durch die bevorstehende Herbst-/Wintersaison, die Schwäche der chinesischen Wirtschaft und geopolitische Spannungen geschürt. All dies bedeutet, dass das Angebot möglicherweise noch aktiv ist und sich nach den„Erholungsrallyes“ vom Markt zurückzieht. Traditionell prognostiziert Michael Burry, ein Manager bei Scion Capital, das durch das Verdienen von Hunderten Millionen Dollar aus der Subprime-Krise 2008-2009 an Popularität gewann, ein solches Szenario für die Indizes, mit denen Kryptowährungen korrelieren.

Das Bitcoin-Angebot an Kryptowährungsbörsen befindet sich nach wie vor in einem Aufwärtstrend, der erst im März 2020 begonnen hat. Die Nachfrage der Anleger nach Anleihen ist einer der Gründe für den anhaltenden Trend in diesem Jahr, in dem Kapital von riskanten Vermögenswerten in den „sicheren Hafen“ abwanderte. Börsen verzeichneten im Mai einen Abfluss von fast 100.000 Bitcoin, als Luna zusammenbrach. Dies entspricht einem Anstieg der Gesamtabflüsse um mehr als 3,2% seit dem ATH vom März 2020. Quelle: Glassnode

Langfristig orientierte Anleger haben traditionell eher Vertrauen in das Potenzial der von ihnen gehaltenen Vermögenswerte. Glassnode gewährt Adressen, die mindestens 155 Tage lang nicht verkauft wurden, einen langfristigen Investorenstatus, was uns zurück in den März 2022 und die Abwicklung führt, die dann zu einer Rallye in den 46.000-Dollar-Bereich führte. Ab dem ATH vom November 2021 weist LTH Supply auf 13,56 bis etwa 13,27 Millionen BTC hin, mit einem Rückgang von nur 300.000 BTC bis zum Zusammenbruch von Luna, als weitere 150.000 BTC von langfristigen Adressen aufgrund der weit verbreiteten Angst auf dem Markt verkauft wurden. Die jüngsten Ausgaben von LTH-Adressen sind volumetrisch höher als in der Zeit vor dem Zusammenbruch von Luna, was auf einen mangelnden Wunsch unter langfristigen Investoren hindeutet, Bitcoin zu verkaufen. Quelle: Glassnode

Heute sehen wir, dass der „Active Supply Chart” unter dem ATH vom Mai 2022 liegt (etwa 65%). Es zeigt, dass die Überzeugung der Käufer im Mai und Juli nach der Migration von Minern aus China im Jahr 2021 hoch ist. Bitcoins werden von langfristigen Adressen gespeichert und gleichen das Angebot aus, was bestätigt, dass sich die wichtigste Kryptowährung in einem Einbruch erholt. Quelle: Glassnode

Wir können sehen, dass die Skala des „Volatility Smile” für September anders aussieht und anders für Oktober als die „Post Merge“-Periode. Das Diagramm zeigt eine geringere Nachfrage auf dem Ethereum-Optionsmarkt nach dem Wechsel zum Proof of Stake, d. h. dem oben erwähnten „Merge“-Event, das am 15. September stattfinden soll. Ebenso wichtig ist, dass der Markt nach dem Event eine höhere Volatilität erwartet, was bestätigt, dass sich die Anleger Sorgen machen das „Kaufen Sie die Gerüchte, verkaufen Sie die Fakten“-Szenario und sichern Sie sich gegen Kursrückgänge ab. Es ist jedoch erwähnenswert, dass die Charts auf der Grundlage der derzeit verfügbaren Daten erstellt wurden und die institutionelle Nachfrage nach Ether das Spiel wenden könnte. Quelle: Glassnode

Ethereum im D1-Chart. Die 200-Tage-Linie könnte den Bullen immer noch erheblichen Widerstand bieten. Der gleitende Durchschnitt liegt derzeit bei etwa 2.250 USD, die Nachfrage könnte diese Niveaus vor „The Merge“ erreichen, um zu versuchen, den Abwärtstrend umzukehren. Zuvor bestimmte der Durchschnitt einen weiteren kaskadierenden Ethereum-Ausverkauf, als der Preis des Tokens im April von 3.500 USD abprallte. Quelle: xStation 5